Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)
Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah karışık bir seyir izlenmektedir. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,50, Topix Endeksi %0,38 düştü. Japonya'da hanehalkı harcamaları aralıkta yıllık %2,7 artarak piyasa beklentisini aştı. Çin Şanghay Bileşik Endeksi %0,68, Shenzhen Bileşik Endeksi %1,03 yükseldi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,61 arttı. Güney Kore Kospi Endeksi %0,51 düşerken Kosdaq Bileşik Endeksi %0,24 arttı. Tayvan Taiex Endeksi %0,69 yükseldi. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,11 azaldı. Hindistan Merkez Bankası (RBI) neredeyse beş yıldır ilk kez faiz indirerek politika faizini %6,50'den %6,25'e düşürdü. ABD'de pozitif seansın ardından vadeli kontratlar ocak ayı istihdam raporu öncesinde hafifçe satıcılı bir açılışı işaret etmektedir.
ABD istihdam raporu (Ocak)
ABD Çalışma Bakanlığı'nın bugün yayımlayacağı istihdam raporu, yılın ilk ayında ABD iş gücü piyasasının durumuna ilişkin önemli bir gösterge olacak. Aralıkta 212 binden 256 bine yükselen tarım dışı istihdam artışının ocakta 154 bine gerilemesi, işsizlik oranının %4,1 ile aralık ayına paralel gerçekleşmesi beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlardaki artışın aylık %0,3 ile aralıktaki artışa paralel olması beklenmektedir; aralıktaki artış aylık %0,3, yıllık %3,9 olmuştu. ABD iş gücü piyasasındaki görünüm Fed'in gelecek aylara ilişkin faiz patikası açısından önem arz etmektedir. Enflasyon verileri Fed'in %2 hedefinin üzerinde seyretmeye devam ederken güçlü iş gücü piyasası ABD'li politika yapıcıların faiz indirimlerinde temkinli adım atmasına neden olmaktadır. Geçen hafta gerçekleştirilen son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında da faizin sabit bırakılmasında etkili olan unsurlar arasında güçlü iş gücü piyasası işaret edilmişti.
Fed fonlama vadelilerine göre bu sabah itibarıyla piyasanın beklentisi faizlerin mart toplantısında yaklaşık %86 ihtimalle %4,25-4,50 aralığında sabit bırakılması yönünde. Yıl sonuna kadar ise %32 ihtimalle toplam 50bp (Toplam 2 kez), %32 ihtimalle toplam 25bp (Toplam 1 kez) ve %17 ihtimalle 75bp (Toplam 3 kez) faiz indirimine gidilmesi beklenmektedir. Olasılık dağılımına göre faiz indirimine gidilmesi beklenen ilk ay %46 ile Haziran toplantısını işaret etmektedir.
ABD'de cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde çarşamba günü, ADP Enstitüsü'nün gösterge niteliğindeki istihdam raporu takip edildi. Özel sektör istihdam artışı ocakta geçtiğimiz ay 176 binlik artışın biraz üzerinde 183 bin olarak gerçekleşti.
TCMB Enflasyon Raporu (2025-I)
Yurt içinde TCMB'nin yayımlayacağı yılın ilk Enflasyon Raporu takip edilecek. TCMB'nin enflasyon tahminleri piyasanın Banka'nın faiz patikasına ilişkin beklentileri açısından kritik önem arz etmektedir. TCMB kasım başında yayımlanan geçen yılın son Enflasyon Raporu'nda TÜFE tahminini 2025 için %14'ten %21'e ve 2026 için %9'dan %12'ye yukarı revize etmişti.
Hazine Nakit Dengesi (Ocak)
HMB, ocak ayı hazine nakit gerçekleşmelerini yayımlayacak. Aralıkta, faiz dışı denge 259,30mlr TL, nakit dengesi 323,90mlr TL açık verdi. Ocak-aralık döneminde faiz dışı denge 929,24mlr TL, nakit dengesi 2,009trln TL açık vermişti.
Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya'da, Çin CSI300 Endeksi %1,26, Hang Seng Endeksi %1,43, Güney Kore Kospi Endeksi %1,09, Japonya Nikkei225 Endeksi %0,60 yükseldi. Avrupa tarafında, Stoxx Europe 600 Endeksi %1,17, Almanya Endeksi %1,47, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,21, Fransa CAC40 Endeksi %1,47 değer kazandı. ABD'de ise S&P500 Endeksi %0,36, Endeksi %0,28, Bileşik Endeksi %0,51 değer kazandı.
Borsa İstanbul'da pozitif bir seyir hâkimdi.100 Endeksi %1,26 değer kazanarak 9.842 puandan kapandı. 100'de işlem hacmi 93,65mlr TL olarak gerçekleşti.30 Endeksi %1,40 yükselerek 10.955 puandan seansı tamamladı. Banka Endeksi %0,44, Sınai Endeksi %1,39 değer kazandı.
BoE faiz kararı İngiltere Merkez Bankası, yaptığı açıklamada; para politikası komitesinin yılın ilk toplantısında 0.25bp'lık puanlık bir indirim lehine yediye iki oy kullandığını ve faiz oranını %4,50'ye indirdiğini açıkladı. Diğer iki üye ise yarım puanlık bir indirim için oy kullandı. Altı ay içinde üçüncü kez faiz oranı düşürülmüş oldu.
Banka, Kasım ayında yaptığı 2025 büyüme tahminini %1,5'ten %0,75'e düşürdü. Ayrıca enflasyonun %3,7'ye yükselmesini ve %2 hedefine geri dönmesinin ise 2027 sonuna kadar sürmesini bekliyor.
BoE Başkanı Bailey, Bankanın faiz oranlarını düşürmeye devam ederken "kademeli ve dikkatli" olması gerektiğini, çünkü "çok daha fazla belirsizlik" olduğunu ve enflasyonda öngörülen artış nedeniyle bunu yapması gerektiğini vurguladı.
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar (Aralık)
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar aylık bazda %0,1 azalma beklentisine karşın %0,2 azaldı. Yıllık bazda ise beklentilere paralel %1,9 arttı. Perakende satışlar son 5 aydır yıllık bazda artış göstermektedir.
Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr (http://www.piramitmenkul.com.tr)
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.