《匯市短評》期權是否低估了美國就業數據風險？

隔夜到期外匯期權現在可以覆蓋到周五的美國就業數據，但是極低的溢價暗示交易商要麼低估了這項數據風險，要麼就是預計匯市不會有太大的反應。

定價完美的外匯期權，在到期前實際波動率將符合隱含波動率，因此後者的漲幅將為前者預期提供線索。

自從覆蓋到美國非農就業數據以來，歐元/美元的隔夜隱含波動率僅增加了0.5至8.5，普通跨式期權盈虧平衡點在任何一個方向都是43個美元點子，此前是40個。美元/日圓波動率從7.25升至8.0，盈虧平衡點在任何一個方向都是36個日圓點子，此前是33個。澳元/美元波動率幾無變化，在12.0附近，普通跨式期權盈虧平衡點在任何一個方向都是39個美元點子。

漲幅最大的是隔夜英鎊/美元隱含波動率--但其中還包括周四的英國央行利率決定以及蘇格蘭選舉。在首次覆蓋到英國央行會議後，從10.0溫和漲至11.5，現在報13.0--盈虧平衡點為75個美元點子，周二為58個。

土耳其周四公布央行利率決定，但美元/土耳其里拉隔夜波動率漲幅也很小。

(完)

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