台灣貨幣市場：銀行一周拆款利率偏升，資金需求增溫及外銀拆出保守

台灣金融業間短率周五靠向高位。資調人員稱，因應月底繳稅高峰將至，資金需求逐漸增溫，疊加下周一美國休市，今日外商銀行拆出意願也轉趨保守，對銀行一周拆款利率區間偏升，至於對票券拆款利率則持平高檔整理。

他們指出，面對下周繳稅峰期當前，銀行間對跨月資金供給較顯謹慎，而本地銀行間短錢供給尚稱充足，只不過今日缺少外銀短錢供給，讓大型銀行一周拆款交投利率靠向高位，對小銀行一周拆款甚至開高到1.37%以上。

“今天沒開跨月拆款，對跨月調度偏保守。”一大型銀行資調人員說。

她並稱，今日資金拆出多為到期續作，對票券月內拆款利率在1.52%，隨著時序將邁入繳稅高峰，感覺資金需求變多，若月底資金情勢慢慢變緊，短率有可能往上走升1-2基點。

一大型銀行資調人士表示，由於美國下周一休市，美系外銀周五拆出供給變得保守，讓銀行一周拆款利率稍較高，有大型銀行一周拆款利率起碼要1.35%起跳，對小銀行一周拆款則開在1.37%以上，當然繳稅變數也是影響主因，料月底當周短率走高一定是難免的。

另位民營銀行資調人士指出，基本上今日外商銀行都沒拆出資金，甚至有外銀反向拆入，只仰賴本地銀行資金供給，而月底前資金需求增多，讓銀行一周拆款利率區間偏升；展望稅款繳納高峰，下周資金情勢料會變緊些，銀行多嚴陣以待，短率有機會持平往上。

“最近跨月拆款變少，月內拆款反而比較多，可能是要邊走邊看吧。”一大型銀行資調人員稱；為方便資金需求方調整到期資金落點，將三周拆款延長到一個月內天期皆可，跨月 仍在1.535%，月內拆款則在1.525%。

一位大型票券資調人士提到，由於5月跨月拆款資金供給較早，票券間已提前避開落點月底當周，讓下周拆款到期量偏少，因此今日補一些月內拆款缺口，以增添月底調度彈性。

利率方面，今日銀行間對票券商承作跨月拆款利率則主要在1.51-1.535%，與上日大致持平。

**短票利率持平**

短票方面，票券商交易員指出，受周五部分銀行調整積數，以及外商銀行因應下周一美國休假而減少供應拆款，讓今天市況偏緊，但仍比預期好一些，短票利率依舊持平原區間。

展望下周，他們認為，月底資金缺口並不大，票券商間操作彈性較大，預計短票利率暫持平整理；若月底有臨時缺口，則不排除利率小幅走揚。

“今天缺口大，但市場錢還是夠。”一大型票券商交易員說。

今日大型票券商與銀行承作買賣斷30天期短票利率主要在1.52-1.53%，同上日。

集保公司資料顯示，上交易日自保30天短票成交加權平均利率1.516%，交易區間1.30-1.54%，成交85.98億台幣；前日自保30天短票成交加權平均利率在1.510%，區間1.42-1.53%，成交39.76億台幣。

上交易日自保60天短票利率加權平均利率1.535%，交易區間1.42-1.55%，成交19.33億台幣；前日自保60天短票加權平均利率1.529%，交易區間1.52-1.54%，成交44.87億台幣。

台灣央行周五發行2,598億台幣定存單，較今日到期定存單金額2,591.5億台幣，發行餘額增6.5億台幣。

下周央行定存單到期金額共1兆1,247億台幣，分別為：周一3,561億、周二2,319.5億、周三541億、周四2,433.5億及周五2,392億。

拆款中心資料 (PIBC)顯示，周五銀行超額準備324億台幣，至周日累積超額準備1兆1,971億台幣，累計前期1%超額準備1兆4,038億台幣。

**銀行承作債券RP利率靠向區間高位**

債券附買回（RP）市場方面，證券商交易員表示，今日交割30年新債250億台幣，並無礙資金調度，反倒擔心投信端月底持續解錢，恐增添月底資金調度變數；目前RP利率大多持在既有區間，只不過銀行承作的RP利率往區間高位靠攏。

他們並稱，近日投信端資金進出頻繁，資金供給較不穩定，月底資金仍須仰賴銀行端供給，但銀行端對利率水準要求較高，致月底RP利率恐靠向高位。

“怕投信會一直抽錢，覺得資金會變更緊。”一大型證券商交易員說。

今日證券商與金融機構承作公債RP利率主要成交在1.08-1.14%，公司債RP利率在1.42-1.49%；另與銀行利率主要在1.49-1.53%。交投利率與上日相仿。

大型票券商今天與金融機構承作公債RP利率持平在上日的1.03-1.09%；公司債RP利率主要在1.22-1.42%，大致同于上日。不同金融機構及承做條件將使利率有所波動。（完）