蔡金資金流量(CMF)

定義
蔡金資金流量 (Chaikin Money Flow, CMF)是用於在一段時間內衡量資金流量的技術分析指標。資金流量是Marc Chaikin創立的一個概念,用於衡量單一期間證券的買賣壓力的指標。然後,CMF在用戶指定的回溯期內對資金流量進行加總。任何回溯期都可使用,但最受歡迎的設定是20或21天。蔡金資金流量的值在1和-1之間波動。CMF可以用來進一步量化買賣壓力的變化,並可協助預測未來的變化和交易機會。

歷史
蔡金資金流量是由著名股票分析師Marc Chaikin創立的。蔡金資金流量與Chaikin的其他兩個著名指標緊密相關;蔡金擺動指標和累積/派發線。

計算公式
蔡金資金流量(CMF)的計算分為三個不同的步驟(在此示例中,我們將使用周期21 CMF):
1. 找到資金流量乘數

[(Close  -  Low) - (High - Close)] /(High - Low) = Money Flow Multiplier

2. 計算資金流量

Money Flow Multiplier x Volume for the Period = Money Flow Volume

3. 計算 CMF

21 Period Sum of Money Flow Volume / 21 Period Sum of Volume = 21 Period CMF

基本原理
蔡金認為,買入和賣出的壓力可以由一個時期相對於其高/低範圍的結束時間來決定。如果週期在區間的上半部分結束,則買入壓力較高;如果週期在區間的下半部分結束,則賣出壓力較高。這就是資金流量乘數確定的(上面計算的步驟1)。資金流量乘數決定了資金流量交易量,最終決定了蔡金資金流量(CMF)。
蔡金資金流量的值在1到-1之間波動。基本解釋是:

  • 當CMF接近1時,買壓力會更高。

  • 當CMF接近-1時,賣壓較高。

如何觀察指標

趨勢確認

買入和賣出壓力可能是確認持續趨勢的好方法。這可以使交易者對當前趨勢可能會繼續保持信心。
在看漲趨勢中,持續的買入壓力(CMF值大於0)可能表明價格將繼續上漲。
在看跌趨勢中,持續的拋售壓力(CMF值低於0)可能表明價格將繼續下跌。

交叉
當CMF穿越零線時,這可能表明趨勢即將逆轉。
當CMF從零線下方穿越到零線上方時,就會出現看漲金叉。然後價格上升。

當CMF從零線上方穿越到零線下方時,發生看跌死叉。然後價格下跌。

應該注意的是,可能會發生短暫的交叉,從而導致錯誤的信號。避免這些錯誤信號的最佳方法,是檢查正在分析的特定資產品種在過去的表現,甚至相應地調整閾值。例如,技術分析師可以使用兩條單獨的線(例如.05和-.05)來代替零線。

不可靠性 
蔡金資金流量的計算確實存在不足。不足之處在於,用來確定資金流量以及因此確定CMF值的資金流量乘數未考慮各時期之間交易範圍的變化。這意味著,如果存在任何類型的價格跳空,它將不會被記錄,因此蔡金資金流量和價格將變得不同步。

總結
蔡金資金流量是一個很好的指標,它使技術分析師對Chaikin關於買賣壓力的理論有了另一種看法。它不一定必須用作獨立的信號。當與其他指標結合使用時,CMF效果很好,尤其是和同系列的蔡金指標搭配使用;累積/派發線(ADL)和蔡金擺動指標。


輸入 Inputs

長度 Length
計算蔡金資金流量時要使用的時間段

樣式 Style
MF
可以切換CMF線的可見性以及顯示當前值價格線的可見性。也可以選擇線的顏色、線寬、和線型(預設為 Line)。
零線 Zero
可以切換零線的可見性。也可以選擇零線的值、顏色、線寬、和線型(預設為虛線)。
精確度 Preccision
設置捨入前在指標值上保留的小數位數。該數字越高,小數點後的位數越多。
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