克林格成交量震盪指標

定義

克林格成交量震盪指標在確定資金流動的長期趨勢，同時能夠確定短期走勢和漲跌。該技術指標將證券價格變動與證券成交量進行比較，然後將這些結果轉換為震盪指標。

它的目標是顯示兩條移動平均線的差異，這些差異不僅基於價格，還基於其他因素。這些移動平均線也基於時間週期，最常分析的週期為週期34和55。交易者和投資者密切關注震盪指標是否存在可能指向市場證券價格逆轉的指標背離。

歷史

克林格震盪指標首先由Stephen Klinger開發和介紹。

計算

克林格震盪指標的公式和計算步驟如下。

KO = VF的34週期EMA - VF的55週期EMA

定義：

KO = 克林格震盪指標

VF = 成交量

成交量 = V x [2 x ((dm/cm) - 1)] x T x 100

定義：

V = 成交量

T = 趨勢

趨勢 = +1 if (H + L + C) > (H-1 + L-1 + Cv-1)

趨勢 = -1 if Above is < or =

定義：

H = 最高價

L = 最低價

C = 收盤價

dm = H - L

cm = cm-1+dm if Trend = Trend-1

cm = dm-1 + dm if Trend =/= Trend-1

要開始這個過程，首先要注意這段時間的成交量以及最高價、最低價和收盤價。
繼續將這些值與前一時間週期進行比較，以確定趨勢是正向還是負向。
接下來，繼續使用當前時間週期的高值和低值計算dm。
然後使用dm和之前的cm值繼續計算cm。如果需要，您可以在第一次計算中使用dm值而不是之前的cm值。
然後您需要計算成交量(VF)。
在此之後，繼續計算成交量(VF)的34週期和55週期指數移動均線(EMA)。
最後，查看以下Stephen Klinger在計算指數移動均線(EMA)時使用的公式：

EMA = (C x A) + (E x B)

定義：

C = 當前時間週期的VF

A = 2 / (X + 1)，其中X是移動平均週期(34or55)

E = 上一期的EMA

B = 1-A

重點

透過分析設定在不同時間週期(大多數情況下為34和55)的兩條移動平均線之間的差異，震盪指標試圖呈現數據，並向交易者展示證券成交量如何影響短期和長期價格方向。

訊號線

13週期移動平均線，也稱為訊號線，通常用於觸發市場中的買入或賣出訊號。

上漲趨勢

當資產或證券高於其100週期移動均線，且震盪指標高於(或正在向上移動)零時，這是上漲趨勢的一個很好的例子。當震盪指標從下方移動至訊號線上方時，交易者和投資者可能更傾向於買入。值得注意的是，Stephen Klinger本人發現，當一隻股票處於上漲趨勢，然後跌至零以下，但又再次升至訊號線上方時，做多部位最有利。這通常表明價格下跌。在使用克林格震盪指標分析市場時請記住這一點。

下跌趨勢

當資產或證券處於下跌趨勢時，如果克林格震盪指標隨後從上方移動至訊號線下方，交易者考慮賣出或賣空是合理的。值得注意的是，Klinger認為這在指標超過零的情況下尤為重要，這與其正常特徵背道而馳。這種從零開始的變化通常可以指向價格上漲。

如何觀察

震盪指標使用背離來確定價格走勢的總體趨勢方向。如果指標值在證券價格下跌時向上移動，則被視為看漲訊號。如果指標值下降，但證券價格繼續上漲，則被視為看跌訊號。

限制

錯誤訊號在背離時很常見，尤其是在這個震盪指標中。可能很難知道哪些訊號是即時的，哪些是過時的，這一點在使用該指標時需要注意。此外，由於指標在沒有保持其方向的情況下穿過零線，在零線上方和下方交叉也可能會混淆分析。即使價格發生變化，指標也可能難以移動。未能提醒交易者可能會導致資金損失或錯失交易機會。

在某些情況下，背離也很方便，但可能為時過早。這可能會導致錯過趨勢讀數或無法以價格反轉結束。還需要指出的是，由於在價格反轉時並不總是存在背離，因此它不是用於確定價格反轉何時何地發生的可行工具。這就是為什麼將克林格震盪指標與其他專門用於價格分析的技術指標結合使用至關重要的原因。

總結

克林格震盪指標主旨在於確定長期資金流動趨勢，同時也能夠發現市場的短期走勢。它將證券價格變動與證券成交量進行比較，然後將這些結果轉化為震盪指標，目的是顯示兩個移動平均線的差異，而不僅僅是基於價格。