成交量軌跡圖表
定義
成交量軌跡是一種強大的圖表工具，可視化每根K線在指定時間週期內多個價格水平上的成交量分佈，為交易者提供額外的資訊，幫助識別高流動性或顯著交易活動的區域。Premium和更高級別方案的用戶可以透過從圖表類型下拉式選單中選擇"成交量軌跡"，在其圖表上查看成交量軌跡。
預設情況下，這種圖表類型將每個K線左側的賣出量和右側的買入量的分佈顯示出來，並使用可選的漸變顏色表示每個水平的相對成交量強度。它在分佈中的各個水平旁邊放置垂直線，以突出顯著的不平衡區域。此外，它指示每個長條圖的價值區域（VA）和控制點（POC），並在每個K線下方顯示成交量增量和總成交量資訊。
請參閱下面的"設定"部分，以了解不同的軌跡顯示類型，和所有其他圖表自訂選項。
計算
成交量數據源
這種圖表類型從幾個較低於圖表的時間週期內檢索商品的成交量數據用於歷史計算。隨著可用歷史數據的耗盡，時間週期逐漸增加，從最低可用時間週期開始。換句話說，圖表歷史越深，成交量數據的時間週期越高。由於使用最細粒度的數據進行計算，圖表最近的K線軌跡最為精確。
圖表請求K線內時間週期進行計算的順序是1秒、1分鐘、15分鐘、60分鐘，然後是1天。歷史軌跡請求的最高時間週期取決於圖表的時間週期。
成交量類別
成交量軌跡圖表根據K線內價格變動的方向，將成交量分類為"買入"或"賣出"。它使用以下演算法來確定每個成交量值的類別：
- 如果intrabar的收盤價超過開盤價，它會將成交量歸為"買入"類別。
- 如果intrabar的收盤價低於開盤價，則將成交量分配給"賣出"類別。
- 如果收盤價等於開盤價：
- 如果目前intrabar的收盤價超過前一個intrabar的收盤價，則成交量將歸為"買入"類別。
- 如果目前intrabar的收盤價低於前一個intrabar的收盤價，則成交量將歸為"賣出"類別。
- 如果收盤價相等，則該成交量將與前一個intrabar屬於同一類別。
此圖表累積了不同價格水平的較低時間週期內的分類成交量，以建立軌跡表示。
不平衡檢測
當供需平衡時，就會出現平衡的市場，通常會導致價格相對穩定。相反，當供需之間存在顯著差異時，就會出現市場失衡，通常會導致更大幅度的價格波動。
當某個價格水平的"買入"超過低於該水平的"賣出"成交量指定百分比時，成交量軌跡圖會偵測到買入不平衡。同樣，當某個水平的"賣出"量超過該水平的"買入"量該百分比時，它會偵測到賣出不平衡。使用者可以控制"買入"必須超過"賣出"成交量的百分比，反之亦然，以透過圖表設定中的"不平衡"輸入來檢測不平衡情況。預設情況下，其值為300%（即一側的成交量必須是另一側的三倍）。
當它偵測到"買入"不平衡時，圖表將在相應價格水平的右側顯示一條垂直線。當出現"賣出"不平衡時，水平線左側會出現一條垂直線：
交易者經常分析成交量軌跡，以確定市場內的平衡和不平衡。當市場處於平衡狀態時，成交量軌跡可能會顯示不同價格水平上均勻分佈的成交量，表示穩定和均衡。相反，在不平衡狀態下，成交量軌跡可能會揭示特定水平上交易活動增加的集群，表明供應或需求差異的區域以及潛在的價格趨勢。
解釋
訂單流程
在訂單執行過程中，市場參與者尋求使買家和賣家都滿意的價格均衡，從而推動交易。每筆交易的定向成交量決定了其對市場買入或賣出壓力的貢獻。在供應超過需求的情況下，隨著市場向買家提供更公平的價格，價格可能會下跌。相反，當資產的需求超過其供應時，價格可能會上漲，直到有足夠的參與者願意出售。
使用成交量軌跡圖表分析不同價格水平的買賣活動集中度，可以更深入了解買家和賣家的主導地位、供需之間的平衡或不平衡，以及流動性較高區域的交易活動。交易者可以利用這些見解來衡量市場情緒並識別交易機會。
拍賣失敗
在拍賣市場理論中，拍賣失敗是指市場未能為某種工具確定新價格，從而導致回到先前價格的一種模式。交易者通常使用市場概況等工具來分析拍賣失敗，但人們也可以使用軌跡來識別此類模式的實例。
拍賣失敗通常發生在市場的一方（無論是買方還是賣方）未能吸引足夠的參與來維持某一價格水平的交易活動時，當市場參與者重新評估和調整其部位時，可能會導致價格快速逆轉。拍賣失敗通常與波動性加劇同時發生，它們可以預示市場潛在的關鍵轉折點。
交易員和分析師經常密切關注拍賣失敗，因為它們可以提供有關市場動態和交易機會的有用見解。識別拍賣失敗可以幫助交易者識別支撐位和阻力位並預測潛在的反轉模式。
以下的範例示範了價格隨著每根K線不斷走高而買家數量逐漸減少的情況。在圖中的第四根K線上，賣家和買家之間的不平衡達到了買家無法進一步推高價格的程度，價格向下反彈。人們可以將這一不平衡區域解釋為可能的阻力位。如果未來價格突破該水平，則可能預示著成長趨勢：
Delta背離
成交量軌跡中的Delta背離指的是價格變動與成交量增量之間的差異或不一致。
當價格連續下跌而成交量Delta上升，甚至變成正值時，就會出現正Delta背離。相反，當價格連續上漲而成交量Delta下降，甚至變成負值時，就會出現負Delta背離。這些背離模式通常表明，儘管當前價格走勢持續，潛在的買入或賣出壓力正在減弱，可能預示當前趨勢的減弱或逆轉。
下面的例子顯示了四個下跌的長條圖，其中兩個長條圖具有正Delta。換句話說，這些長條圖表現出正Delta背離：
交易者經常分析軌跡圖中的Delta背離，以幫助他們預測潛在的反轉或市場方向的變化。然而，考慮其他因素並利用額外的工具來驗證背離和做出明智的交易決策是至關重要的。
極端價格水平下的超額交易
在拍賣市場理論中，市場價格在需求耗盡之前上升，在供應耗盡之前下降。這種耗盡運動是一次完整的拍賣。在軌跡圖上，這種情況顯示為低價水平的零或最小購買量或高價水平的最小銷售量。
在某些情況下，可能會出現所謂的不完全拍賣，表現為高或低水平的買賣量差異相對於前一水平的差異略有不同。這種情況可能表明價格探索尚未完成，當前高點或低點之上或之下可能仍有感興趣的市場參與者。本質上，這種模式可能表明市場價格可能繼續超出當前區間的方向性運動，直到拍賣結束。
設定
成交量軌跡圖表的自訂選項可以透過圖表設定來進行調整，使用者可以從圖表上方工具列中的"齒輪"圖示、圖表右下角的圖示，或點擊商品名稱旁邊的三個點的"更多"選單中訪問這些選項。
K線
"K線"部分的設定與常規K線圖的設定相同。使用者可以從該部分配置K線圖的外觀。
成交量軌跡
行大小
控制圖表如何決定每個軌跡行（水平）的大小。有兩個選項可供選擇：
- "自動"指定圖表將根據數據的最新標準化平均真實範圍(ATR)值自動計算大小。它使用公式：0.2 * NormalizedATR / MaximumTick。當選擇"成交量軌跡"圖表類型，或更改商品或時間週期時，圖表會重新計算大小。使用此選項時，下方的輸入指定ATR計算的長度。
- “手動”指定圖表將使用下面"每行坐標"中指定的坐標數。
ATR長度
在"行大小"輸入使用"自動"時，指定用於計算每個封裝行的坐標數的平均真實範圍的平滑長度。
每行Tick數
在"行大小"輸入使用"手動"時，每個封裝行的坐標數。
類別
定義圖表軌跡的顯示模式。提供三個選項：
- "買入與賣出"（預設）在每根K線的左側顯示不同水平的賣方成交量，在右側顯示買方成交量。
- "Delta"選項將在每個長條的右側顯示一列，顯示每個水平的成交量Delta（即買方和賣方成交量之間的差異）。
- "總計"選項將在每個長條的右側顯示一列，顯示每個價格水平的總成交量。
將漸層應用於背景
如果啟用，每個軌跡水平的背景顏色將根據其成交量與其他水平的成交量相比而有所不同。此圖表使用以下演算法來計算漸層顏色：
- 決定最大和最小成交量。
- 計算成交量範圍，即最大和最小成交量之間的差。
- 從目前水平的成交量中減去最小成交量。
- 計算步驟3中獲得的值與步驟2中獲得的成交量範圍的比率。
- 使用步驟4中的比率從可用選項中選擇顏色：
- 如果比率小於0.25，則選擇第一種顏色。
- 如果比率大於或等於0.25且小於0.5，則選擇第二種顏色。
- 如果比率大於或等於0.5且小於0.75，則選擇第三種顏色。
- 如果比率大於或等於0.75，則選擇第四種顏色。
- 對每個價格水平重複步驟3到6。
當軌跡類型為"買入和賣出"或"Delta"時，圖表將分別計算買方和賣方的梯度。
背景
這些輸入指定軌跡水平使用的背景顏色。當軌跡類型為"買賣"或"Delta"時，使用者可以為買賣雙方選擇不同的顏色。如果啟用"將漸層套用至背景"選項，則每個顏色選項都會提供四色漸層。圖表將使用上一節中描述的演算法為每個層級選擇顏色。
價值區
啟用價值區域(VA)線，並指定VA百分比。價值區域高點(VAH)線將出現在價值區域中包含的所有水平的上方，而價值區域低點(VAL)線將出現在價值區域中所有水平的下方。成交量軌跡圖表的價值區域演算法與我們的成交量分佈圖指標所使用的演算法類似。
標籤
POC
決定圖表是否顯示每個軌跡的控制點(POC)。
顯示摘要
確定每個軌跡是否將顯示有關K線的總成交量、總買賣量以及總成交量Delta的資訊。
不平衡
不平衡
指定買方數量必須超過賣方數量的百分比，反之亦然，以偵測嚴重不平衡。請參閱上面的"不平衡檢測"，了解成交量軌跡圖表如何檢測不平衡。
突顯
確定圖表是否突顯不平衡的價格水平並指定顏色。啟用不平衡突顯後，圖表會將彩色垂直線放置在顯著不平衡水平的兩側。此圖表在水平右側顯示買入不平衡標記，在左側顯示賣出不平衡標記。
堆疊層級
控制是否顯示堆疊不平衡，以及檢測堆疊不平衡所需的同一側不平衡的連續水平的數量。啟用後，圖表會預測堆積不平衡，直到後續價格與水平相交。