TradingView殖利率曲線：瀏覽債券利率與圖表
為了幫助您深入分析債券市場並制定穩健的策略，我們設計了TradingView殖利率曲線。此工具可讓您評估不同期限債券的收益，並找到全球最佳債券利率。
內容：
債券如何運作
政府債券是由國家/地區發行的證券，用於融資其當前支出並履行其義務。債券購買者充當貸款人，而國家/地區充當借款人。根據政府政策，債券期限各不相同，從1個月到95年不等。
政府債券被視為低風險投資，因為其發行人是政府，與私人實體相比，政府不太可能違約或經歷嚴重動盪。有些債券只能在發行時購買，而有些債券也可以在二級市場上購買。
大多數債券持有人受益於定期（通常為半年）的付款或票息。債券到期時，投資者將獲得債券面額的償還。
例如：一位投資者購買了一張票面價值1,000歐元、票面利率2.2%、期限10年的債券。這將使他們每年獲得220歐元，分兩次半年支付，每次110歐元，期限為10年，總計2,200歐元。此外，債券到期時，政府會向投資者返還1,000歐元。債券持有人最終將獲得1,220歐元的收益。
並非所有債券都有票面利率。這些債券被稱為零息債券。短期債券（期限少於一年）通常以低於票面價值的價格出售，並且由於其期限較短，因此無法產生穩定的現金流。
例如：一張面額100英鎊的一年期債券，其發行價可能低於票面價值2.52%。投資者以97.48英鎊的價格購買。當該債券到期時，投資者將獲得100英鎊。
值得注意的是，債券與股票呈負相關。當股票價格上漲時，債券價格下跌。
此外，現有債券的價格會隨著新債券的發行而改變。新債券的票面利率越高，先前發行的債券的價格就越低。
有趣的是，2025年4月，瑞士短期債券自2022年以來首次開始提供負殖利率，這意味著債券持有人獲得的收益將低於購買這些債券所支付的金額。這是由於市場波動、全球經濟不確定性，以及對具有保證回報（即使為負）的高穩定性證券的需求增加。
什麼是TradingView殖利率曲線
債券定期發行，有些甚至每週發行一次。大多數債券具有流動性，這意味著它們可以在二級市場上交易。為了了解先前發行的債券和新發行債券之間的關係，投資者可以使用殖利率曲線 — 一種在單一圖表上顯示債券殖利率變化的視覺化工具。
殖利率曲線收集債券數據並以兩種不同的坐標類型顯示：
- 期限坐標：用於以債券的期限表示債券並評估其風險敞口。該坐標上的每個點代表債券的久期及其殖利率。到期點之間的時間週期反映了不確定性水準－時間週期越大，風險越大
- 線性坐標：表示以等間距顯示單位變化（例如債券殖利率和到期時間）的數據。雖然債券關係通常是非線性的，但線性坐標有助於直觀地顯示近似變化，比較不同債券的數值，並確定整體趨勢。
在此按鈕旁邊，您可以找到「關鍵期限」 — 啟動它們以查看最常交易的關鍵期限債券，這些債券也可用作基準。
被廣泛接受的關鍵期限有：
- 月： 1, 3, 6
- 年： 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20, 30
輕鬆切換，找到流動性最強的債券。這將幫助您識別許多投資基金、銀行、保險公司和其他關鍵參與者密切關注的關鍵時間點。
當您進入殖利率曲線頁面時，您首先會看到美國債券的數據。預設情況下，這三條曲線分別代表三個不同日期（今天、一個月前和一年前）發行的美國公債的不同殖利率。
曲線上顯示的數據也會顯示在圖表下方的列和行中，並顯示所選債券的不同期限。要隱藏曲線，只需從清單中取消選擇即可。
若要比較不同國家的債券，請點選「+ 新增」按鈕，然後選擇您想要檢視和比較的債券。
在結構化數據的右側，找到「複製」按鈕並點擊，即可為相同政府債券建立新的曲線。
如果您想將其與先前的值進行比較，請更改債券日期。
殖利率曲線微調完成後，您可以與好友、交易夥伴或訂閱者分享您的成果。點選坐標選單旁的「截取快照」按鈕。
現在，讓我們看看殖利率曲線如何與其他TradingView工具關聯，以及如何在探索債券市場時利用所有這些工具來增強您的分析能力。
殖利率曲線vs超級圖表
殖利率曲線和超級圖表都是視覺化工具，但它們有何不同？
請看這兩張圖表。
在超級圖表，您可以選擇某一特定債券（例如10年期美國國債），並以線性方式查看其隨時間的變化。當然，您也可以透過點擊「比較或新增代碼」按鈕來新增代碼，但您在此處查看的數據更多是對單一債券表現的深入分析。
在殖利率曲線上，即使是線性坐標，您也可以查看一個國家/地區在不同時間段內的所有債券。在這裡，10年期美國國債會在一個選定的時間段（例如今天）集中顯示。
另一個重要的區別是，超級圖表可讓您研究過去，而殖利率曲線則預測未來的債券利率。
若要從超級圖表訪問殖利率曲線，請在右側工具列上找到「殖利率曲線」按鈕。
我們的篩選器、日曆和其他TradingView產品也提供分割視圖。為了提升您的分析能力，請學習分割視圖模式的簡單步驟。
話雖如此，超級圖表讓您能夠精確研究一隻債券，並以細緻的方式檢查其所有變化，而殖利率曲線則是一款全國性的債券比較工具。
其他TradingView債券工具
債券市場並非存在於真空之中。債券市場受到全球經濟、其他資產表現以及各類金融機構政策的影響。
為了保持最新動態，您可能需要關注債券新聞並瀏覽財經日曆 — 誰知道利率會是多少，或者全球資本的下一步？
除了超級圖表，您還可以探索債券熱圖和債券篩選器工具 — 對債券基本面的徹底研究是區分穩健分析和不可靠分析的關鍵。
最後，同樣重要的是 — 查看社群的債券想法。深入了解其他交易員的看法Minds，並了解他們在做什麼。您甚至可能學到一兩招。
總結
政府債券是低風險投資，與股票一樣，也在二級市場交易。其票面價值在發行時確定，並隨著新債券的發行而變化。
債券拍賣和發行會影響當前債券價格，因為新的票面利率可能高於或低於現有利率。這可能會迫使一些債券持有人出售現有債券，並購買一組新的政府支持證券。
交易者和投資者都使用TradingView殖利率曲線來識別潛在的獲利機會，並透過值得信賴的經紀商在超級圖表上進行交易。
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