BARCLAYS PLC交易想法 — BIVA:BCS/N

英國銀行三強齊發力？Barclays、HSBC、Lloyds 最新動向全解析英國上市銀行重回市場青睞，整體板塊情緒明顯回暖。過去一年中，金融類股已攀升至英國表現最佳的產業榜首。本文將帶你從基本面與技術面，全面解析 Barclays、HSBC 與 Lloyds 三家代表性銀行的近期表現。 Barclays：投資銀行部門表現強勁 Barclays 第一季表現亮眼，主力來源來自投資銀行部門。交易業務佔集團稅前獲利的 63%，顯示當市場波動加劇時，業務多元化的架構顯得更具價值。雖然英國本地銀行業務仍是關鍵部分，但淨利息收入呈現回穩態勢。該行的結構性避險策略（structural hedge）也默默為獲利貢獻，將過往低收益資金再投資於更高利率產品，逐步提升收益。儘管美國信用卡業務略受關注，但整體核心運營仍屬穩健。股價自 4 月回落以來迅速反彈，並成功突破前高，將原先的壓力位轉為支撐。此次評價上調有其合理性，但隨著估值回歸中性，後續上漲將取決於投行獲利擴張或進一步成本控制。 BARC 日線圖過往表現並非未來結果的可靠指標 HSBC：亞洲導向與全球韌性兼具 HSBC 的業務多元化結構發揮效果，第一季表現穩健，使集團得以維持全年財測。傳統的利息收入仍是主要貢獻來源，但交易與財富管理等費用型業務亦持續成長。該行正積極精簡重點業務，近期已退出法國、加拿大與阿根廷市場。預計實施的 30 億美元成本削減計劃將部分用於再投資。亞洲財富管理仍是關鍵成長引擎，惟貿易緊張局勢可能帶來潛在風險。技術面上，HSBC 股價已自 4 月回落後反彈，並重新站上 50 日與 200 日均線。穩健的資產負債表與在亞洲的市場領導地位為其投資價值提供支持，但近期的漲幅已使估值基本反映該優勢。 HSBA 日線圖過往表現並非未來結果的可靠指標 Lloyds：精簡專注，深耕英國市場儘管第一季財報略低於預期，Lloyds 仍持續展現穩定進展。隨著房貸與儲蓄利差回穩，整體利差維持穩定，而房貸需求也開始回升。結構性避險策略預計將於 2025 年貢獻 12 億英鎊收入，形成有利的中期支撐。該行在保險與信用卡等領域的多角化策略亦開始見效，為未來利率下行提供防禦能力。當前需關注的風險為英國金融行為監管局（FCA）對汽車金融業的調查，Lloyds 是其中最具曝險的銀行。技術面來看，Lloyds 股價在 2025 年初強勢上行，突破長期壓力位，展現潛在新趨勢。儘管汽車貸款風險仍有變數，但多數已被市場消化，Lloyds 依然是具穩健資本回報潛力的優質標的。 LLOY 日線圖過往表現並非未來結果的可靠指標免責聲明：本資料僅供信息和學習用途。提供的信息不構成投資建議，也未考慮任何投資者的個人財務狀況或目標。任何涉及過去表現的信息均不可靠地指示未來結果或表現。社交媒體渠道對於英國居民不適用。差價合約和差價交易是複雜的金融工具，因杠桿效應而伴隨著快速虧損的高風險。82.67%的零售投資者在與本提供者交易差價合約和差價交易時虧損。您應考慮您是否了解差價合約和差價交易的運作方式，並且是否能夠承擔高風險以避免資金損失。

選股不再靠運氣！5個關鍵因素助您掌握市場順風選股是一門細緻的藝術，但了解幾個關鍵因素可以將成功的機率向您這邊傾斜。通過專注於這些關鍵元素，您可以確保在買入股票時，順應市場趨勢，而非逆風而行。 1. 別與市場作對聽過一句話嗎？“上漲的潮水會托起所有的船隻。”這在股票市場上同樣適用。市場的良好表現可以讓普通投資者看起來像華倫·巴菲特一樣出色。當市場穩定時，其他因素就能夠發揮作用，而在風險規避環境中，即使是最好的股票也可能表現不佳。別把這個概念想得太複雜——使用簡單的移動平均線，如50日和200日均線，來分析指數。結合基本的結構分析來評估市場整體狀況。問問自己：指數的長期趨勢是什麼？目前的動能如何？價格結構顯示了什麼？市場條件越好，您在選股時就可以更積極，因為整體趨勢的有利因素會更強。範例：FTSE 100指數自5月以來，FTSE 100指數一直處於波動的橫盤區間，但表面下仍有樂觀的跡象。儘管我們未進入全面牛市，50日移動平均線（50MA）仍穩定高於200日移動平均線（200MA），且兩者均向上傾斜，顯示出長期上升趨勢。目前價格接近50日均線，暗示市場的順風條件仍然有利，即使伴隨一些波動。 FTSE 100日K線圖過去的表現不能可靠預示未來的結果 2. 盈利催化劑：盈餘公佈後的趨勢延續效應正面盈利驚喜對任何股票來說都是強大的助力。它們往往會創造價格缺口，標誌著強勁的短期動能。此外，正面的盈利驚喜可能需要一些時間才能完全“反映”在價格中，因為大型機構投資者通常會分批投入資金。這種現象被稱為盈餘公佈後的趨勢延續效應，這可能導致股價在盈利超預期後持續上升。尋找那些近期有正面基本面催化劑的股票，這樣可以為您的潛在收益提供更清晰的路徑。範例：巴克萊銀行（BARC）在2月份，巴克萊銀行公佈了一項戰略計劃，重新點燃了投資者的信心，並推動其股價大幅突破。該銀行宣布了一項100億英鎊的回購計劃，同時削減20億英鎊的成本，旨在提高盈利能力和效率。巴克萊還將目標定為在2026年前實現超過12%的回報，並專注於其利潤更高的英國消費者和商業貸款業務。這一公告成為了主要的盈利催化劑，為隨後的強勁上漲奠定了基礎。 BARC 日K線圖過去的表現不能可靠預示未來的結果 3. 回購反彈：股票回購公司啟動股票回購表明其對自身股票充滿信心，並承諾為股東創造價值。當公司回購其股票時，會減少在外流通的總股數，通常會導致每股收益（EPS）增加，並有可能推動股價上漲。雖然這不是一門精確的科學，但一隻符合其他條件且進行股票回購的股票，可能為您的投資提供有力的順風。範例：萬事達卡公司（MA） 2024年第二季度，萬事達卡公司回購了約580萬股股票，耗資26億美元。在2024年上半年，該公司共回購了1020萬股股票，總成本為46億美元。截至2024年7月26日，MA又回購了190萬股股票，耗資8.2億美元，目前尚有87億美元可供在已批准的回購計劃下使用。這些戰略性回購不僅反映了萬事達卡強大的現金產生能力，也彰顯了其增強股東價值的承諾，對於尋求增長的投資者來說是個具吸引力的考量。 MA. 日K線圖過去的表現不能可靠預示未來的結果 4. 專注於財務質量在尋找股票時，很多投資者往往會尋找那些價格較低且有反彈潛力的股票。然而，我們相信從長期來看，高質量的公司最有可能跑贏市場。您不需要成為華爾街的分析師來篩選高質量公司，以下的財務指標可以幫助您確保所購買的股票是穩健的，且不太可能面臨稀釋風險： • 股本回報率（ROE）：大多數公司都會聲稱自己是高質量的企業，並優先考慮股東利益，但查看這一指標有助於驗證這些聲明。超過15%的ROE表明公司能有效利用股本，並致力於為股東創造價值。 • 自由現金流（FCF）：現金為王是有其原因的。強勁的自由現金流意味著公司在覆蓋運營成本後仍能產生充足的現金，這使其能夠進行再投資或回饋股東。通常5%以上的自由現金流收益率是理想的。 • 負債與股權比率：雖然資產負債表的穩健性聽起來可能枯燥，但這至關重要。低於1.0的負債與股權比率表明公司不過度依賴於債務來推動增長，這使其在經濟下行時不太容易受到影響。範例：摩根信達（MGNS）摩根信達的股本回報率（ROE）為22.7%，顯著超過了15%的標準，展示了有效的管理和強勁的盈利能力。其自由現金流收益率達到10.81%，遠高於理想的5%，反映出強大的現金產生能力。此外，該公司擁有-0.49的負債與股權比率，表明資產負債表健康，無淨債務，財務風險較低。這些特質也反映在其強勁的價格走勢中（見下圖）。 MGNS 日K線圖過去的表現不能可靠預示未來的結果 5. 長期趨勢結構正如分析整體市場的強弱可以創造順風和逆風，您也應該關注個股的價格歷史，並據此調整您的期望。長期流傳的一句老話是，“趨勢需要很大的時間和努力才能改變。”這並不意味著您應該購買那些長期表現不佳的股票，但這意味著您在做出決策時應謹慎並注意個股的長期趨勢。範例：Marathon（MARA控股）簡單查看Marathon的日線圖可以看到價格圍繞200日移動平均線波動，表明市場處於不確定狀態。趨勢缺乏明確方向，動能顯得較為疲弱。在這種不確定性下，投資者在進行趨勢延續或動能交易時應保持謹慎，直到出現更明確的信號。 MAR 日K線圖過去的表現不能可靠預示未來的結果結論選股時，利用有利的市場條件、盈利催化劑、股票回購、財務質量和趨勢結構可以提升您的投資策略。通過將選擇與這些關鍵因素對齊，您可以將順風傾向於您這邊，增加在不斷變化的股市中獲得成功的機會。免責聲明：Capital Com 是一家僅提供執行服務的供應商。本文章中提供的資料僅供參考，不應被視為投資建議。本頁面上提供的任何意見均不構成 Capital Com 或其代理人的推薦。我們不對本頁面所提供資訊的準確性或完整性作出任何陳述或保證。若您依賴本頁面上的資訊，需自行承擔全部風險。差價合約是複雜的金融工具，由於槓桿作用，存在迅速虧損的高風險。與本供應商交易差價合約時，83.51%的零售投資者賬戶虧損。在考慮差價合約是否適合您之前，您應考慮是否了解其運作方式以及是否能夠承擔高風險虧損的風險。

不可錯過的三隻英國強勢股！讓我們來看看三隻顯示出強勁相對強度的FTSE 100指數重磅股。巴克萊（BARC）：戰略更新引發股價飆升自2月份公布戰略更新以來，巴克萊的股價一直處於強勁的上升趨勢。該銀行的三年計劃包括以下重大舉措： • 削減20億英鎊的成本 • 向股東返還100億英鎊 • 大幅投資其盈利能力強的英國業務巴克萊計劃在2026年前向其英國零售銀行分配額外的300億英鎊風險加權資產。作為重組努力的一部分，該銀行將審查其支付業務，並引入了一個包含五個運營部門的新組織結構。此外，巴克萊宣布2023年將向股東總回報30億英鎊，包括股票回購和最終股息。在價格圖表上，股票最近幾週一直在橫盤整理，形成一個箱體形態。這種高緊密的整理表明趨勢可能會繼續，動量交易者可以考慮在突破箱體上限後買入，並在箱體下限設置止損。巴克萊日線圖過去的表現並不能可靠地預示未來的結果益百利（EXPN）：數據優勢持續益百利在數據領域的優勢持續，公司在最近的全年業績報告中展示了強勁的財務結果和樂觀的前景。截至3月31日的財年，益百利表現出令人印象深刻的市場強度，第四季度的有機增長達到8%，全年達到6%。這一表現超出分析師預期，導致股價跳空高開。持續業務的總收入激增至70.6億美元，比前一年增長8%，按固定匯率計算增長7%。基礎盈利（EBIT）顯著上升，增長7%至19.3億美元，進一步鞏固了益百利的財務地位。隨著股票橫盤整理，趨勢延續交易者可以考慮在支撐位買入，或等待突破整理高點。益百利日線圖過去的表現並不能可靠地預示未來的結果沃達豐（VOD）：德國市場增長恢復近年來，沃達豐的增長在關鍵市場停滯，市場表現顯著落後。然而，這家電信巨頭最近的交易更新強調了其轉型計劃的進展，指出在剝離西班牙和意大利業務後，德國市場的增長已經恢復。在首席執行官瑪格麗塔·德拉·瓦勒的領導下，沃達豐展開了轉型，精簡其業務，並解決表現不佳的市場。儘管因上年特殊收益減少而導致2024財年經營利潤下降74%，沃達豐仍專注於削減成本，已減少5,000個崗位，並計劃再削減2,000個崗位，以實現10億歐元的成本削減目標。市場對沃達豐的最新更新反應積極，5月份股價突破關鍵阻力位。經過小幅回調並形成下降通道後，股票再次突破，這表明沃達豐的復甦可能會進一步推進。沃達豐日線圖過去的表現並不能可靠地預示未來的結果這些股票的近期走勢和未來潛力使其成為投資者值得關注的對象。然而，投資有風險，建議在做出投資決策前仔細研究並考慮風險承受能力。免責聲明：Capital Com 是一家僅提供執行服務的供應商。本文僅供信息和學習之用。所提供的信息不構成投資建議，也不考慮任何投資者的個人財務狀況或目標。任何可能提供的與過去表現有關的信息都不能可靠地預示未來的結果或表現。我們不對本文所提供信息的準確性或完整性做出任何陳述或保證。如果您依賴本文的信息，您將完全自行承擔風險。差價合約是複雜的金融工具，由於槓桿作用，存在迅速虧損的高風險。與本供應商交易差價合約時，80.84%的零售投資者賬戶虧損。在考慮差價合約是否適合您之前，您應考慮是否了解其運作方式以及是否能夠承擔高風險虧損的風險。

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