Артген биотех всех излечит?

2023年11月7日

1. Я не думаю, что доп эмиссия плохо скажется в среднесрочной перспектив на стоимость акций.
2. Мне не понятна сама идея доп эмиссии для ABIO, при том что компания платит дивиденды. Да, очень скромные, всего 1 рубль за 2022 год заплатили при стоимости одной акции чуть больше 100 рублей. Основатель говорил, что хочет 40-60% прибыли отдавать инвесторам в виде дивидендов. Но никто тогда не упоминал о допке. Если компании нужны деньги на развитие, то пусть лучше не платят дивиденды, а не размывают кол-во акций. Я думаю, что все инвесторы переживут, если 1% доходности в год не получат, при том что ключевая ставка сейчас 15%.
3. Допка ещё не принята. Решение по ней будет приниматься 7 декабря. То есть есть шанс, что её вообще не будет.
4. Даже если примут доп эмиссию, то средне-долгосрочно - это плюс для компании, если она сможет с умом распределить деньги (пока что мне нравится, куда компания выделяет средства, во что инвестирует, какие стартапы покупает и как их развивает)
5. Обобщённо добавлю ещё о том, что много иностранных компаний ушло с российского рынка, а людям лечиться чем-то нужно, также государство даёт субсидии, поддерживается импортозамещение, поэтому Артген должен только процветать.
6. Основатель компании, Исаев Артур Александрович, в интервью Газпром Инвестициям заявлял, что один из основных препаратов компании - Неоваскулген, стал доступен в Московских больницах в конце 2022. Больницы начали закупать препараты, врачи назначать. В этом году появится первая выручка от закупок препарата фондом медицинского страхования Москвы. Обычно для фарм компаний московская выручка доходит до 40%+ от общей. Выручка как по регионам России растёт, так и по Москве.
Таким образом, мы уже понимаем, что у компании точно будет расти выручка, и она должна существенно вырасти в этом году, по сравнению с предыдущим. Это очень важно для биотехов. Обычно такие компании кормят инвесторов только обещаниями о том, что у них есть прорывные разработки, и у Артген они тоже есть, но только вопрос в том когда это всё начнёт работать и сколько денег на это нужно потратит, да и одобрят ли вообще это всё различные комиссии.
ABIO уже сегодня генерит прибыль, имея достаточно большой портфель препаратов, поэтому я советую покупать данную компанию с основной целью 170 р.

IMOEX