Alstom, parece que arranca el tren
La movilidad es un tema muy relevante en la economía y, por supuesto, en las bolsas. Sin embargo, los mercados se fijan mucho en aerolíneas (ojo al subidón de los últimos meses), algo menos a cruceros (que también han subido con fuerza últimamente) y menos a los trenes (la OPA de Talgo es muy local) y ya casi residual a otro tipo de viajes como caravanas (aunque estoy bastante contento con Trigano).
Además, las dos últimas entrarían en dos tendencias: los viajes (experiencias) y la sostenibilidad.
Alstom era de esos valores que en los últimos dos-tres años dolía ver en cartera, sin embargo parece que desde principios de este año ha comenzado una tendencia alcista: fuerte reducción de deuda, incremento de contratos que parecen más ótpimos, ratios muy atractivos (se espera un PER 15,3x para el año 2026 y unas expectativas de crecimiento de beneficios y, especialmente, de márgenes muy esperanzadores para los próximos años.
Y la presentación de resultados de la semana pasada parece confirmar esa tendencia, además ha tenido un impacto importante en la visibilidad del gráfico:
- Cierre de huecazo entre 4 y 5 de octubre del año pasado.
- Consolidación por encima de los 20 euros.
- Rotura del 61.8% de toda la caída 2023-2024
- Además, para quién se le haya escapado, un interesante throw-back a estos entornos de 20,5-21.
Ah, y acabando por el principio, con la sostenibilidad: rating AA de MSCI, para quien lo valore para diversificar en viajes.
Además, las dos últimas entrarían en dos tendencias: los viajes (experiencias) y la sostenibilidad.
Alstom era de esos valores que en los últimos dos-tres años dolía ver en cartera, sin embargo parece que desde principios de este año ha comenzado una tendencia alcista: fuerte reducción de deuda, incremento de contratos que parecen más ótpimos, ratios muy atractivos (se espera un PER 15,3x para el año 2026 y unas expectativas de crecimiento de beneficios y, especialmente, de márgenes muy esperanzadores para los próximos años.
Y la presentación de resultados de la semana pasada parece confirmar esa tendencia, además ha tenido un impacto importante en la visibilidad del gráfico:
- Cierre de huecazo entre 4 y 5 de octubre del año pasado.
- Consolidación por encima de los 20 euros.
- Rotura del 61.8% de toda la caída 2023-2024
- Además, para quién se le haya escapado, un interesante throw-back a estos entornos de 20,5-21.
Ah, y acabando por el principio, con la sostenibilidad: rating AA de MSCI, para quien lo valore para diversificar en viajes.
交易進行
Varios vaivenes desde que publiqué la idea y ahora vuelve a estar en precio parecido.
En este tiempo ha estado muy presente la guerra de poder de Talgo, uno de sus competidores (con ciertas diferencias) y Alstom ha mejorado en algo sus ratios y previsiones firmando nuevos contratos alrededor de todo el mundo.
El consenso de mercado también ha mejorado, y de forma importante: ha pasado de un valor objetivo promedio de 22,46 a 24,30 (algo más de uin 8%) pasando a tener un potencial de subida del 19,82%.
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