Инвестиционная идея - акции Amazon #AMZN

2020年12月8日

💡 Генеральный директор облачной платформы Amazon Web Services (AWS) #AMZN 1 декабря провел конференцию AWS re: Invent, заявив об уверенности в рыночных возможностях и потенциале AWS. Платформа AWS уже является 5-й по величине компанией, занимающейся корпоративными информационными технологиями, несмотря на то, что только ~4% глобальных ИТ-расходов приходится на облачные технологии.

👉🏻 Рост AWS в третьем квартале на 29% к предыдущему году был медленнее, чем у конкурентов, но он исходит от гораздо большей изначальной базы доходов. Глава компании также отметил, что пандемия на несколько лет ускорила внедрение облачных технологий.

👉🏻 Ключевые выводы по итогам конференции:

• Новые запуски в области вычислительных технологий и разработки процессоров: в настоящее время AWS предлагает более 175 полнофункциональных сервисов и объявила о запуске 43 новых продуктов, в которых основное внимание уделяется вычислениям. AWS продолжает разрабатывать собственные процессоры Graviton2 и запускает AWS Trainium - новый специализированный обучающий чип для машинного обучения.

• Расширение клиентской базы: по данным Gartner 2019, AWS занимает почти 45% доли глобального рынка IaaS (Инфраструктура как услуга), что в 2.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента Microsoft Azure (18%) и в 8.5 раза больше, чем у Google Cloud (5%). На этой неделе AWS объявила о привлечении новых клиентов за счет потенциального партнерства с Zoom, Itaú Unibanco, Blackberry и Boom Supersonic.

👉🏻 J.P. Morgan оценивает P/EBITDA в 21x по прогнозным значениям на 2022 год (или $35.5 млрд), что подразумевает стоимость подразделения AWS в $732 млрд.

🎯 Целевая цена - $4100, потенциал роста +26%.

💎 Мы считаем, что бизнес Amazon #AMZN продолжит расти темпами выше среднего в обозримом будущем и считаем, что акции компании должны присутствовать практически в любом портфеле.