Analyst_YuShiuanChen

2021/8/9 [2分鐘投資心理學小教室特輯#1]技術重要、籌碼重要、投資心理學更重要!如何透過和女朋友的互動學習投資心理學?

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2021/8/9 技術重要、籌碼重要、投資心理學更重要!如何透過和女朋友的互動學習投資心理學?

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Summary,
交易時除了基本面、技術面、和籌碼面分析之外,還有非常重要的一項就是投資心理學的部分,務必知道我們在交易時會出現哪些心理偏誤,認清它並練習去克服它,這樣才有辦法更有效率的執行交易。
本次2分鐘投資心理學小教室特輯共3集,每集將會簡單介紹我們在交易時可能會出現的偏誤或心理效應,並提供一些練習克服的方法。
本集將先談到稟賦效應(Endowment Effect)、沉沒成本效應 (Sunk Costs Effect)、以及趨避效應 (Loss Aversion)。



1. 稟賦效應 (Endowment Effect):
簡單來說就是當我們短暫持有或擁有某樣商品時,我們就會下意識的把該商品的價值放大,並喜歡上這個商品;而忽視了該商品原本的真實價值和需求與否。


-->有沒有過類似經驗,當你帶女朋友出去逛街時,一到衣服店時店員都歡迎你們試穿衣服,結果發現女朋友沒試穿沒事,一試穿後每件都好喜歡,然後就都買回家了。
重點是回到家後一打開衣櫥才發現衣服已經多到滿出來了,而且還有好幾件衣服的顏色和款式幾乎都一樣,實際上根本沒有需要買到這麼多類似的衣服......
這就是生活中使用稟賦效應來做行銷的一種手法,透過讓消費者試穿或者模擬試用的模式,讓消費者擁有某樣商品後,稟賦效應便會使消費者喜歡上這個商品,並購買它。


那如果在投資方面呢?稟賦效應將會使我們高估自己所購買的股票價值,即便基本面不好、技術面空頭、籌碼面也已經顯示主力持續出貨,投資人仍可能會選擇忽視客觀的判斷,即使帳面呈現虧損、股價持續下跌也不願意放棄持股。又或者是股票上漲,帳面呈現盈利的階段,投資人也可能因為稟賦效應而捨不得賣股票,而錯過高點最佳的賣出獲利時機。

當我們認清在交易時會有稟賦效應時,又該如何去練習克服它呢?
首先要知道,我們買股票目的是為了要賺錢,並不是要跟股票談戀愛,當原本買入股票的理由消失時或到達預設的出場條件時,時機到了就該出場。
克服稟賦效應的方式就是交易前務必要擬定嚴謹的交易計畫,其中要包含進出場的條件和時機,以及停損點。當買進的條件成立就分批進場,一但到達出場條件時,請把自己當成機器人一樣,強迫自己獲利出場。
我知道第一次總是比較難,一開始總會抗拒它,我是指交易買賣股票這件事XD。但是當有了正確的第一次後,你就會發現下次再進行一次練習時就不會那麼痛苦了,只有不斷強迫自己去嘗試正確的交易方法,你的交易之路才能夠有所突破。



2. 沉沒成本效應 (Sunk Costs Effect):
是指當人們投入了一定的時間或金錢在一項選擇之後,他們便會持續努力做這件事,持續消費、或追求這個選項。
如果這個選項已經逼得你去做一些令自己感到不快樂或不值得的事情時,那這樣的效應就成了一種謬誤。


-->我們再來繼續談談女朋友滿到快爆掉的衣櫥,當你發現快爆掉的衣櫥中有好幾件衣服是因為稟賦效應作用下而買回來的,且平常根本不會有什麼機會穿到、還放到泛黃快發霉了。但是女朋友就是捨不得丟掉這些不會穿到、還開始泛黃的衣服,只是因為當初買入衣服的價格不便宜,這便是沉沒成本效應的作用。

那如果在投資方面呢?當你股票在600元買進,卻一路下跌至500元時,在技術面來說也到達該停損的位置;但此時沉沒成本效應便會使我們認為在此時停損,這100元 (沉沒成本)的虧損實在太虧了,並且產生只要再繼續抱著或許就有機會再上漲解套的想法。
這樣的結果通常是股價持續下跌,可能跌到400元時,投資人再也受不了,痛苦的賣在股價最低點 (我們常說的砍在阿呆谷、賣在起漲點)。

當我們認清在交易時會有沉沒成本效應時,又該如何去練習克服它呢?
不要被沉沒成本所綁架,讓自己進退兩難又痛苦。
以前面的例子來看,當股價持續下跌到500元時,你如果還決定持續抱著不停損,你要去認清是否因為沉沒成本效應所造成。如果你有意識到100元已經虧損的成本,並且透過技術分析發現空方量價背離,短期價格將會有上漲的機會,那你選擇續抱等待是沒問題的!
反之,如果你只是單純因為覺得虧損100元就停損出場很虧、很捨不得,所以選擇繼續抱著,自己也不確定價格未來會不會上漲,那你就是陷於沉沒成本效應之中了。
要克服沉沒成本效應的最好方式就是先認清它,釐清自己續抱的思緒為何,並且嚴守紀律,照著原本就訂好的交易計畫走,一但條件符合就獲利出場或者停損。



3. 趨避效應 (Loss Aversion):
指人們得到一樣東西時會獲得一倍的快樂,但失去時會感受到兩倍的痛苦。


-->咱們繼續來聊聊給女朋友買衣服的故事,當初剛交往第一年時每個月都會給女朋友買1件衣服,她非常開心 ^o^!
交往第二年時操盤交易賺了很多錢,因此每個月給女朋友買20件衣服,她開心極了 啾咪^O^!
但是,到了交往第三年時操盤失誤較多,每個月只能給女朋友買5件衣服,她不開心了 ˋ _ ˊ ......
當初剛交往時只能買1件衣服,女朋友非常開心,那為什麼後來能5件衣服時卻不開心了?
這便是趨避效應的作用,嚐過一個月買20件衣服的快樂後,後來少買15件衣服的痛苦便遠遠大於可以買5件衣服的快樂,即使5件衣服已經比當初每個月僅能買1件還好了。


那如果在投資方面呢?趨避效應會導致人們在投資時傾向保守,尤其當手中股票價值陡降或是被套牢時,往往傾向於不賣(正常情況下應該停損出場),因為不想承受失去的痛苦。

當我們認清在交易時會有趨避效應時,又該如何去練習克服它呢?
其實趨避效應是稟賦效應的其中一個面向,我們首先要做的就是要去認清我們現在的交易情緒。
趨避效應無法消失和避免,只有當我們真正意識、瞭解到停損會造成兩倍痛苦的狀況是正常反應時,就能夠更好的去執行我們設定好的交易計畫。唯有透過不斷練習這個過程,才能夠慢慢淡化趨避效應所帶來的痛苦影響,並且回到理性用邏輯去解決交易現狀。


這次2分鐘投資心理學小教室特輯就先分享到這邊囉~也歡迎大家留言分享自己犯過的效應哦,下一集投資心理學小教室將帶來什麼是羊群效應等介紹
有問題的夥伴也可以在底下留言給我,再次謝謝大家!祝福各位交易順利~

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As an analyst, I think that I can't predict the direction of market, but I am ready for a strategy of bullish or bearish .

Analyst Yu-Shiuan Chen 東海胖玄

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