МЕЧЕЛ ПАО

2019年5月6日

Оценка стоимости
Рыночная капитализация 43.526B
Стоимость компании (MRQ) 454.217B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) 6.2507
Всего акций в обращении (MRQ) 416.271M
Количество сотрудников 67.88K
Количество акционеров —
Цена/Прибыль (TTM) 2.2816
Цена/Выручка (TTM) 0.1393
Цена/Баланс. стоимость (FY) —
Цена/Объём продаж (FY) 0.1393
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) 0.0603
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 0.1515
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) —
Чистая задолженность (MRQ) 410.691B
Итого задолженность (MRQ) 413.002B
Итого активы (MRQ) 317.625B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM) 0.0425
Доход на капитал (TTM) —
Прибыль на инвестиции (ТТМ) —
Выручка на одного работника (ТТМ) —
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) 375.17K
Бета — 1 год 2.5979
Максимум за 52 недели 119.5500
Минимум за 52 недели 67.1200
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) -1.386B
Дивидендный доход (FY) —
Дивиденды на акцию (FY) 0
Ожидаемые годовые дивиденды —
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) 0.0433
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.4313
Операционная рентабельность (ТТМ) 0.1593
Доналоговая рентабельность (ТТМ) 0.0519
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) 30.3360
Баз. прибыль на акцию (TTM) 30.3387
Разводн. приб./акцию (FY) 30.3360
Чистый доход (FY) 12.628B
EBITDA (ТТМ) 72.667B
Валовая прибыль (MRQ) 63.164B
Валовая прибыль (FY) 134.818B
Выручка за посл. год (FY) 312.574B
Общая выручка (FY) 312.574B
Движение своб. денежных средств (ТТМ) 61.019B
Мечел #MTLR
Компания «Мечел» получит льготный займ в размере 750 млн. руб. сроком на пять лет для модернизации сталепроволочно-канатного производства Белорецкого металлургического комбината. Такое решение принял Наблюдательный совет Фонда развития промышленности Минпромторга. Процентная ставка в первые три года составит 1%, далее она вырастет до 5%.
• "Мечел" подписал соглашение на поставку металлургического кокса с крупнейшим турецким производителем сахара - компанией Kayseri Sugar.

Мечел-п. Дивиденды.

21 марта 2019, после опубликованной годовой отчетности, привилегированные акции Мечел-п в моменте прибавили 9% и сегодня 22 апреля они до сих пор торгуются по 106р. Дивиденд на одну привилегированную акцию прогнозируется 18,16 рублей, что составляет порядка 17% к текущей цене.

Я уже писал о Мечеле которого боится рынок из-за большого долга. Тем не менее, Мечел над долгом работает, долг реструктуризирует. Это типичный пример недооцененной проблемной компании, которую можно взять на 3-5% от портфеля.
БОльшая часть долга Мечел в рублях и у русских банков. Соответственно, даже ухудшающаяся коньюнктура на мировых рынках не будет сильно давить на Мечел. Большинство долга у него дома. Увеличение экспорта с растущим долларом будет играть на руку Мечелу.

Менеджмент хорошо поработал с реструктуризацией долгов и доля нереструктурированных долгов всего лишь около 8%. Это говорит о том, что менеджмент умеет договариваться с кредиторами. Это подтверждают и выплаты дивидендов по привилегированным бумагам.
Данные из очетности не рекордные, но положительные.

Выручка увеличилась

Бумажная прибыль тоже.

EBITDA упала, так как увеличились материальные затраты и транспортные издержки. Не смогли справиться с резко возникшим спросом. На графике видно резкое увеличение затрат на железнодорожную транспортировку. Уверен, менеджмент учтет это в 2019, и стоимость перевозки уменьшится, что должно отразиться на EBITDA в положительную сторону.

Процитирую из консолидированого отчета

На ряде предприятий дивизиона программа по добыче угля в конце прошлого года и в начале текущего корректировалась в сторону сокращения в связи с тем, что из-за ограничений в обеспечении вагонами на складах предприятий скопились большие запасы нереализованной продукции.
С одной стороны, это привело к уменьшению объема добычи, с другой позволило разгрузить склады и оптимизировать издержки производства и расходы на ремонты техники и оборудования, традиционно высокие в зимний период с учетом работы в условиях крайне низких температур.
В текущем году предприятия дивизиона продолжат обновлять парк горнодобывающего оборудования. Подрядные организации, работающие на наших активах, также увеличивают количество используемой в производственном процессе техники. С учетом выполненного в прошлом году существенного объема работ по подготовке запасов угля к добыче мы ожидаем в этом году роста производственных показателей. Сохраняющиеся высокие уровни цен на продукцию добывающего дивизиона также будут способствовать улучшению финансовых результатов».
Также, по сравнению с 2017 годом в 2018 году, увеличилась выручка из-за рубежа.
Прогноз ближайших дивидендов Мечел привилегированные на сегодня 6 мая 2019 года Ближайшие дивиденды 18,16 ₽ Дивидендная доходность 17,08 % Последний день покупки 16 июля 2019 Закрытие реестра 18 июля 2019
По этим акциям платят дивиденды, но они опасны для начинающих Citi снизил оценку ADR Мечела на 9%, оставив рейтинг "держать" Мечел рассчитался за покупку утерянного донецкого завода Рост годовой чистой прибыли "Мечела" по МСФО составил 9% Мосбиржа исключит акции Мечела из расчета индекса ПОВТОР-ВТБ не будет принуждать Мечел к продаже Эльги Мечел может расстаться с главным проектом для выплаты долга



В данный момент я приглядываюсь к Русгидро, ИнтерРАО, Мечел-п, ЛСР, Магнит, Сбер-п, Газпром, Ленэнерго-п, Русал, ФСК, EN+, Мосбиржа, МТС, Ростелеком-п, МРСК ЦП и Волги, Алроса, Сургут-п, Ависма и другие.

2019年7月22日

註釋

Мечел сократил чистый убыток с 7,8 млрд руб. до 350 млн руб. по РСБУ.

РСБУ важно тем, что является базой для выплаты дивидендов. Нужно следить за нераспред прибылью по бух балансу.
Привет Мечелу и КТК! Цены на уголь в порту Роттердама за год упали почти на 50%. Учитывая укрепление рубля, этим компаниям стало сложнее жить...

$55-65 это цены нулевой рентабельности... (добычи в России)