Когда в апреле 2022 года российскому бизнесу обязали продавать валютную выручку, курс рубля достиг отметки 51, но вскоре сформировался устойчивый восходящий тренд, который только что был пробит на котировках FOREX –" благодаря" или "из-за" одного телефонного звоночка.
Технический анализ
При анализе срочного рынка картина иная: вне восходящего (аналогичного) канала отсутствует выход с закрепление, а длинные тени последних свечей указывают на потенциальный разворот.
Пробой структуры, ранее сигнализировавшей о смене направления (слом Choch + пересечение SMA в ноябре-декабря 2022), пока не наблюдается.
Относительно пробития локального тренда MOEX (тот, в котором были с июня по сегодняшний день - выше): несмотря на коррекционного движения и сохранение медвежьего настроения, ситуация иная.
На уровнях 93 000–95 000 видны как необходимые горизонтальные и вертикальные объёмы, так и ключевая трендовая поддержка с 2022 года, которая, в отличии от тренда "MOEX", отрабатывается "разворотным" образом.
Кроме того, интересна динамика спреда котировок на рынках форекс и срочных фьючерсов - данные срочного рынка, думается, более легитимны. То есть, в первую очередь, именно их и нужно брать в расчет: а пробой на форекс можно назвать «кликбейтом» - откаты, ложные пробои, повышенная волатильность..
Поэтому спреды, возникшие после закрытия валютных торгов с 12 июня, демонстрируют скрытый потенциал для возврата котировок в восходящий канал.
Фискальные и макроэкономические тенденции
С 2022 года бюджет находился в значительном дефиците, однако в последнем квартале 2024 года, по данным Минфина, он вышел в профицит благодаря дополнительному налоговому импульсу.
НО! Если одновременно снижались цены на нефть и курс доллара и - бюджетные показатели также летели вниз.
Если нефть продолжит падение, (а мировая экономика уже находится в рецессию), возможно дальнейшее снижение доходов, что потребует дополнительной девальвации рубля.
Однако, если рубль начнёт укрепляться, это приведёт к снижению инфляции, а значит, и ставок. Хотя ЦБ оставил ставку без изменений, курс доллара давно не реагирует на подобные события, поскольку ситуация с торгами у нас не совсем рыночная. но то, что действительно тревожит ЦБ, — это динамика инфляции, которую можно сдержать укреплением рубля.
Вопрос в том, какие цели сейчас в приоритете?
Перспективы и варианты развития событий
На графике можно выделить три сценария: резкое укрепление рубля или комбинированный вариант: 1 -> 2 -> 3, где, скорее всего, итогом станет исполнение 5-ой волны.
Вот она — волатильность, со всей своей динамикой и непредсказуемостью, попробуйте перехвалить!
_____
Напоследок!
Не поддавайтесь эмоциям и не полагайтесь на прогнозы отдельных экспертов (включая мои статьи) или официальных агентств — числовые оценки часто оборачиваются результатами, прямо противоположными ожидаемым.
Как правило, рынок отрабатывает всё в совершенно другую сторону.
Спасибо!
Технический анализ
При анализе срочного рынка картина иная: вне восходящего (аналогичного) канала отсутствует выход с закрепление, а длинные тени последних свечей указывают на потенциальный разворот.
Пробой структуры, ранее сигнализировавшей о смене направления (слом Choch + пересечение SMA в ноябре-декабря 2022), пока не наблюдается.
Относительно пробития локального тренда MOEX (тот, в котором были с июня по сегодняшний день - выше): несмотря на коррекционного движения и сохранение медвежьего настроения, ситуация иная.
На уровнях 93 000–95 000 видны как необходимые горизонтальные и вертикальные объёмы, так и ключевая трендовая поддержка с 2022 года, которая, в отличии от тренда "MOEX", отрабатывается "разворотным" образом.
Кроме того, интересна динамика спреда котировок на рынках форекс и срочных фьючерсов - данные срочного рынка, думается, более легитимны. То есть, в первую очередь, именно их и нужно брать в расчет: а пробой на форекс можно назвать «кликбейтом» - откаты, ложные пробои, повышенная волатильность..
Поэтому спреды, возникшие после закрытия валютных торгов с 12 июня, демонстрируют скрытый потенциал для возврата котировок в восходящий канал.
Фискальные и макроэкономические тенденции
С 2022 года бюджет находился в значительном дефиците, однако в последнем квартале 2024 года, по данным Минфина, он вышел в профицит благодаря дополнительному налоговому импульсу.
НО! Если одновременно снижались цены на нефть и курс доллара и - бюджетные показатели также летели вниз.
Если нефть продолжит падение, (а мировая экономика уже находится в рецессию), возможно дальнейшее снижение доходов, что потребует дополнительной девальвации рубля.
Однако, если рубль начнёт укрепляться, это приведёт к снижению инфляции, а значит, и ставок. Хотя ЦБ оставил ставку без изменений, курс доллара давно не реагирует на подобные события, поскольку ситуация с торгами у нас не совсем рыночная. но то, что действительно тревожит ЦБ, — это динамика инфляции, которую можно сдержать укреплением рубля.
Вопрос в том, какие цели сейчас в приоритете?
Перспективы и варианты развития событий
На графике можно выделить три сценария: резкое укрепление рубля или комбинированный вариант: 1 -> 2 -> 3, где, скорее всего, итогом станет исполнение 5-ой волны.
Вот она — волатильность, со всей своей динамикой и непредсказуемостью, попробуйте перехвалить!
_____
Напоследок!
Не поддавайтесь эмоциям и не полагайтесь на прогнозы отдельных экспертов (включая мои статьи) или официальных агентств — числовые оценки часто оборачиваются результатами, прямо противоположными ожидаемым.
Как правило, рынок отрабатывает всё в совершенно другую сторону.
Спасибо!
Семен, эксперт инвестиционного клуба "SDF Solutions"
免責聲明
這些資訊和出版物並不意味著也不構成TradingView提供或認可的金融、投資、交易或其他類型的意見或建議。請在使用條款閱讀更多資訊。
Семен, эксперт инвестиционного клуба "SDF Solutions"
免責聲明
這些資訊和出版物並不意味著也不構成TradingView提供或認可的金融、投資、交易或其他類型的意見或建議。請在使用條款閱讀更多資訊。