繼前一篇提到在金融的世界，完整敘述風險的指標是波動， 稍微提及了衡量績效的較佳方式是使用綜合指標，例如Sharp Ratio。 這篇再來深入探討一些相關指標。 稍微複習一下， 「Sharp Ratio = 報酬率 / 波動度，是的，風險等於不確定性，具體化可以用波動度來衡量。 Sharp Ratio反應出交易者在賺錢的途中是否平穩，數值越高代表承擔越少的風險去賺到報酬。 該注意的是，Sharp Ratio的分母所使用的波動度，是連賺錢時的波動也計算進去。」 上篇最後留了一點伏筆，就是Sharp Ratio的計算會把賺錢時的波動也計算進去。 意即，今天賺的多一點或快一點，也會使得Sharp Ratio數值降低， 但人性上，比較不會因為賺的多一點就失控...
來說說交易的運氣不好與下風期 我相信任何人都會遇到，而有些人能夠保持平常心，有些人則一蹶不振，其中的差異在哪？ 有看我前面文章的朋友會知道，投機有風險就像博弈一樣。如果你希望有無風險的投資，應該去考慮債券、長期投資等等。 投機，即使是正期望值的交易也不免遭遇可怕的連續虧損。 以我的經驗為例，我的指數波段交易策略勝率約 40%，賺賠比在5以上，聽起來很棒對嗎？ 但實際交易時我們總會碰到連勝與連敗，就像40%的勝率，意味著： - 約8%的機率會碰到連續虧損5次 - 約5%的機率會碰到連續虧損6次 - 約3%的機率會碰到連續虧損7次 - 約2%的機率會碰到連續虧損8次 那麼你能承受幾次虧損？ 你的心情是否能夠承受？...
前幾天才在說有 519 2.0 的感覺 結果居然是有過之而無不及 LUNA 歸零、 UST 脫鉤的連鎖效應 Coinbase 說如果破產了 用戶的持幣也可能被列為清算的一部份 是對整個 Defi 、整個幣圈的信任危機 中心化交易所如此、去中心化的只會更恐慌 然後到了今天，USDT 的 peg 也開始有一點點鬆動的跡象 雖然它和 UST 這種算法穩定幣的邏輯不可同日而語 但極致的恐慌下 那些喊著塊陶啊出逃的資金可能也管不了那麼多了 NFT 因為流動性差 恐慌起來也沒那麼多人接盤 相對起來還沒那麼重災區 （相對起來..） Azuki 事件的跌幅現在看起來完全是小巫見大巫 但光是 ETH 自身的下跌 過去半年風生水起的 NFT 交易者累積的利潤...
