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比特幣10萬關前，防調整不知不覺比特幣已經漲到了10萬美元，這一波美國大選，給市場注入活力。 不過比特幣的前途也並不是一馬平川。目前看比特幣的避險屬性越來越弱，更多的是投機屬性。 所以在美聯儲放緩降息速度的前提下，投機性資產應該會越發敏感。 記得上一次伊以衝突，比特幣可是領跌市場的。所以現在俄烏衝突升級，是否也會造成比特幣的波動加大？ 雖然從右側標準看，macd＋ma6並沒有觸及，但畢竟漲了這麼多，還是需要有防守的心理準備。 現在不怕正常的調整，而是要防瀑布走勢。因為歷史上這種情況太多了，而這一波btc漲了一倍，從3浪角度看，9.3萬是2.618的目標位，也已經達成了。 所以現在要是有風吹草動，都有可能帶來多頭分化。 建議：注意合約和期權的持倉變化，同時觀察4小時頂背離是否造成破位走勢。日線macd高位如果形成死叉，那就要小心了。
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你可以預測價格，但交易一定要建立標準總有人問我：老師，比特幣能漲到多少？說實話，我也想預測，但對不起，水準有限。 在我看來，如果有可能準確預測價格，那這就遊戲了，金融市場的魅力在於無限不可操性。這就像賭場，在不作弊的情況下，你可以依據概率法則，通過高速的計算，無限接近正確答案，但只是接近，最終的決定就是選擇大概率。況且金融市場，你適合不計其數的人和資金博弈，至少在當前的運算水準下，還無法精准地判斷價格。 但這並不妨礙你的交易，量化策略就是基於概率法則，把若干因數疊加後，通過測試概率，進行交易。量化最終通過高頻實現盈利。而核心則是標準。 散戶犯錯誤，就是缺少標準，而這個標準，哪怕如我常用的macd＋ma，這麼簡單，也比沒有標準要強。 比特幣現在怎麼判斷？我在幾個月前判斷漲的話，有可能到8.3萬美元，那麼現在到了，難道我要賣出嗎？當然不會，預測是一回事，交易是另一回事。因為我們有macd＋ma這個策略標準，觸發減倉，不觸發就要持倉。 而且這一波的走勢，可謂是完美交易，上周我給出了4小時macd＋ma18的減倉策略，而主力很貼心，所有的調整，都是在ma18之上完成，macd始終維持多頭趨勢。那麼對我們而言，這就是完美的交易，沒有騙線，不會被洗出去。 所以當你總是想著先人一步，預判市場的時候，可能就讓自己走火入魔了。交易沒有那麼複雜，你可以預測一個大趨勢，可以通過各種資訊、數據去分析市場，但交易，一定建立標準。特別是在加密市場，這裏有什麼缺乏基本面支撐，更多的是博弈，即便是比特幣所謂的有限供應量，在高杠杆下也變得“無限”了，所以你要是用所謂的價值投資邏輯做加密市場，最終可能會血本無歸，特別是那些山寨幣，或者是你加杠杆。 最好的交易就是建立標準，執行。當然，macd＋ma並不是唯一的選擇，也許你可以找到更好的標準，只要適合自己就好。但記住，有比沒有靠譜。 操作建議：上升途中不要預判頂部，這種走勢，見頂理論上會是二次確認，即便是尖頂，也不用慌。減倉至少應該是4小時以上週期出現目前的頭部跡象。 這一輪牛市是機構參與下的牛市，所以比特幣可能優於其他標的，馬斯克現在風光無限，doge也是炙手可熱的標的，所謂一人得道雞犬升天。
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中國資產虹吸全球遊資，比特幣怎麼辦？ 上個月最後5個交易日，中國股市出現了井噴行情，中國央行下場，不僅是中國股民嗨了，全球的資金也像是發現了金礦。 資金瞬間從四面八方流入港股，A股，中概股，真的是allin了。 當然，這也給數字貨幣市場帶來了短期失血的問題。一周時間，比特幣跌超3%，ETH跌了7%。 我們之前認為比特幣是一個抗通脹的數字黃金，但經歷疫情之後，尤其是ETF基金入場後，比特幣表現得更像是一個高度投機品種。 上一次伊朗報復以色列，比特幣瞬間跌幅超過很多亞太市場。這一次，美元降息，原本走勢不錯，很多大佬都在鼓吹比特幣大牛市開啟，allin比特幣。然而突然被中國資產截和。 這讓我們不得不反思一個問題，比特幣的牛市基礎到底是什麼？ 最初我們認識比特幣，是因為中本聰提出的數字黃金邏輯。但後來他成為暗網的流通貨幣，在之後被作為投機商品。現在我們已經很難界定比特幣是抗通脹的工具了。 如果真的像木頭姐說的，價值百萬，那市場的通脹真的又那麼高嗎？就算美元無法維持現有的金融體系老大地位了，比特幣真的就可以成為唯一的替代品嗎？ 說實話，比特幣今天很多願景，都是人為界定的，而且至今都不能證偽。就像有人做的趨勢預測，看上去好像過去10年都符合，但市場怎麼可能沿一種趨勢一直走下去呢？這不就成了龐氏騙局了嗎？相信的人，連基本的哲學邏輯都不具備。 不管怎麼界定比特幣的價格，有一個不爭的事實，那就是，比特幣是資金推動型走勢。他的基本面更像是一種零和博弈的期貨商品，而不是具有回報的證券。這從過去3次熊市都是回撤了70%以上，也可以略見一斑。而人們對於比特幣的研究，遠沒有證券市場成熟，而且證券市場上百年的歷史，是經歷過多次證偽的。 我想這也是為什麼中國股市可以吸引全球資金。儘管中美博弈，但很多人還是會冒這個風險，他們難道不擔心風險嗎？ 我覺得他們也會擔心，但有很多估值已經倒掛的品種供他們選擇，而且他們看到了中國政府的背書，可以讓他們的風險可控。這是比特幣無法匹敵的。 雖然過去十幾年，比特幣是全球收益最好的商品，但這他的上漲，並不是基於經濟規律，而是人為地界定了價值。從最初2個披薩，到現在6萬美元，都是人為的界定。在他總體市值小的時候，這一切都可以完成，一旦市值大到無法操縱的情況下，可能就會失控。 這一次中國資產抽離了比特幣的浮籌，充分說明了加密市場的風險。雖然目前還看不到崩壞的情況，但至少在資金回流之前比特幣難有大的作為。 建議：回到比特幣的日線走勢，目前進入了空頭趨勢，暫時應該觀望，等待日線觸發多頭策略，再入場吧。
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比特幣4小時上升楔形意味著什麼？ 最近黃金漲瘋了，但比特幣卻陷入了盤整局面。雖然在這裏已經震盪一個多月了，但依然沒有方向。 可以說，這種局面，是高頻交易的天堂，但對於手無寸鐵的普通散戶來說，就不容易把握了。如果你沒法即時盯盤，不能每次都選對方向，那就非常尷尬了。 所以這種震盪走勢，需要非常謹慎應對。 目前4小時週期，系統給了一個上升楔形的圖表提示，這種形態，一般是看跌的圖表。 為什麼上升楔形，反而看跌？ 邏輯很簡單，你看到這個楔形的兩個邊，就是我們確認突破的標準。因為是上升趨勢，所以想要突破上邊，會越來越難，反過來，向下跌破下邊，卻越來越容易。 所以這個形態，對於多頭不利，屬於看跌形態。而下降楔形正好相反。 對於大部分人來說，掌握一些簡單的技術指標，還是會有所幫助的。 當然，圖表給出的提示也是一個概率，並不是每次都會成功，所以僅供參考。至於交易策略，我還是推薦macd＋ma，這個右側標準，相對更合理。
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比特幣跳水，都是缺少基本面引發的問題因為加密市場缺少基本面的支撐，很多時候都是圖表驅動型行情。 這也導致量化因數設定缺少廣泛性，經常出現一致性行情。 昨天的跳水，就是這樣的情況。當時我剛好看到盤面出現下跌，而系統給出的三角形圖表非常有代表性，所以我第一反應就是這裏可能要出現跳水行情。在我發出警示不到十分鐘，就跌破了趨勢線。 但這種行情其實很難把握。因為跌破趨勢線的一刻，應該也觸發了量化程式平倉和開空。這個時候，除非你有先發優勢（比如預埋單，或者你有交易所的跑道優勢），否則很難在最好的價格出手。 當然，預埋單往往會被交易所插針玩死，所以我並不建議大家這樣操作。畢竟這是一個老千賭場，沒有規則可言。這也就是我常說的，有些錢你可能賺不了。
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一天兩次空中加油，這是教科書般的案例 早上分析了空中加油，沒想到一天兩次見到。教科書級別的行情，感謝主力不殺之恩。 為什麼我們用收盤價來確認macd，今天就給了大家經典的詮釋。如果你從盤中看，向上突破，可能就入場了，但收盤的時候，你發現，根本沒有形成macd金叉。又是一次空頭的空中加油而已。 堅守我們的右側交易策略，堅守我的客觀理性分析。
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btc一小時，典型的空中加油走勢早上文章剛剛講解了空中加油的邏輯，下午就被市場驗證了。的確，空中加油在幣圈，也算是很常見的走勢了，所以那些喜歡左側交易的人，應該都吃過這種虧吧。 說白了，幣圈基本面不多，更多的都是資金博弈，那就看誰棋高一著了。 量化的優勢，就是嚴格執行策略，而人在這方面，就不容易做到了。 所以我一直強調，macd＋ma，可以算是一個人工量化的策略，幫我們減少不必要的損失。
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比特幣走勢判斷——分析師也要克服自己的心理恐懼昨天發生了強勁的反彈行情，但我說了，不能確定調整結束，還要觀察。 夜盤我們看到美元大漲，黃金跳水，比特幣跳水的情景。 分析需要連貫性，有時候，也必須克服內心的恐懼。 怕錯，不敢給出明確的意見，都是分析師的障礙。 很多人喜歡說似是而非的話，這樣就不會打臉，甚至可以靠這樣去忽悠人。那樣的分析沒有養分。 當然，簡單給你一個買賣價格，也不一定就是高手。 任何的分析，邏輯是什麼，論點，論據，論證過程，都必須保持一致性和連貫性。 如果有人解數學題，答案對了，過程錯了，也不一定是他真的懂了。 尤其是有些新手，喜歡問價格，動不動就要我給一個買入賣出價格。老實說，給個價格很簡單，但效果如何就不知道了，在這裏，我要糾正一個誤區。 我常用的是均線系統，而均線是波動的。比如我說ma144是壓力，你問我價格，但現在的價格和未來的價格並不是一個數值。我在週三下午3點預測了1小時反彈的壓力可能是ma144，但觸及ma144的時候，已經是第二天淩晨4點了，這個時候的位置也發生了變化。所以我很少會給你一個固定價格作為參考。需要你稍微動動腦筋才行。 這也是有些人說我的文章看不懂，的確，看我的文章需要一點圖表分析方面的常識，但也沒有到看不懂的地步。可能你平時看多了簡單的分析吧。 至於那些固定價格的分析指標，比如黃金分割，比如趨勢線，不是說他們就不好。但就我個人經驗，過去5年，多次驗證了ma18，ma144的神奇性。老讀者應該明白。 建議：目前從調整時間和空間看，都沒有到位，所以我認為，這裏要麼是調整中，要麼根本沒有開始調整。 如果沒有開始調整，那這裏日線就不會再次跌破ma36，而是持續反彈，直至新高。換言之，跌破ma36，應該是a浪的途中。
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搶反彈風險加大，比特幣不突破ma6，應該都是觀望雖然周日有個不錯的反彈，但最終還是沒有讓多頭重新聚集人氣。macd＋ma6是我最常用的分析工具。 這一波macd死叉後，我們給了ma6和ma18兩個支撐，第一個支撐破位減倉，第二個破位離場。而後，我一直強調，要轉變思維了，即便是針對上升趨勢的修正，也要先避險。 昨天我提示了ma6的壓力，如果反彈不能突破ma6，意味著還有下跌的可能。而且我們確認ma6支撐，是用收盤標準，所以我說全天，多空都會圍繞ma6展開爭奪。 最後，多頭連4小時都沒有完成macd底背離的構建，直接繳械投降了。 雖然現在我們還是無法確認這裏就是牛熊轉化點。但至少這是一個大級別的調整，如果按照股市20%的牛熊標準，跌破5.9萬美元，會進入技術性熊市。而那樣的話，abc的調整模式也會確立。 所以現在我們可以逆推，就是多頭想要維持多頭趨勢，就必須在5.9萬美元上方構建防線。現在，還有5%左右的空間，留給多頭的機會不多了。 結論：分析師，沒有主觀立場，我只信技術給出的提示，剩下的，交給市場。記住，市場永遠是對的。
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btc持續下跌，4小時陷入兩難境地因為上周開始，1小時週期出現破位走勢，而且疊加了多週期macd頂背離，所以我判斷這裏至少會出現階段性頂部。也在每日分析中做了詳細的解釋。 我一直給自己定位為醫生。因為醫生給病人診斷的時候，首先會借助各種儀器，對病人的病情做出初步的瞭解，然後根據檢查結果，做出判斷。 圖表分析也是一樣，我們借助各種指標，對市場趨勢進行檢查，然後根據指標給出的提示，結合經驗，做出趨勢的判斷。 如果我們看大週期，相對簡單，如果是小週期，那就要非常精細。 比如今天早盤的分析，我判斷這裏4小時週期，即便是有macd底背離的可能，也會出現跌破ma144的問題，這種矛盾的結論，讓預測難度變大，所以我當時建議大家要謹慎應對。 雖然現在我們還無法確認頂部，但對於調整的時間和空間也同樣無法確認，所以這個時候，一動不如一靜。 目前系統給了一個下降楔形的提示，理論上，向上突破楔形上邊看多。如果屆時有macd底背離，價格也能回到ma144上方，也許是個高位放空後的回補機會。但操作上成功率多少不好說。只能是拿著手電，走一米，照一米了。
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套牢情況下如何操作——btc反彈不過ma144，短線最後的逃命機會很多人在一個趨勢的末期，還是無法控制自己的情緒，總會買到最高點。這樣的情況下，解套往往是個難題。 以前很多讀者在這種情況下求助於我，但合約，我也沒有應對策略。除了認輸離場，還有什麼辦法呢？你原本就是以小搏大，那就必須明白輸贏都是正常的。 如果你是現貨，也許我們還有些小策略，幫你減少一些虧損。 接下來分享一下這個小技巧。 一般頂部確認，都是多次，當然，市場也有V型反轉的情況，這個小概率，不在我們討論範圍。 如果是二次確認頂部，那這次確認就是最後的機會。 二次確認頂部，就是兩種可能，一個是雙頭，一個是頂背離，無論哪種，最終都是繼續下跌。區別就是頂背離你有機會喝湯，雙頭，你可能就要割肉了。 我們看圖表，從13日開始，我已經不斷提示這裏有可能出現多空轉化了。因為幾次下跌都得到支撐後，多週期分時形成了頂背離。所謂事出反常必有妖，如果有一個正常的調整，讓多空轉換，才是健康的模式。你把空頭逼到絕境了，那就會逼著他玩命，所謂橫的怕愣的，愣的怕不要命的。所以最終這裏形成了10000美元的殺跌行情。 回到圖表，1小時週期，跌破ma144，形成了一個abc的結構，當時我提示，如果反彈不過ma144，走c概率大。而這個反彈ma144的動作，就是給高位套牢資金的一次逃命機會。 3—15日早盤，大陰線跌破ma144，並伴隨著多頭平倉。這個時候，也許你還不能確認下跌已經開始，但夜盤多頭組織反擊的時候，你就要緊盯盤面了。 3—16日淩晨2點到3點，多頭反彈就是在ma144遇阻，再次收出陰線，這個時候如果還心存幻想，我只能說你並不適合做短線。 說需要明確的情況，1小時和2小時週期都有macd底背離的跡象，如果形成，意味著1小時週期的abc有可能走完，但日線，開始轉空，所以這個反彈能否回到ma144上方還是關鍵。回不去，意味著4小時以上級別的abc有可能延續下跌趨勢。 日線已經形成空頭趨勢後，我們就要進入防守模式了，即便是日線走時間調整，短線也不是做多的良機，你不能去賭他不跌，這不是一個合格的交易者。
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如何理解比特幣頂著背離漲——空中加油並不是容易的事情比特幣多週期出現了macd頂背離的現象，但依然不斷出現新高。市場做多熱情高漲。 我們回顧歷史走勢，其實每一次牛市也是如此。 我們用1小時週期為例，ma144一直都維持了上升趨勢，每一次調整到這條均線就止跌。從而給多頭 造成一種心理投射，那就是調整到ma144就做多。如此反復，直到大家都習慣了，也就是溫水青蛙的邏輯。那個時候，真的跳水了，很多人也覺得沒事，就是合理地調整。 但比特幣能一直這樣漲下去嗎，顯然不可能。調整必須有，只有合理的調整，才是牛市良性的走勢。這就像你打籃球的時候，騰空後，在空中二次發力，我想只有喬丹可以輕鬆做到吧。如果還有，那就是裘千尺了！ 所以背離本來是要調整，但你不調整，累積了壓力，最終可能會是極端方式調整。這種情況，歷史上不勝枚舉，大家可以回看歷史圖表。 結論：多週期macd頂背離產生，調整壓力越來越大，日線ma6支撐如果失守，macd死叉也會是大概率，那個時候，ma18能不能成為調整重點，還不好說。不要在日日新高中產生麻痹思想。
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比特幣弱勢反彈，山寨幣各自為戰，要防再次下跌的可能經過萬元的殺跌，比特幣迎來反彈，但這一波反彈力度明顯減弱了很多。風頭被eth搶去不少。不過比特幣漲完山寨幣漲，山寨幣漲完呢？是比特幣接力，還是一起大跌？ 理論上，山寨幣漲完一起跌更合理。所以接下來要注意。 從4小時反彈情況看，之前系統給出了一個看跌的楔形走勢，跌破後，原來的底邊延長線形成壓力，因為延長線會持續走高，所以要想突破的難度越來越大。 此外，macd頂背離尚未消失，二次背離的可能性存在。當然，現在還無法再次金叉，有點空頭空中加油的感覺。 總之，4小時週期看，比特幣屬於弱反，不排除再跌的可能。 日線，ma6還在多頭手中牢牢把握，符合macd＋ma6的持幣標準，沒有太多變化。下一個壓力位大約在8.1萬美元，新高之後比特幣還能漲多久，我也說不好，但沒有只漲不跌的市場，下跌早晚會來，只是在一個強勢的上漲週期，建議用右側標準。
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新高，是否意味著btc進入了高枕無憂的大牛市？ 昨天比特幣盤中歷史新高，群情激奮的同時，也引發了瀑布。共識有時候也是一種隱憂。前天我提示，這裏4小時週期有頂背離的問題，需要注意。但還有讀者跟我回饋，說自己看到出現背離就開倉了，然後沒堅持到最後。 黎明前最黑，是不是意味著我們就無法捕捉這種機會？ 這一波從4小時出現頂背離開始，到最終形成，大約漲了10%，而從頂部到昨天低點，大約是15%。 我們如果從交易角度看，如果出現背離你就入場，滿倉10倍杠杆也無法堅持到最後。如果你是按照遞進測量，就是第一次開倉10%的倉位，然後每漲5%增加一倍的倉位。 假設6.4萬開10%的10倍空倉，6.8萬開20%的10倍空倉，即便是最高點沒有到5%，沒有觸發加倉標準，也沒關係。總成本大約在6.66萬，然後頂背離確認後，跌破6萬也有一倍的利潤了。所以交易是需要些技巧的，而不是一味地蠻幹。 接下來我們討論一下重點，新高意味著bac的邏輯消失，也就是沒有了之前擔憂的c浪，但是不是說這裏已經開啟大牛市，想著木頭姐100萬美元的預期大踏步地前進了？ 我覺得這麼想，可能還為時過早，市場不可能直線運行，一致性預期有時候也是最大的風險來源。 首先，我們看系統給出的比特幣周線修正，它把過去一年多的走勢，界定為大的5浪，這是從2018年起點計算的。那5浪之後，因為是完成的牛市結束，接下來可能是更大級別的ABC調整。如果我們按照比特幣平均回撤75%的數值計算，意味著要跌到2萬美元下方。 不要認為這是天方夜譚，一切都有可能，就像有人預測比特幣將會達到100萬美元，我們同樣不能說這是癡人說夢。 其次，我們從形態圖表看，系統給了更大的一個楔形，同樣看跌，這意味著，雖然後面可能還會漲，但楔形不消失，也有可能觸發看跌形態。而從5浪高點判斷，接下來的目標可能是8.1萬美元。 至於操作，我們還是按照日線macd＋ma來執行，交易，重要的就是執行力。 給大家一句忠告，賺錢，不容易。所謂大錢靠命，小錢靠運。不要看到別人賺錢了，就認為自己理所應當也可以做到。
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在一個高度投機的市場，不要想跑得更快，那樣會把自己玩死行情沒有太多說的，單邊市的操作比較簡單。但我想討論一下風險的控制。 很多人，見到大漲，就想去開空，這種現象可以理解，但並不是非常容易把握。昨天的行情，典型的逼空，幣市最大的特點，就是遍地杠杆，這種無度的情況，遠超其他市場。比如中國股市，只有大中型機構才會有量化程式，但幣市，量化程式非常普遍。在這個背景下，很容易出現極端行情。 昨天我在文章中提示，不是看到了系統提示abc，就認為漲勢結束了。就怕有人覺得漲得多了，去開空。雖然晚上我又要補充提示，就是怕有人控制不住。 看到這種極端走勢，有逼空的可能。量化程式在大部分情況下，都是對沖交易，破位平倉，破位逆勢開倉。比如他們會設定一個高點，到了平多單，開空單。這是常規行情下最好的策略。但極端行情呢？一定會產生踩踏走勢。昨天就是非常典型的案例。 昨天晚上，逼近6萬美元的時候，市場出現震盪，當時我觀察合約持倉變化，雖然bm上面多空都在加倉，但幣安並沒有跟進，只是象徵性加倉、減倉。我感到這是一個誘空的行情，理論上，漲了那麼多，要麼是空頭爆倉，要麼是多頭加倉逼空。但幣安上面的大資金卻沒有反應，顯然不對勁。所以就給大家發了提示。 大家可以去看一下bm和幣安永續合約的持倉情況，昨天在1小時週期，我們清晰地看到，幣安在觸及6萬美元的時候，有一個調整走勢，但這個時候的持倉並沒有出現太大變化。而bm則是一路加倉，看上去是空頭很有信心，越漲越加倉，大有反殺多頭的意思。 但幣安不參與，怎麼可能？所以我理解，就是這裏幣安上面的大資金拒絕參與開空，很顯然，他們對市場判斷是看多的，至少在這裏，並沒有觸發他們的量化策略。 而後我們在6.3萬美元看到了多頭大幅平倉的動作。而你在bm看到的，則是空頭爆倉。考慮到兩個平臺持倉量，幣安的持倉量是數十億量級的，bm顯然是更多散戶在參與。 交易的成敗，往往在於細節的處理，一個24小時交易的市場，人是不可能時刻參與的。量化自動程式的大量使用，給市場也帶來了很多問題，定期的爆倉，可能是其他市場罕見的情況，但在這裏，隨時發生。以前我也嘗試帶大家做合約，但後來我發現，難道超乎想像，很多人最終適得其反，非但沒有賺到錢，反而成為魚肉。 所以我得出一個結論，那就是在一個高度投機的市場，不要想跑得更快，那樣會把自己玩死。
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btc4小時反彈分析——神奇的ma144btc4小時走勢，受阻於ma144，系統給了abc的提示，這也驗證了我在一周前的推論。 現在是不是b結束了，不好說，我們還要看調整的位置，是否跌破a，如果沒有，也許這裏還是在b的子浪裏面。另外，現在macd尚未死叉，ma18沒有失守，所以還不能判斷反彈結束。 系統是有嚴格的標準，觸發了才會給出提示。而我在一周前的分析，是根據經驗。 理論上，標準化的東西更適合操作，但也會因為一致性的觸發，讓莊家擁有更大的優勢。所以我經常說我們是人工量化，只有這樣才能領先於量化程式，當然，我們的經驗不可能百分百準確，所以具體的操作，我們還是要結合經驗和標準策略。 Ma144，是均線，國內常用的參數可能會是ma60、ma120等，華爾街分析師則是用ma50、ma200。 而ma18、ma144是我最早在金色財經寫圖窮幣見專欄時候發掘出來的（早先，我還專門有介紹ma18的文章，有興趣可以搜索歷史文章）。當時接受邀請來主持這個專欄，之前我並沒有接觸過加密貨幣，所以我只能套用股市的經驗。 記得當時我看了一些市場主流的分析文章，看看他們都是用什麼技術指標分析圖表。我發現非常雜亂，均線有ma7，ma5，其他輔助指標也很多，還有很多是採用劃線、形態作為參考。大部分都是股票市場常用指標。而很少有財務指標分析。而當時股票市場，已經進入機構時代，市場主流分析，也是財務指標和基本面。這和幣市有很大不同。 一開始，我嘗試自己常用的幾組指標套在過往行情驗證，發現了均線的ma6、ma18、ma144這一組效果最好。之後在2018年7月，我正式在文章中使用這組均線預測比特幣走勢，效果非常明顯，當時回調在日線ma6得到支撐，再次向上反彈。至此我堅定認為，技術分析在這個市場是靠譜的。之後我又把股市常用的macd背離加入，效果同樣驚人。老讀者應該都有印象，當時我們在幾次高低點都給出了精准的預測。 後來我總結經驗，一方面，這個市場沒有太多基本面參考，量化程式很多都是用技術指標作為量化因數，但量化，必須是標準化高的技術指標，那些劃線相對來說標準化低；另一個問題，就是國外的投資者，尤其是歐美投資者，他們使用的指標和華人圈不同，中國的投資者，我們早期的股市投資者都是受到臺灣的邱一平先生啟蒙，而邱先生雖然所學博雜，但他對於很多指標參數的選擇，並非歐美技術大師常用的參數。幣圈早期更多是華人交易者參與，當然也就是從華人圈尋找技術支持。但那些做量化程式的人，很多是按照西方的交易習慣編程的，所以量化的技術參數都是遵從歐美習慣。後來我知道了tv這個網站，看到英文區的文章，也印證了這個想法。 ma18，就是威廉姆斯先生最常用的指標之一，著名的威廉指標（wr）就是他發明的。而ma6、ma18、ma144這是一組指標，而在之後幾年，這一組指標，在這個市場，展現了非常神奇的作用。至今，我發現這一組均線依然非常有效，當然，指標是對價格波動的印證，所以我們唯指標論，但作為我們交易的參考，在當下，還是重要的手段之一。
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sec建議現金創建ETF，只能增加投機性PANews 11月18日消息，彭博ETF分析師Eric Balchunas在推特發文稱，有傳言稱美國證券交易委員會（SEC）的交易與市場部門本周就比特幣現貨ETF 19b-4 檔與各交易所進行了溝通，並建議交易所使用現金而非實物創建ETF，並要求他們在未來幾周內進行修改。分析師表示，由於經紀交易商不能交易比特幣，使用現金創建ETF使經紀交易商不必使用未註冊的子公司或第三方公司來交易比特幣，總體而言對他們的限制更少。目前只有2至3個申請方計畫使用現金，其餘申請方希望使用實物創建ETF。如果他們不進行調整，可能將面臨延遲風險。無論如何，這不會改變比特幣現貨ETF有90%可能性獲批的觀點，這是一個好兆頭。 這是早上看到的新聞資訊，我想對於現金創建ETF，還是實物創建ETF，差別還是非常大的。因為之前cme已經創建的比特幣ETF合約，就是基於現金，這是一個單純的投機行為，交易的目的就是賺取差價。而現在的模式，差別也就是在是否加杠杆上了。 那麼現貨和現金之間的差距還是很大的，因為你不用囤積比特幣，對於比特幣來說意義何在？不過增加了更多的投機而已。 我上一篇文章指出，交易的本質是價值。現在我們看市場的走勢，日線出現了macd頂背離的調整走勢。看消息，sec暫時推遲了現有的ETF申請，下一次審批是12月22日。那麼未來一個月，市場又到了自嗨時刻，雖然現在還沒有批准，但大部分人認為ETF獲批是大概率。但要是一個基於現金的ETF，那麼和之前cftc的合約ETF有什麼差別呢？這樣的話，不過是增加了更多的投機性而言，並不會對比特幣的發展有多大的意義！ 操作建議：macd＋ma是我一直採用的策略，目前看macd頂背離確認，如果跌破ma18，走空間調整的概率較大，建議做好風控。
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消息是末，價值是本。切不可本末倒置 推動這一波行情的動因，就是sec批准比特幣的現貨ETF，這是典型的情緒行情。如果未來某個時間，這個事情兌現了，那麼市場可能繼續看漲，因為比特幣的價值將會被重估；反之，sec如果拒絕了申請，那比特幣應該說已經到了高位，面臨下跌（美元利息依然處於高位）。 我們分析市場，有個基本原則，就是不能棄本逐末。市場漲跌的核心是價值的低估或者高估。一切的波動就是圍繞這個因素。而消息，屬於情緒層面，雖然會影響市場，但很少影響趨勢，更多的是在趨勢項下的空間變化。 比如2020年的疫情，所以突發消息帶來了巨大的下跌，但市場本身價值低估，所以短暫的情緒波動後，市場依然選擇上升走勢。 而現在呢，美元利率依然處於高位，通脹問題沒有解決，中東衝突加劇有可能導致原油價格上漲，一切問題指向都不確定。所以比特幣的估值並沒有明確的改變。那麼因為情緒帶來的溢價，在泡沫破裂後，可能會再次回落。 上面時間一個簡單的邏輯，我們再回到圖表，日線macd出現頂背離，雖然並不是每一次頂背離都會走空間調整，但至少這裏是調整週期，不能盲目看多。 建議：頂背離確認的標準，macd死叉，跌破ma6/18。如果市場陷入調整週期，還是要減倉，控制好倉位，等待上升趨勢形成再買入。如果利好真的兌現，哪怕加10%的溢價購買，也是可以的，畢竟增量資金可能帶來100%甚至更大的漲幅。而利好落空，也可能帶來10%甚至更大的跌幅。
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熱盼的比特幣現貨ETF如果真的獲批，該怎麼操作？ 上周的假消息讓比特幣價格大幅波動，但本周市場走勢還是繼續向好，多頭貌似有堅定的信心，認為SEC會在明年初批准比特幣現貨ETF。而且多家媒體都說的有鼻子有眼，是多家基金獲批，而非一家試點。所以多頭覺得一旦批准了，比特幣價格會大漲。 這是基於兩個邏輯，一個是ETF獲批是順應大勢，大家是類比了19年CFTC的比特幣期貨合約得到批准。另一個邏輯，一旦獲批，市場可能會有源源不斷的資金。 雖然這個想法有道理，但我們也需要考慮一些不利因素。 首先，加密市場有巨大的不確定性，最近美國有議員提出hms的資金來源問題，就是通過加密市場獲得的。那麼是否會導致美國國會對加密貨幣的態度改變？畢竟這一次中東衝突帶來了很大的影響，甚至可能會影響到美國明年大選。 其次，匿名問題沒解決，雖然合規的交易所擁有了不錯的交易量，但總體看，交易大頭在美監控之外。幣安和sec的官司還沒結論。如何說服sec，讓他們認為投資者的資金是安全可控的，是個問題。 第三，目前掌握比特幣的巨鯨到底是誰，我們都不知道。但他們一定不在美國政府手裏吧，那麼比特幣大漲，最大的受益者到底是誰？我們常把比特幣類比黃金。但黃金是各國央行認同的硬通貨，比特幣還不是。如果合法性沒有得到充分認可，美國會面臨很多不確定性。 綜上所述，sec在沒有找到這些問題解決方案之前，如果真的通過了etf。有兩個可能，一個是增加很多限制條件，來監控資金的進出。二是sec作繭自縛，最終導致現有金融體系崩塌。 回到圖表吧，畢竟這才是我擅長的。 如果ETF被批准，我們還是要看當時的位置，如果之前一直漲，有可能透支預期，形成見光死。如果之前漲幅不大，後面有可能補漲，畢竟短期會有一個釋放。 上圖，周線走勢，老讀者都知道，ma144是我評價多空的一個標準，之前下跌，我給過周線macd頂背離的判斷，而現在，這個背離下跌的影響貌似要結束了。不過在macd金叉之前，還不能下這個結論。另外ma144是本輪反彈的目標，理論上，反彈是不應該突破的，但要是反轉，就會有效突破。 我們對比下圖，雖然是日線，但和目前的走勢有相似之處。當時，也是在ma144下方震盪，形成一個平臺的走勢，突破後，觸發了新一波牛市。 所以，如果這一波行情，如果周線突破ma144，理論上我們應該調整策略。但操作上，不可能用周線這個週期，還是要落在日線上，最終做多，做空，標準，我們都是用macd＋ma。
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假消息的成本太低廉——比特幣莊家又一次經典的割韭菜行情這個市場，最大的問題，就是造假的成本非常低，你就算釋放了假消息，也不會有人去查背後的獲利方，也不需要承擔任何的責任。所以在這個沒有規則的市場，你就像在當年的西部拓荒。要是自己沒有槍，那就找個有槍的依靠吧。 如果這次釋放假消息的人，就是本次行情的操縱者，可以說他們的目的達到了，這是一次成功的割韭菜戰例。我沒有在tv上看到幣安，bm的合約持倉情況，只找到了bf的合約持倉指標，可以看一下左圖（可能和我想要講的有些出入，對付著看，有興趣的去找幣安永續合約持倉）。這是一分鐘的走勢。如果你看到幣安的永續合約持倉變化，一切會非常清晰（bm的持倉變化沒有幣安明顯，有可能這一次bm是散戶戰場，或者說bm是佯攻）。 關於價格變化和持倉的關係，訂閱讀者應該都熟悉。tv的讀者可能還不知道，在這裏我再普及一遍。 合約的屬性和現貨不同，因為合約是對手單，所以 價格上升，是因為多頭主動加倉或者空頭平倉所致。 價格下降，是因為空頭主動加倉或者多頭平倉所致。 接下來我們看一下昨天行情的演繹。 21:23分價格開始異動，短短7分鐘拉升了2000多美元。 但在拉升過程中，我們看到幣安合約的持倉並沒有發生太大的變化。啟動的時候持倉是96021，最高是98105 這說明什麼？一個可能是盤口非常輕，另一個可能，就是開多單的散戶。 21:30，注意精彩的一幕開啟了，幣安比特幣永續合約最高沖到30720美元，之後19分鐘，價格回落到27698美元。跌了3000美元，10%，如果是10倍杠杆，那就是翻倍的利潤了。 關鍵，21:30持倉是97260。21:49持倉是86917。 從持倉變化可以得出結論，這是一次有預謀的操作，拉升途中釋放假消息讓散戶入場接單，然後大幅平倉，又一次經典的割韭菜行情。
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如果ETF現貨批准，對市場意味著什麼 最近關於比特幣現貨ETF基金的審批再次熱議，市場價格也隨之大幅變動。今天fx168報導，據稱sec前主席Jay Clayton在接受CNBC採訪時表示：“批准是不可避免的”，並補充說，目前的情況是，零售交易員可以訪問比特幣期貨交易所交易產品，但無法訪問基於比特幣現金市場的產品，“這種情況不能永遠持續下去”。 如果按照他的說法，比特幣現貨ETF一定會被批准，再聯想之前木頭姐（wood）說比特幣應該到150萬美元一枚。我想，這的確是個讓所有人思考的大問題了。 我不知道這位前主席的背景，但這個觀點肯定是有問題的。比特幣期貨交易現在是以美元結算的，所以他們根本不需要持有比特幣現貨，這樣的話他們的風險的確是可控的。如果他們買入現貨的話，情況會大不一樣。首先比特幣現貨有大部分是匿名的，是不在交易所監管的。此外，比特幣一共只有2100萬枚，而之前已經有九成多都被開採了。那麼這些比特幣在誰手裏？加密交易所有一部分，巨鯨有一部分，散戶手裏非常少。 這個時候機構進來，做接盤俠的意義何在？是巨鯨急於套現嗎？如果巨鯨都不賣，供需矛盾加劇，價格肯定會飆升，達到150萬美元也並非誇張。 但這樣的話，最大的受益者是誰？我們先看誰最希望比特幣合法化？ 首先就是交易所了，一旦合法了，他們就可以洗白資產，而且可以抵押更多的資金出來。 其次當然是巨鯨了，他們一夜暴富，雖然比特幣已經漲了幾萬倍，但之前價值低，購買力並不高，但現在不一樣了。如按照150萬美元計算，比特幣的總市值31萬億美元，已經超越黃金，占美國均碼資產的五分之一。 sec必須知道批准etf現貨最大的受益者是誰。讓普通投資者成為接盤俠，sec都不能知道誰把錢賺走了，那豈不是失職？ 至於華爾街這些大鱷，他們的目的很明確，就是賺傭金，至於操作標的是什麼，對他們來說不重要。所以任何可以交易的東西，他們都有興趣。這些人原本就沒有什麼立場。 而站在去中心化的角度看，引入華爾街大鱷，無疑是一種退步。比特幣的核心價值是抗通脹，但如果沒有成為美元的替代者，僅僅是交易所的玩物，除了造就一批新貴，就是帶來更大的通脹。所以我並不支持所謂的etf進入這個市場。 但這不可能以個人意志轉移，如果真的etf現貨獲批，我們只需要知道他帶來的改變是什麼就好。 如果按照150萬美元的價格計算，比特幣的市值就是31萬億美元，數字貨幣總市值可能達到50萬億元以上（山寨幣不可能停在現有的價格，一方面買不到比特幣的人會退而求其次，另一方面莊家也會炒作，畢竟韭菜是沒有記憶的）。 而美國目前的居民資產也就150萬億，如果比特幣價格並不是因為流通帶來地升值，單純地短期炒作，勢必造成金融體系的衝擊。這些資產還是美元計價，最終流入市場，有可能帶來新的災難。 目前黃金目前總價值12萬億，我們看一下黃金目前的占比配置。流通（珠寶屬性，類似於交易所交易的數字貨幣）46%，私人持有（類似於巨鯨）22%，央行持有17%。如果按照cftc給比特幣的定義，那麼作為可以交易的數字資產，比特幣的占比配置會是什麼樣呢？前一萬的帳戶地址擁有30%，這些應該算是巨鯨帳戶了，而60%的比特幣一年都沒有交易。說明這個市場可供流通的比例非常小。交易所目前持倉不清楚，幣安是不到幾百萬枚，其他應該會更少些，而機構可能是幾十萬枚。 很顯然，黃金更多的是信用功能，貨幣屬性非常低，所以各國政府可以讓黃金交易合法化。如果比特幣是未來的支付貨幣，各國政府憑什麼讓他合法化？是在自掘墳墓嗎？ 如果是把它當作商品交易，他的流通值那麼低，價格應該是完全被操縱的，這就牽扯到監管問題。 換句話說，如果比特幣不是貨幣屬性，只是炒作達到150萬美元，只能造成財富的轉移。如同當年的圈地運動讓資產階級替代了地主，貴族，成為新一代的權貴。那麼當初的主會心甘情願嗎？只有兩個可能，一個是暴力手段掠奪資產，另一個就是地主搖身一變，成為資本家。 而現在擁有比特幣的巨鯨的真實面目，一直都是神秘低調。如果他們背後是華爾街的大鱷，也許這一切就順理成章；當然，如果是和sec有淵源，也可以理解。總之，比特幣大漲，也許散戶可以短期喝湯，但更多人終將成為韭菜，細思極恐。 回到圖表，我們對比一下目前和2019年的行情，現在看，當時就是一個b浪反彈，而目前，從形態推測，也是一個b浪反彈，如果ma50下穿ma200，就要小心了，etf即便獲得批准，也不意味著市場不會出現c浪走勢，這兩者之間沒有必然聯繫。所以交易，還是要尊重規則。否則，你永遠戰勝不了莊家。
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tradingview新功能大顯神威。比特幣閃擊戰，多頭暗度陳倉，未來趨勢如何演繹？這一波行情，應該說是非常典型的戰例。多頭用了2個月的時間營造空頭陷阱，最終絕地反擊，一舉擊垮空頭防線。 有人說是sec和華爾街的一次合謀，甚至有人說gary沽空比特幣大賺一筆。但這些可能都無法證實，不過從技術走勢複盤，我們還是可以找到依據。 從4月開始的調整，一直都是頓挫，一波低點比一波低。看上去好像多頭在節節敗退。但是系統的新功能這一次發揮了巨大的作用。多頭為了騙線，造成ma144失守，頭肩底頸線沽穿的假像。但我們用圖表形態提示功能可以清晰地看出，這是一個標準的下降楔形走勢，而最終在楔形的支撐線止跌。 我們都知道，在一些關鍵的支撐技術上，都有一個騙線的假突破標準，一般是不超過3%即可。所以這一次，多頭主力駕輕就熟，明修棧道暗度陳倉，最終實現了悶殺空頭的目標。 一周20%的漲幅，雖然和牛市比起來不算什麼，但在2個月的陰跌後，還是很提振士氣的。畢竟最近全球金融市場都在反彈，印度，日本甚至走出了大牛市，就連納斯達克也在英偉達的帶動下狂飆。而幣圈一直被sec起訴幣安、coinbase事件困擾，山寨幣多頭分崩離析，市場一片哀嚎。 而現在的大陽線，至少讓大家保有一份希望。 不過市場並不是福利院，交易從來不是做慈善。所以我們不能帶有感情色彩地去判斷市場走勢。 在這一波反彈之初，我就對反彈的性質做出了判斷，從7萬美元見頂後，市場進入熊市，理論上，會用ABC的走勢完成熊市調整（圖中紅色線）。這個在2018到2019年可以找到參考。雖然歷史不是簡單重複，但在一個缺少基本面支撐的市場，圖表走勢是大部分投資者參考的基礎。 2021-2022歷史12個月的調整，應該是A浪，而後開啟的反彈，理論上就是B浪，目前應該運行在B浪的第三階段。 我當初認為這個反彈也是abc的走勢（圖中金色線），而且認為反彈的高點不應該超過42200美元，那裏是黃金分割0.5的位置。當然那裏還有其他一些技術指標形成壓制。 目前看，從去年11月到今年4月，有個清晰的5浪上升（圖中紫色線），而後是2個月的調整，也是5浪（圖中藍色線），我記得艾略特的波浪理論對於反彈abc走勢的界定，有一條，就是a如果是複雜浪，c可能就是簡單浪。所以我判斷，這個c的走勢，有可能是abc結構（圖中虛線標準的123）。 而後還有一波大C浪的下跌。 這個判斷基於以下幾個邏輯 1、基本面，SEC針對幣安的訴訟，其實還是之前FTX事件的延展，中心問題還是安全。而山寨幣到底是代幣還是證券也是他們需求解決的問題。這些問題始終是懸在幣圈頭上的達摩克斯之劍。 我們看前2次熊市的終結，也都是和基本面有密不可分的關係。 2015年是區塊鏈在中國蓬勃發展的開始，隨著區塊鏈公司的湧現，發幣，上交易所成為常態，中國交易所壟斷全球70%以上的交易量。直到2018年中國開始驅離數字交易所，比特幣大牛市終結。 2019年，則是美國比特幣etf合約發行，主流機構進入幣圈，接龍中國資本，成為比特幣新玩家。而2022年3月美聯儲進入加息週期成為牛市終結點，比特幣再次進入熊市週期。 所以下一次牛市，應該有基本面上的變化，要麼是SEC針對幣圈合法化給出一個折衷方案，要麼是新資本入場。總之，沒有這些變化之前，很難判斷熊市結束。 2、技術面，對比2011年之後的三次牛熊市，每一次調整的時間雖然都是12個月左右，前兩次跌幅分別是87%和84%，這一次只有77%，略顯不足。而2019年的熊市採用的就是abc走勢，雖然後面一波c沒有新低，但幅度依然很大。 基於上述分析，我認為，目前應該處於大的B浪反彈後期，如果不能突破42200美元這個黃金分割0.5的位置，不排除複製2019年的走勢，出現再次下跌。
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