bearish biasbias bearish GC
targeting to the consolidation low ( red line )
from balance price range to ineffieny
交易想法
await for short entry gc 4 hr annalysis
we see smt with sil, cisd formed the bais for today is berarish
1 hr chart
we see gc smt with si and 1 hr fvg
the price drop from 2000 till 0100 , we want to see the price going back to the 1 hr fvg and ote for cont short entry.
2025/03/24 GC規劃Daily Time Fram analyze:
日線級別目前處於回調狀態, 看法偏Bearish
週四K線 -> 週五K線往空方擴展, 目前處於空方強勢狀態
週五收K線留下長下影線, 週一預期會先震盪再往下
1 HR Time Fram analyze:
小波段下跌已經回調至Fib 61.8%, 預期週一會先往下獵取1 HR Per day low 流動性
往下獵取流動性後預期會進行大波段回調, 並獵取上方1 HR流動性
操作策略：
1. 獵取下方流動性後做多, 目標上方流動性
2. 獵取上方流動性後做空, 目標同日低點
1/11 黃金日內分析Furseals🦭小日記🧾
1/11 黃金日內分析
上升力度開始減弱，開始比較多畫門出現
也是看這次反彈力度，觀察2788-2801壓力
如形成雙頂後有機會盤整一段，暫時都可以低位接到多
直到破2716趨勢才會有所改變
今天關注2788-2801壓力，2700-2720支撐
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操作思路
2729-2733輕倉短多
2790-2800輕倉短空
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上方壓力:2773,2847
下方支撐:2725,2710,2691
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Furseals觀點僅供參考,不構成任何投資建議
[數據/黃金] CPI 有點高但不是很高，黃金有點貴但不是很貴
昨日美國勞工局公布最新 CPI 數據，年增 4.9%，持續 2022/7 以來的逐月降低趨勢，但離 2% 通膨目標仍高出一截。通膨下滑聽起來是好事，CPI 自 9.1% 高點連月下滑至今已經少了 4.2% 了，照這個速度來看，再給他半年就到 2% 目標了呢！真是普天同慶。
然而現實卻不如想象那麼簡單。假設一個任務吧，從今天開始存一塊錢，明天要比今天多存一塊錢。這任務聽起來好像不是很困難，不過想想，一年後的今天就要存 366 元進口袋，二年後的今天就是 731 元了，目標的實現會越來越不容易，再怎麽努力總是會遇到一個不容易突破的天花板。
CPI 也是如此。一開始隨著油價從頂天變成立地，CPI 滑落非常快速容易。然後、再遇到供應鏈問題緩解與需求下滑，新車、中古車與其他商品價格皆逐步下降，CPI 下降的第二步也走得輕鬆。
好吧、那再來呢。
聯準會升息循懷與對於未來預期下滑的影響，房市熱絡中斷。不過房市反映在 CPI 則因為租金簽約日期而導致有遞延的關係。現在還看不出明顯效果，下半年才比較有希望明顯下滑，但至少近三個月呈現增長走緩了。
從每週失業金補助人數持續保持低位、每月非農就業數據保持亮眼、薪資成長與職位空缺數高於仍然高於往年(2020/02 疫情以前)，說明就業市場仍然保持熱絡的狀態。雖然從數據的趨勢走向來看已經慢慢趨於平衡，但離就業供需均衡至少還要再等個一至兩季。
簡單的說，CPI 在服務費用相關的項目暫時不會那麼快得到緩解，筆者認為至少要看到就業市場供需均衡，薪資成長回到 2020 年的高度(約 3-3.5% 區間，比較好的緩著陸預期)，或是服務業市況下滑(比較糟的預期)。在那之後，服務相關項目的價格成長才會有明顯一點點的下滑。
總的來說，CPI 下滑的第三步會走得比較需要耐心。好消息是 CPI 具有僵固性的項目已經不再創新高。相對的，要下滑也難以像油價那般直線墜落（但如果經濟市場要面臨下次的大衰退，那就當我什麼都沒說）。因此如果沒有其他外在的因素影響(比如說金融危機)，接下來 CPI 的下降法維持緩降的可能性較大（房市冷卻的效果遞延-薪資成長造成的服務價格還不下滑）。
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也許看到這裡，會有讀者覺得，講那麼多是要幹嘛。
黃金在市場的定義裡含有 抗通膨 以及 避險 的作用，常常與美債殖利率 & 美元有反向效果。
若對於通膨的未來預估是下滑的，那麼直覺想法會不利黃金走勢。同樣的，美元與美債的價值同樣含有未來通膨的預期。對於未來通膨預期下滑，美債殖利率含有的通膨溢價下滑、單位貨幣購買力提高，有利於美債殖利率走空、美元走強。（發現了嗎，這裡的美債-美元-黃金走法與普遍認知的有一些些不同）
好喔、那這樣代表之後會隨著 CPI 下滑，美元持續保持強勢、美債殖利率下滑以及黃金下跌嗎？
當然⋯⋯不是囉。CPI 只是影響市場脈動的一項因素，並不代表絕對。價格的長期趨勢還要思考市場現在位於經濟循環的何種階段，貨幣政策對於市場的長期／ 短期影響，政府刺激經濟的政策對於市場的影響，等等等⋯⋯
我只想說，若市場出現與 CPI 相關訊息，美元走多並且美債殖利率走空，此時黃金短線逢高做空或許會是有利可圖的。
祝各位交易順利 :-)
PS. 龍與地下城電影非常好看
4/11 美股走势混沌未明 他山之石可以看黄金美股在非农就业数据公布后，三大指数依旧困在洛氏霍克的横盘区间，以盘待变，又因本周有CPI、PPI、FOMC相继登场，目前走势混沌未明，但我们可以由黄金及美元看出端倪，正所谓他山之石、可以攻错或攻对。
免责声明：
我的全部视频都是我个人观点的分享，非投资建议，而且我的想法不一定全部都是正确，大家在做决定前一定要独立思考、仔细评估。我无法为大家的盈利或损失负责。投资有风险，投资需谨慎。
盤整區間做單方式以黃金為例，
第一個方式：
日線上為盤整走勢，利用H1的均線進場，
如遇到H1的盤整走勢，則用M15進場。
第二個方式：
將盤整區間上下緣標記出來，
接近上下緣時以極短線做單為主，
中間震盪則可以用較小時區的均線做波段進出場。
2021/12/03-GC1! Gold trading planning!! 黃金之交易規劃。2021/12/03-歷年來黃金於12月份上漲機率偏大，今年該如何操作呢??
今晚非農就業人口數據我想是個不錯的切入時機，
為甚麼呢?以技術線型來說，黃金已來到三角收斂末端，1700-1750是一個重要的觀察點!!
修正至今已達69週，可伺機運用海外黃金選擇權做一個上下30點左右的買買權和買賣權做搭配。
下方Website附上 嗨投資教學訂閱專區之連結網站
以上資料僅供參考，投資人若依此以為買賣依據，須自負盈虧之責。所有資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本人將不負任何法律責任。本人所提供資料中發表其意見及看法，日後可能隨時會修改。勿將其視為交易投資建議之依據。
债券市场违约形势仍然严峻NSE:BANKNIFTY1!
房地产、城投及隐性债务的监管力度难有实质性放松，相关领域信用收缩或将延续。加之经济增长动能放缓，企业信用基本面改善的持续性有待观察，债券市场违约形势仍然严峻。
2021年以来，随着疫情风险缓解，宏观政策对冲力度减弱，防范化解金融风险在政策目标中的权重上升，特别是房地产、城投等领域面临监管高压，融资渠道全面收紧。结构性紧信用格局下，债券市场违约风险承压，2021年前三季度总体违约企业数量和违约债券余额较2020年同期有所增加。
2021年前三季度，中国债券市场累计有32家企业（含8家上市公司）发生违约，其中20家民企、2家中央国有企业、8家地方国有企业，违约企业数量较2020年同期增加7家。违约涉及债券规模总计约1007亿元，较2020年同期增加216亿元。新增违约企业15家，同比减少2家，违约涉券规模560亿元，同比增加260亿元。
信用违约的几个特征
前三季度债券市场的信用违约呈现以下几个特征：
一是民营企业违约情况恶化。前三季度共有20家民企发生违约，较2020年同期增加3家，占企业违约总数的63％。民企违约债券规模498亿元，较2020年同期增加147亿元，占总规模的49%，较2020年同期上升5个百分点。
民营企业违约增多的主要原因在于PPI与CPI的剪刀差持续扩大，生产资料价格变化向终端消费的传导不畅。由于国企集中在上游资源型行业，而民企分布在中下游，不得不为上游大宗商品涨价“买单”，利润空间受到严重挤压。2021年1-8月，国有及国有控股工业企业的营业收入利润率由2020年末的7.54%提升至8.47%，而私营工业企业营收利润率从5.33%下滑至5.25%，与国企的差距扩大至3.22个百分点。特别是议价能力弱的中小型民营企业，财务状况持续恶化，信用风险抬升。
二是国企违约信用风险持续释放。受海航系破产重整影响，前三季度共有10家国有企业发生违约（其中6家为海航系公司），较2020年同期增加5家；涉券规模475亿元，较2020年同期增加81亿元。新增违约主体中，国有企业共7家，较2020年同期增加2家，占新增违约主体总数的47%，较2020年同期上升18个百分点；涉券规模337亿元，较2020年同期增加267亿元。国有企业新增违约主体占比及新增违约涉券规模均创下历史同期新高，弱资质国企信用风险加速暴露。
三是房地产行业信用风险显著上升。2021年以来，监管部门和地方政府密集发布针对房地产的调控政策，调控力度大、覆盖范围广，房地产行业信用风险明显上升。前三季度共有8家房地产企业发生违约，较2020年同期增加6家。房企违约债券规模293亿元，较2020年同期增加191亿元，占总规模的29%，较2020年同期上升16个百分点。地产行业违约由小型地方性企业向全国性大型企业蔓延，违约房企中泰禾集团、华夏幸福、蓝光发展均为Top50的行业龙头。
三季度信用风险出现反弹迹象
从季度分析来看，三季度违约企业数量较二季度减少，但违约涉券规模明显增多，信用风险出现反弹迹象。三季度，债券市场有11家企业发生违约，较二季度减少1家，涉券规模260亿元，较二季度增加118亿元。新增债券违约企业3家，较二季度减少1家；涉及规模141亿元，较二季度增加119亿元。
三季度违约企业数量减少的主要原因在于利率环境边际改善。2021年国债、地方债发行节奏后置，城投、房地产等传统优质资产供给减少，导致债市出现结构性“资产荒”，加之7月央行意外降准，前期欠配机构集中入场，推动10年期国债收益率快速下行，最低触及2.80%。信用债收益率跟随无风险利率下行，9月AAA级和AA+级的3年期中票平均发行利率分别较6月下行25BPs、53BPs至3.74%、4.12%，企业发债难度和融资成本降低，借新还旧压力缓解。
三季度违约涉券规模增多的原因在于三季度违约企业中上市公司和房地产企业较多。三季度共有5家上市公司和5家房地产企业发生违约（其中2家房企为上市公司），均较二季度增加3家。上市公司和房地产企业普遍存在违约债项数量多、涉券规模大、交叉违约频发的问题，加之存续债券规模较大，后续陆续到期将持续影响债券市场违约动态。
未来违约形势仍严峻
展望四季度，防范化解金融风险仍是后续政策重点，有利于降低系统性风险。加之货币政策维持稳中偏松格局，针对制造业和中小微企业的宽信用力度有望加大。但房地产、城投及隐性债务的监管力度难有实质性放松，相关领域信用收缩或将延续。加之经济增长动能放缓，企业信用基本面改善的持续性有待观察，债券市场违约形势仍然严峻。后期仍需重点关注下列风险因素的影响。
（一）信用分层现象加剧
2021年，国务院国资委出台《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》，政策压实属地责任，防范恶意逃废债，多个地方政府召开化债恳谈会呵护市场信心。但永煤事件的“后遗症”余波未平，“资产荒”也未能实质性提振投资者的风险偏好。债券市场信用分层现象加剧，金融资源向优质核心资产集中，弱区域与部分行业的尾部风险上升。
按企业性质划分，民企债券资金持续净流出。前三季度国企信用债发行规模达10.2万亿元，累计净融资额约2.2万亿元，而民企信用债发行规模6286亿元，累计净融资额为-3273亿元。
按评级划分，中高等级企业仍为债券融资主体。前三季度发行主体评级为AAA级、AA+级、AA级及以下的信用债发行规模分别为5.97万亿元、2.19万亿元和3.52万亿元，累计净融资额分别为5717亿元、7580亿元和6328亿元，中高等级净融资占比68%。
按品种划分，产业债与城投债的融资成本差距扩大。9月末AA+级产业债信用利差中位数由2020年末的149BPs收窄至118BPs，城投债由2020年末的127BPs收窄至87BPs，二者之差由22BPs拓宽至31BPs。从净融资角度看，前三季度城投债累计净融资额约为1.48万亿元，占信用债整体净融资额的76%。
按区域划分，前三季度资金向东部省份集中，江苏、浙江、安徽的信用债发行规模较2020年同期增长30%-40%。相比之下，弱区域融资环境恶化，河北、山西、云南、辽宁、吉林信用债发行规模较2020年同期大幅下降40%-65%。
（二）房地产行业信用风险积聚
2021年以来房地产调控升级，监管严格落实房地产企业“三线四档”融资管理和金融机构房地产贷款集中度管理，地产行业融资条件不断收紧。叠加楼市调控加码，多个城市实施限价限购，地产企业面临融资端与销售端的双重困境，行业信用风险持续释放。
债券方面，房地产企业境内及境外发债融资环境同时恶化。前三季度房企境内发债总规模累计5352亿元，同比下滑2%；累计净融资额为-951亿元，较2020年同期大幅下降2275亿元。境外方面，前三季度地产行业中资美元债累计净融资额为120亿美元，同比下滑69%，三季度中资美元债净融资额仅为-5.8亿美元，为历史上首次由正转负。
信贷方面，全国新增和存量房贷占比持续下滑，房贷利率上行。上半年，主要金融机构新增房地产贷款2.42万亿元，同比下滑19%，占新增人民币贷款比重为19%，同比下滑6%。6月末房地产贷款余额为50.78万亿元，占总贷款余额的27.4%，较2020年末下滑1.3%。9月全国首套房平均房贷利率5.46%，较2020年末上行23BPs，二套房贷款平均利率5.83%，较2020年末上行29BPs。
非标方面，房地产信托业务规模和占比持续压降。中国信托登记有限责任公司的数据显示，截至6月末，投向房地产业的资金信托余额为2.08万亿元，同比下降17%。房地产业信托余额占比降至13%，同比降低1个百分点。
在融资环境持续收紧的压力下，房企信用风险点状爆发已成常态，需特别关注杠杆率高、债务结构不合理、项目去化缓慢、销售进度不及预期、核心资产变现能力不足的房企。
（三）关注城投平台的流动性压力
在国常会“政府杠杆率要有所降低”的政策指引下，城投平台的债券、非标、信贷等融资渠道全面收紧，且与地方政府的信用关联度下降。
债券方面，年初以来交易所和交易商协会参照财政部对地方政府债务风险等级划分，按照不同分档限制城投债的募集资金用途。前三季度城投债融资表现出明显的区域分化。以AA+级城投债为例，截至9月末，江苏、浙江、安徽、广东的城投债信用利差较2020年末收窄15-45BPs，而贵州、河北的城投债信用利差拓宽逾80BPs，辽宁则拓宽逾300BPs。
信贷方面，银保监会15号文对涉及隐性债务的城投平台新增流贷及流贷性质的融资做出了新的限制。
非标方面，资管新规过渡期即将结束，叠加监管要求压降融资类信托业务，委托和信托贷款存量规模持续收缩，再融资压力引发非标违约风险上升。
目前非标逾期是城投债务风险的主要类型。企业预警通数据显示，截至9月末共发生15起城投非标违约和6起非标风险事件，且集中在经济财政实力弱、债务率较高的区域。关注非标规模和占比高、平台地位边缘化、再融资压力大的弱资质城投风险暴露，警惕非标违约向城投债风险传导。
10.12 黄金震荡方向迷茫，原油强势再创新高BIST:XAUUSD1!
上周，黄金价格整体维持震荡走势，非农数据公布后金价曾短暂走高，但很快回落，重回起涨点，周线级别持平。整体来看，市场普遍认为美联储11月份将如期缩减购债，美债收益率走高，美国暂时避免债务违约，国际局势改善打压市场避险情绪，黄金上线空间受到限制，而且下行风险有所增加。从基本面和技术面来看，金价后市短线略微偏向空头，但下方1745一线支撑还是较为强劲。
【操盘建议】
1、反弹1768附近 空 止损1775 止盈1745。
MATBAROFEX:WTI1!
油价近期涨势凶猛，上周累计大涨约4%，今日更是延续上周涨势，早间一度创近七年新高至80.60美元/桶；全球能源供应紧张推动油价上涨，而全球天然气短缺已经在提振发电和供暖的石油需求，与此同时，美国政府表示正在监控能源市场，但没有宣布立即采取行动压低油价，进一步支撑了石油市场。总体来看，供给偏紧，且在全球笼罩在能源危机的阴霾下，部分国家已出现全国断电，试图原油发电，增加需求预期，将继续推动油价上涨，本周将迎来原油市场三大月报需要重点关注。
【操盘建议】
1、回调79.6附近 多 止损79 止盈81.5
市场反复无情，没有绝对的收益率，个人分享不构成投资建议，参考注意做好风控。
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