Burns vs Nixon: October 10, 1971 (Conversation No. 607-11)白銀的漲勢帶來的是警告,我們是否有可能走囘1974年呢?
下面是Arthur Burns 和 Nixon總統的私人對話記錄,發生在Nixon再次入主白宮前。如實呈現了當時的貨幣政策環境和在越戰背景下帶給美國的經濟壓力與考驗,Burns是如何思考與決定後期帶來的通脹壓力的貨幣寬鬆政策。
尼克松、伯恩斯和一名不说话的未知人物在椭圆形办公室中。尼克松对伯恩斯表达了他对经济的担忧:“我不想这么快离开,”显然指的是他可能在即将到来的连任竞选中失利。尼克松告诉伯恩斯:“这将是华盛顿的最后一届保守派政府。”他似乎在试图引起伯恩斯的担忧,暗示尼克松可能会输掉选举。尼克松声称所谓的“流动性问题”,即他指的是系统中流动性过剩的问题,完全是“胡扯”。伯恩斯表示,货币政策已经为银行部门带来了“大量的流动性”,暗示可能存在流动性过剩的问题。伯恩斯讨论了美联储货币政策的各种批评者,这些批评者对政策的看法从过于紧缩到“完全失控”。伯恩斯似乎倾向于不需要对货币政策进行太大改变:“我不想看到利率在下一次…… 中爆发。我可能会失去对我董事会的控制权。”尼克松问:“这是否意味着我们明年就会陷入衰退?”伯恩斯回答:“不,我预测会有复苏。”
尽管伯恩斯在这次对话中从未明确定义“流动性”,但他可能指的是银行部门中可贷资金的可用性或某种货币总量。伯恩斯看到银行部门存在大量流动性,并担心如果货币政策被认为是“失控的”,通胀预期上升会导致利率快速上升。另一方面,尼克松则对流动性增长不够快感到不安。从1970年10月1日到1971年10月1日的过去一年里,货币供应增长了相对扩张性的6.7%,但在1971年下半年增长速度有所放缓。在1971年8月1日至10月1日的两个月期间,货币供应以4.25%的年增长率增加。
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QI1!交易想法
箱型整理最後階段,即將迎來大行情目前第二波整理時間拉得非常的長,在一個大箱型之間震盪。
之前預期第二波ABC整理結束,結果真的開始了一個小波段,之後再度往下測箱底,
那麼這個預期的小波段為初升段構築就失敗了。
現在白銀價格周線在箱型底部出現了一個W底的型態,搭配上下降的壓力線,未來觀察價格是否能突破,
那麼白銀就有可能走出盤局,正式開啟主升段,這個主升段就會是大行情、大波段了。
通膨壓力席捲全球,FED積極升息想要壓低通膨,然而現在在外面的資金量已經不是單純透過政策工具就可以收回的。
為何市場預期從升2碼,一路變成3碼,現在有人說4碼,還有基金喊出升7碼?
這就是資金泛濫的佐證,FED如果想要透過政策工具回收,那麼升息的速度就必須加速,資產負債表也必須快速減肥,
這樣通膨才會受到壓制,但他們也會擔心太過的壓力會造成通貨緊縮,最後又逼得他們要再度釋放流動性,等於之前的痛苦都是做白工。
這就是現在金融世界混亂的真相,通膨危機已經來臨,FED重點才不是通膨,而是要維持美元信用、維護美元霸權,這個美國國家國策,
不是任何候選人或是政黨所能動搖,因此現在的FED我相信也在思考如何拿捏這個度,一方面要維護信用、一方面又要保持市場活力,
最後還要防止其他國家貨幣來動搖美元霸權。
要幫FED說一句:我真的太難了。
回歸正題,當國家信用遭受質疑,貴金屬勢必會重新成為市場矚目的焦點,長期被低估的白銀,很有機會將會是下一個爆發的原物料。
白銀整理結束,有機會開啟主升段漲勢白銀在經過一年多的整理,在箱型區間穿頭破底後,目前已經有開始有築出主升段中的初升段走勢。
與黃金走勢不同的地方在於這個整理,黃金將最後一波的漲幅幾乎完全吃掉,而白銀仍守在關鍵K棒之上進行強勢整理。
這似乎也預告著過去金銀走勢同步將告一段落,
在黃金仍有破底疑慮之下,白銀往上走高,金銀比將急速拉近。
目前金銀比約為73,未來很有機會2011年4月的近20年低點31附近。
這表示在現在黃金價格下,白銀將比現在價格上漲2倍。
又或是白銀價格固定下黃金價格會腰斬。
我認為未來一年內,白銀有機會漲至每盎司50元,同比黃金價格約為1650。
至於為何白銀會與黃金分道揚鑣開始走自己的路?
主要還是在整體通膨的大環境中,所有工業金屬原物料都已經暴漲創高,只有白銀還沒有創高。
過去白銀受制於黃金的壓力,然而價格偏低的白銀將會誘發很多的工業需求,尤其是現在原物料爆漲,
更有可能出現加大使用白銀來替代其他原材料的可能性。
到最後就是會讓白銀急速上漲補足漲幅。
目前初升段漲幅約為1.36倍,主升段必須要大於1倍的漲幅。
以估計的啟動點21來看,漲至42以上是合理的。