스위칭매매전략을 비트코인에 대입하는 방법

2018年4月27日

스위칭이란 ‘교체’,‘갈아타기’ 등의 의미로 이해할 수 있습니다. 따라서 스위칭 매매란 고평가된 자산을 팔고 저평가된 자산으로 교체하는 것을 말합니다. 예를 들면 보유하고 있는 주식을 처분하고 향후에 상승이 예상되는 다른 주식을 매수하는 것, 같은 업종 내에 여러 회사의 주식 중 고평가된 주식은 팔고 저평가된 주식을 사는 것, 보통주와 우선주의 가격 차이를 이용하여 매매하는 것 등 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

그런데 언론에서 자주 언급되는 스위칭 매매는 주가지수를 쫓아가도록 설계된 인덱스펀드가 지금 보유하고 있던 현물주식을 팔고 선물을 매수하는 것을 주로 지칭합니다. 주식을 팔고 선물로 갈아타는 것은 주식이 고평가 되어 있는 반면 선물은 저평가 되어 있다고 판단하기 때문입니다. 또한 선물을 매수할 경우에는 15%의 증거금만 내면 되기 때문에 나머지 85%의 돈을 채권투자 등으로 운용하면서 추가 수익을 거둘 여지도 있습니다.

만약 반대로 선물이 고평가 되어 있고 현물이 저평가되어 있다면 반대로 선물을 팔고 현물 주식을 사기도 합니다. 이것이 바로 스위칭 매매의 일환이라 이해하시면 됩니다. 주식시황에서 나오는 스위칭 매매란 용어는 낯설 수 있습니다. 하지만 그 의미를 살펴보면 우리가 금리가 비싼 은행 대출을 저렴한 금리의 대출로 갈아타는 것 또한 스위칭 매매라 할 수 있습니다. 즉, 스위칭 매매는 상대적으로 비싼 것을 저렴하게 하여 수익증대를 추구하는 재테크 전략의 하나라 볼 수 있는 것입니다.

이것을 코인에 연계할수도있습니다. 물론 공매도가 가능한 마진거래시장에서만 가능할것입니다.
코인의 여러종목중 비트코인은 오르는데 알트코인들은 오르지않거나 하락하는 경우를 종종 봤을것입니다.
이럴때 스위칭매매를 이용할수있을텐데요. 고평가된 비트코인을 공매도하고 저평가된 알트코인을 매수하면
4가지의 변수가 생기게됩니다.

1. 비트하락 알트상승 =2배수익
2.비트하락 알트 하락 =수익제로 손실제로
3.비트상승 알트상승=수익제로 손실제로
4.비트상승 알트하락=2배손실
즉 스위칭매매란 다른종목으로 갈아타는 전략이지만 마진거래에선 스위칭과 롱숏을 합성전략으로 써서 고평가코인을 매도하고(청산개념이 아닌 공매도포지션보유개념입니다.) 저평가코인을 매수하는 전략을 쓸수있습니다.

단편적으로 4가지변수를 썻지만 실제시장에선 각 코인마다 상승 하락비율이 다르기때문에 스테레오타입으로 정형화해서 수익손실비율을 말씀드리긴 어렵습니다.