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[投資者類型] 投資策略分類圖

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.投資策略分類分成兩類型:

1. 被動投資型(消極管理)
認同經濟學上的效率市場理論,相信市場隨機漫步,認為投資人主動投資的績效,不太可能超越市場年報酬率(指數年增率)。被動投資的兩個重點,在於「成本」跟「時間」,對於被動投資人來說,手續費愈低愈有成本優勢,持有的時間愈長愈有時間優勢。他們的核心價值是:分散所帶來的平均報酬。被動投資在台灣的代表是『台灣50』,在歐美則有SPY、IVV、VOO、VT、AGG等家。

代表人物,包含約翰柏格(先鋒基金創辦人)、威廉.伯恩斯坦(智慧型資產配置、投資者宣言、投資金律等書的作者)、墨基爾(漫步華爾街的作者)

2. 主動投資型(積極管理)
除了被動投資型,主動投資人依照不同的細分類型,會有"不同程度"上否定效率市場理論與隨機漫步。其中,不信任程度最低的包含『選股』(建立投資組合)型的投資人,他們認為市場並非完美,而且會出現供需失衡的時候,但總體來說大多數時間都很有效率(愈成熟的市場愈有效率,新興市場則相反);和『選股型』相反的,是TradingView最常見的——重視進出場時機——的類型,他們依照方法論的區別,可以再簡單粗分成突破/擺盪(前位與後位)兩種體系。

投資組合的代表人物根據不同風格,我會細分成價值型與成長型。
價值型投資:葛拉罕(價值投資之父,巴菲特的老師,古典價值投資)、巴菲特(波克夏海瑟威,當代價值投資)、喬爾.格林布萊特(發明神奇公式,混合價值投資)
成長型投資:費雪(現代投資組合理論開創者,巴菲特的第二位老師)、威廉.歐尼爾(發明CANSLIM,投資人商業日報)

進出場點的代表人物,就非常非常多了...查爾斯道、李佛摩、巴魯克、拉里威廉斯、馬丁舒華茲...很多很多,這一個類型的特別容易出現詭異的交易大師。另外,在這些以外的類型則是全球市場的『總體經濟型』,代表人物有索羅斯,還有『新興市場型』,代表人物墨比爾斯。

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