Сезон квартальных отчетов: как торговать после их публикации

Сезон квартальных отчетов о прибыли в самом разгаре, и многие трейдеры ожидают немедленной реакции на заявления компаний. При этом не все знают об еще одной эффективной стратегии, которая может давать прибыль еще некоторое время после публикации отчета. Ее называют «Постотчетный дрейф цены» (Post-Earnings Drift, PED).

Стратегия PED основана на простой, но эффективной концепции: акции, которые положительно реагируют на высокие доходы, как правило, продолжают расти. В то время как акции, которые отрицательно отреагировали на низкую доходность, падают еще ниже. Этот дрейф может сохраняться неделями или даже месяцами, что делает его одним из наиболее эффективных способов для заработка в сезон квартальной отчетности.

Сегодня мы расскажем, как выявить эти возможности, открывать сделки с высоким соотношением риска и прибыли, и эффективно управлять позициями.

Шаг 1: фундаментальные показатели – катализатор дрейфа

Постотчетный дрейф сильнее всего, когда за ним стоит явный фундаментальный катализатор. Не каждое увеличение прибыли приводит к устойчивому росту, и не каждое снижение говорит о последующем длительном спаде. Важно то, действительно ли отчет изменит ожидания рынка.

На какие ключевые факторы следует обратить внимание:

• Более высокий, чем ожидалось, рост дохода и прибыли. Рынок вознаграждает компании, если их результаты превосходят ожидания.
  
  
• Повышение прогнозных показателей. Если руководство повышает ожидания, это свидетельствует об уверенности в будущем росте.
  
  
• Увеличение маржи и улучшение финансового состояния. Инвесторы хотят видеть повышение прибыльности наряду с ростом доходов.
  
  
• Изменения в бизнес-стратегии. Когда компания объявляет о крупных структурных усовершенствованиях (сокращение расходов или новые источники дохода), это зачастую провоцирует более масштабный всплеск.
  
  

Ключевой момент в том, что в отчете о прибылях и убытках должна быть причина, которая демонстрирует потенциал дальнейшего давления в сторону покупки или продажи. Если реакция основана на кратковременном шуме, а не на фундаментальном факторе, дрейф вряд ли будет устойчивым.

Шаг 2: реакция рынка – подтверждение наличия катализатора

Как только мы выявили сильный фундаментальный катализатор, следующим шагом будет изучение реакции рынка. Не все акции растут после положительного отчета, но реакция как минимум должна указывать на то, что публикация отчета стимулирует спрос.

Признаки явно бычьей реакции:

Объем торгов выше среднего – значит институционалы не открывают все свои сделки в один день. Большой объем позиций говорит о том, что в дело приходят большие деньги.
Решительное движение вверх – акция, которая взлетает в цене после публикации отчета, показывает больше признаков дальнейшего роста.
Повторные покупки в первые дни после отчета – если акции продолжают дорожать после первоначальной реакции, это указывает на реальный спрос, а не на временный всплеск.

Признаки сильной медвежьей реакции:

• Интенсивные продажи в больших объемах. Институционалы сбрасывают акции – это красный флаг.
  
• Неспособность восстановиться после первоначального падения. Слабые акции, как правило, остаются слабыми, особенно если нет притока покупателей.
  
• Пробой ключевых уровней поддержки. Акции, которые падают ниже ключевых технических уровней, часто продлевают распродажу.
  

Шаг 3: открытие сделки и управление рисками

Как только вы определите акцию с сильным катализатором прибыли и четкой реакцией рынка, следующим шагом будет сама сделка.

Стратегия входа

• Для бычьих сделок: входите при первой значительной коррекции после первоначальной реакции на прибыль. Ожидайте повторного тестирования внутридневного уровня поддержки или периода консолидации перед следующим рывком.
  
  
• Для медвежьих сделок: входите при слабом отскоке, который не смог восстановиться до ключевых уровней, либо при пробое ниже минимума после публикации отчета.
  

Расстановка стопов по индикатору ATR

Средний истинный диапазон (Average True Range, ATR) очень пригодится для расстановки стоп-ордеров, поскольку он учитывает волатильность. Распространенным методом является размещение стоп-ордера в 1,5-2 раза ниже вашего уровня входа для длинных сделок (и выше – для коротких позиций, соответственно). Это гарантирует, что ваш стоп-ордер будет достаточно широким, чтобы избежать закрытия сделки при естественных колебаниях цен.

Управление сделкой по 21-EMA

• 21-дневная экспоненциальная скользящая средняя (21-EMA) является отличным трейлинг-стопом для PED-сделок.
  
  
• До тех пор, пока акции остаются выше 21-ЕМА, дрейф будет сохраняться.
  
• Закрытие ниже 21-ЕМА является сигналом к выходу из позиции.
  

Этот метод позволяет трейдерам двигаться по тренду, избегая преждевременных выходов.

Реальный пример: постотчетный дрейф Netflix

Давайте посмотрим, как обстояли дела с Netflix (NFLX) после отчета о прибыли за 3 квартал 2024 года.

17 октября 2024 года Netflix объявила:

• Прибыль составила $5,40 на акцию, опередив прогноз ($5,12).
  
• Выручка составила $9,825 млрд, что немного превысило ожидания.
  
• Отчет о значительном росте числа подписчиков: 5,1 млн новых пользователей, что превышает прогнозы более чем на 1 миллион.
  

Количество подписок по рекламе превысило 50% от общего числа новых пользователей в обслуживаемых странах.
В Испании и Италии объявлено о повышении цен, что свидетельствует об уверенности в правильном ценообразовании.

Акции отреагировали позитивно, поднявшись почти на 5% при объеме выше среднего.

В течение следующих двух месяцев Netflix продолжала демонстрировать рост более чем на 20%, тем самым подтверждая эффект постотчетного дрейфа. Тренд оставался неизменным до тех пор, пока акции в конечном итоге не закрылись ниже своей 21-ЕМА, что ознаменовало окончание движения.

Затем Netflix повторила эту тенденцию в январе 2025 года. Снова превысив прибыль и подстегнув цены акций благодаря значительному росту числа подписчиков и выручки. С тех пор акции выросли более чем на 10% и остаются выше своей 21-дневной скользящей средней.

Netflix (NFLX, дневной свечной график)

Предыдущие результаты не являются гарантией прибыли в будущем

Отказ от ответственности: данные предназначены исключительно для информационных и образовательных целей. Предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией и не учитывает индивидуальные финансовые обстоятельства или цели какого-либо инвестора. Любые данные о прошлых показателях не могут быть гарантией результатов в будущем. Каналы в социальных сетях не предназначены для резидентов Великобритании.

71%–82.67% аккаунтов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD c Capital.com Group. Убедитесь, что вы понимаете, как работают CFD, и готовы столкнуться с высоким риском потери денег.