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6/14(五)債市日評 -- 零售銷售大好!決戰FOMC!

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TVC:US10Y   美國政府債券10年期收益
盤中走勢:
週五亞洲盤時間,美債小幅開低在2.09,歐洲盤時10Y債轉強,即使在沒特定消息的情況下做多情緒強烈,一度最低來到2.06位置,結果8:30公布五月份美國零售數據,月比0.5,優於預期的0.6,但前值從-0.2大幅上修至0.3,加上五月工業生產從-0.5升至0.4,優預期0.1,美債跳升3~5bp最高到2.11,隨後因密大指數略低於預期(且通脹預期低),使利率拉回平盤2.09附近作整理,終場收在2.08,下跌1.6bp。

美債策略:
近期思路很單純,6/11號碰到十日線收的上引線是回應了6/7非農低點後假跌破失敗,因此依然偏多看待債市;但可惜6/14零售數據大好,大出我預料之外(如果零售稍微差一點,FOMC應該能往2.0%走),是絕不能忽視其潛在威力(因為五月底的零售轉負是後來利率大跌的催化劑),但FOMC在即,預期鮑威爾將有鴿派談話,因此也不會有人敢大砍債券;操作上,若10Y券回到2.12附近可以小買一些等待非農,若是如預期的鴿派言論則有機會再攻一次2.05。但7月份債券有中期修正風險,屆時看過周四凌晨的FOMC後我們再談。

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