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如何透過查看利率來改善交易:第3篇

教育
TVC:US30Y   United States 30 Year Government Bonds Yield
大家好!👋

這個月,我們想探討利率這個話題,什麼是利率,為什麼利率很重要,以及如何在交易中使用利率資訊。這是新手交易者剛開始通常會忽略的話題,因此,我們希望對於期待了解更多有關宏觀經濟學和基本面分析的新手來說,這是一個有用且可操作的系列!

在我們的第一篇文章中,我們了解如何在TradingView上查找利率資訊,以及利率如何在公開市場中波動。 在我們的第二篇文章中,我們研究了投資者在投資債券(利率)與其他資產時必須做出的一些決策。

今天,我們將透過三個具體的例子來看看全球投資者是如何理解利率的。

讓我們開始吧!

正如我們上次提到的,在了解任何地區的利率時,需要關注三個主要方面:

1.) 中央銀行基金利率風險
2.) 通膨風險
3.) 信用風險



首先,讓我們看一下信用風險。 💥💥

信用風險是您可能無法取回您借給某實體對象的錢的情況。對於本系列,由於我們只關注政府債券,這代表著政府不會還錢給您的風險。

經驗告訴我們:在所有條件相同的情況下,實體(公司、國家/地區)為借錢支付的費用越多,他們在投資者眼中的“穩定性”就越低。



接下來,我們來看看通膨風險。 💸💸

通貨膨脹風險是當您的本金可能隨著時間的推移,而失去購買力時,就會發生這種情況,因為通貨膨脹率高於利率。

例如,請看此圖表:


在藍色/白色部分,您可以看到土耳其1年期債券收益率。在綠色部分,您可以看到美國1年期債券收益率。請注意利率的差異 — 土耳其債券支付14%,美國債券支付3%。雖然美國是一個更大、更發達的經濟體(因此“信用”風險較低),但收益率的一些差異歸結為經濟體內部通膨率的巨大差異。

在紅色部分,您可以看到美國的通貨膨脹率,在黃色部分,您可以看到土耳其的通貨膨脹率。假設匯率穩定,隨著時間的推移,土耳其里拉對於美元購買的商品和服務相對越來越少,投資者將要求更高的收益率以防止購買力下降。

經驗告訴我們:利率的方向會告訴你:投資者認為通貨膨脹在一定時間範圍內可能會如何發展。



最後,讓我們看一下中央銀行基金風險。 🏦🏦

中央銀行基金風險是中央銀行可能將基礎資金利率,對您的部位不利時所發生的事情。

請看這張圖表:


它與上次的圖表相同,但我們沒有將通貨膨脹率疊加在利率上,而是將當前的中央銀行利率增加到圖表中。

請記住,中央銀行利率是您從銀行獲得的利率,而不會將您的資金“鎖定”為向政府提供的貸款。

中央銀行利率風險在債券定價中扮演著最重要的角色,正如你所看到的,利率和收益率密切相關,尤其是因為這些只是1年期債券(我們將在下週查看收益率曲線)。

話雖如此,鑑於世界各地的中央銀行通常被授權,嘗試為消費者創造穩定的價格,因此它們的行動往往與通貨膨脹共舞。有時銀行會過度升息並造成通貨緊縮。有時銀行會升息太少,並且會“落後”通貨膨脹(正如許多人認為的那樣)。

經驗告訴我們:利率是中央銀行政策的指標,受多種因素影響,且因地區而異。換句話說 — 利率可以描述經濟的健康狀況。太“高”,代表中央銀行可能已經失​​控。太“低”,則經濟可能停滯不前。這些是概括,但它們是在相對基礎上比較地區的一個不錯的起點。



這些您都已經了解了!從觀察市場的即時走勢中可以學到一些具體的例子和經驗。了解這些動態對於制定更全面的交易策略非常有幫助。換句話說,如果您進行外匯交易,了解國家之間的利率差異,以及利率的潛在驅動因素非常重要。同樣,如果您正在考慮投資一家公司,那麼查看該公司的債券收益率可以告訴您,投資者認為該公司違約的風險有多大。

下週,我們將看看收益率曲線,並了解如何使用該資訊開始預測價格和整體經濟的課程。

- TradingView團隊❤️❤️

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