2379瑞昱,Q2延續庫存回補動能基本面 根據優分析平台市場法人提供EPS共識給的DCF估值目前處於價值低估 技術面 月K棒向上突破完成均線修正給的作多觀點 籌碼面 外資,投信以及大戶買賣超偏多 交易策略 回檔月圖需求區域分批進場由cindymin提供1
2382廣達,迎風起浪?基本面 根據優分析平台市場法人提供EPS共識給的DCF估值目前處於價值低估 技術面 季K棒向上突破給的做多觀點 籌碼面 投信以及大戶買賣超偏多 交易策略 回檔周圖需求區域分批進場 由cindymin提供1
3413京鼎,AI推升HBM需求基本面 根據優分析平台市場法人提供EPS共識給的DCF估值目前處於價值低估 技術面 月K棒向上突破疊加周K棒向上突破給的作多觀點 籌碼面 中實戶,大戶買賣超偏多 交易策略 回檔周圖需求區域分批進場3由cindymin提供0
2303聯電,老二出頭天??基本面 根據優分析平台市場法人提供EPS共識給的DCF估值目前處於價值低估 技術面 年K棒向上突破疊加周K棒神針向上突破給的觀點 籌碼面 投信以及大戶買賣超偏多 交易策略 回檔周圖需求區域分批進場 由cindymin提供9
2049上銀,周圖2618型態(雙底+0.618回檔)疊加日圖看漲塞福型態需求區域基本面 根據優平台提供法人整理報告 短期展望 訂單能見度提升:訂單能見度從2023年底的1.5個月提升至2024年初的2.53個月,部分產品規格甚至達到33.5個月。 價格折讓縮減:隨著訂單逐步增溫,產品價格折讓將縮減,有利於毛利率提升。 半導體、航太、基礎建設和自動化應用動能佳:這些領域的需求回升,帶動訂單能見度提升。 營運回復正成長:2024年營收預計年增10.25%,毛利率有望回升至30%。 產線加班生產:2024年3月起產線加班生產,預期24Q2營運有望逐季復甦。 短期成長性評分:8/10 長期展望 2024年全年營收正成長:預期2024年營收較2023年成長,毛利率回升幅度則要視接單及稼動率變化。 產業循環趨勢樂觀:前兩次產業循環高峰在2017/2018、2021/2022年,預期2025年成長。 區域別成長預期: 歐洲:2024年量會比2023年成長。 大陸:2024年初轉好,全年狀況平穩。 日本:預期2024年下半年需求回復。 台灣:大型設備需求不錯,中小型標準機需求較弱。 東南亞:成長不錯,未來會持續成長的區域。 新廠房投產:台中工業區新廠、雲科三廠、義大利廠產能於2024年下半年陸續開出。 技術研發與人力資源:持續聘用設備研發人員,準備應對2024年後半年的需求量上升。 長期成長性評分:9/10 總結 短期內,上銀的訂單能見度提升、價格折讓縮減以及半導體等應用領域的需求回升,預示著營運將逐步復甦,短期成長性評分為8/10。長期來看,隨著產業循環趨勢的樂觀預期、新廠房的投產以及區域別市場的成長潛力,上銀的長期成長性評分為9/10。編輯精選由cindymin提供21
2395研華,看漲塞幅型態疊加2618型態(雙底和0.618回撤)基本面 根據優分析平台提供法人報告整理 短期展望 邊緣AI的爆發性成長:研華預計未來3年邊緣AI將有爆發性成長,特別是在智慧城市、車載系統和醫療影像等應用領域。 生成式AI的應用:生成式AI在智慧城市和農業機器人等領域的應用,將自動化和優化多種操作流程。 購併案的貢獻:研華近期的購併案,如Aures Technologies和宇瞻投資案,預計將在短期內對營收和市場覆蓋率有所貢獻。 市場需求的回升:雖然2024年第一季營收下滑,但北美和中國市場的訂單量有所增加,預計第三季B/B(訂單出貨比)有機會回升至1以上。 短期成長性評分:7/10 長期展望 AI和IoT的持續發展:研華董事長劉克振強調,未來屬於AI和IoT的時代,研華將持續押注這些領域,並通過軟硬協作引領新一波產業熱潮。 工業4.0和物聯網的成長:工業4.0帶動物聯網和雲端運算的成長,預計未來CAGR(年均複合成長率)達21%。 全球智慧零售市場的佈局:通過購併Aures Technologies,研華將大幅提升在全球智慧零售產品及業務的覆蓋率,並預計在未來成為全球前十大零售品牌之一。 持續的購併和投資:研華計劃持續進行購併和投資,特別是在上游零件供應商和下游通路方面,以擴大市場份額和技術能力。 長期成長性評分:9/10 總結 研華在短期內有望通過邊緣AI和生成式AI的應用,以及近期的購併案,實現一定的成長。然而,由於市場需求的不確定性和營收下滑的壓力,短期成長性評分為7/10。長期來看,隨著AI和IoT的持續發展,工業4.0和物聯網的推動,以及全球智慧零售市場的佈局,研華的長期成長潛力巨大,評分為9/10。 籌碼面 中實戶買賣超偏多 技術面 看漲塞幅型態疊加2618型態(雙底和0.618回撤) 由cindymin提供3
2368金像電,看漲塞賽幅型態???基本面 根據優分析平台提供法人報告 短期展望 台灣工廠產能擴展:2024年第三季度台灣工廠的產能將擴展20%,主要針對高端HDI。 新客戶訂單:獲得來自新ODM客戶的更多UBB和OAM訂單,涉及非Nvidia AI GPU伺服器項目。 泰國工廠生產AI伺服器:泰國工廠將支持AI伺服器PCB的生產,預計2025年盈利增長。 伺服器需求強勁:台灣和中國工廠的利用率預計在2024年第三季度進一步提高。 銅價影響有限:由於主要使用高端CCL,銅價上漲對其影響有限。 Nvidia資格認證:目前未通過Nvidia資格認證,但法人預計2024年第四季度末或2025年初可能成為Nvidia AI伺服器HDI的主要供應商之一。 毛利率預測:2024年第1季毛利率為26.8%,未達預期,但2024年第2季毛利率指引維持在26-29%。 短期成長性評分:8/10 長期展望 AI伺服器需求增長:法人預計AI伺服器需求將在2024年第2季逐漸回暖,並在2024年第2季銷售額季增7%,毛利率為29.8%。 800G交換機需求:800G交換機需求可能提前至2024年下半年,並在2025年/26年進一步擴大。 新AI資料中心結構:新的超級芯片人工智能伺服器設計將推動更多的連接PCB需求。 高速CCL供應:高速CCL供應可能成為高性能計算PCB市場的瓶頸,但金像電與關鍵高速CCL供應商的牢固關係可能使其受益。 產能擴展:台灣工廠計劃在2024年下半年擴大10-20%的產能,泰國工廠計劃在2025年年中開始生產。 市場份額:金像電在雲端(伺服器+交換機)PCB市場佔有20%以上的市場份額,預計市場需求將以13%的年均增長率增長。 技術領導地位:金像電在生產高層數PCB和厚銅HDI方面的技術能力穩固,並且是AMD的MI300 OAM(HDI)和Google TPU(RPCB + HDI)的主要供應商。 長期成長性評分:9/10 目前訂單狀況 根據資料,金像電目前的接單狀況如下: 新客戶和高端 HDI 產能擴展: 金像電在2024年第三季度台灣工廠的產能擴展20%,主要針對高端 HDI。 已獲得來自新 ODM 客戶的更多 UBB 和 OAM 訂單,這些訂單涉及非 Nvidia AI GPU 伺服器項目。 泰國工廠的生產計劃: 泰國工廠最初針對常規伺服器,但將利用這個工廠來支持 AI 伺服器 PCB 的生產,以應對高端 AI 伺服器供應緊張和即將到來的強勁 800G 交換需求。 中國工廠的利用率: 蘇州工廠的利用率在2024年第三季度從2023年第二季度的90%進一步提高。 兩個常熟工廠的利用率從目前的80%分別提高到90%和85%。 AI 相關收入: AI 相關收入在2024年和2025年分別佔22%和24%。 Nvidia 資格認證: 金像電目前尚未通過 Nvidia 的資格認證,但法人預計該公司將從2024年第四季度末/2025年初成為 Nvidia AI 伺服器 HDI 的主要供應商之一。 伺服器需求: 管理層對 AI 伺服器需求持樂觀態度,預計2024年第2季/第3季的季增長。 通用伺服器在2024年第2季也看到復甦。 800G 交換機需求: 800G 交換機需求可能提前至2024年下半年,部分交換機客戶將在2024年下半年有一定量的800G PCB需求。 AI 伺服器收入增長: 金像電相信其 AI 伺服器收入在2024年可能實現100%以上的年增長率。 高速 CCL 供應: 高速 CCL 供應可能成為高性能計算 PCB 市場的瓶頸,但金像電與關鍵高速 CCL 供應商(台光電、台燿和聯茂)有牢固關係,可能比同行獲得更多高速 CCL。 總結來說,金像電目前的接單狀況顯示出強勁的需求,特別是在 AI 伺服器和高端 HDI 方面,並且公司正在積極擴展產能以應對未來的需求增長。 根據法人提供EPS估值計算DCF價值折現目前股價有低估 籌碼面 觀察中實戶買賣超偏多 技術面 給看漲塞幅型態給的多頭型態2看多由cindymin提供6