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交易系統優化診斷室(10)--哪來這麼多例外!?各位朋友大家好，本系列來到了第十集，也算是一個重要里程碑 和大家講個小小的好消息，這系列已經去申請了版權，也許未來還有機會出版！ 也在此再度嚴正的譴責所有未經同意轉載轉發甚至是聲稱為原創的惡徒！ 無論是有持續在追本系列，或是熟知交易系統思路的朋友，大概可以瞭解到所有關於交易的事都是關於“規則”和“定義”的事， 符合規則、符合定義的事情就可以做、不符合的就不能做， 而在交易中正是一個，從打開盤面的第一秒，到最終交易出場交易結束的過程當中， “每一個動作都可以定義”的生意， 所以說白了，與其說交易員的工作是賺錢， 還不如說交易員是 一群不斷找尋符合定義的交易、不斷優化自己交易系統、將規則定義得愈發嚴謹 的工作者。 想通了這個點，就可以想明白Derrick所說的: “Your business is not about making money, but about putting the risk in trades which are worth the risk.” (你們交易員的工作不是要賺錢，而是要把風險投入到值得冒險的交易裡！) 因為是否賺錢是結果論，那從來不是一個尊重市場的人能輕易斷言的結果。 我們能做的只有在能力所及的範圍內盡可能做對的事， 這也是Jack所說的： “Focus on doing the right thing; the result will take care of itself” （只要你專注於做正確的事，“結果”是水到渠成的事） 而在這個過程當中，有個東西卻總是想魔鬼一樣誘惑著每一個交易員去做出不正確的事、或是將風險投入不值得冒險的交易， 那就是本篇文章要討論的重點---- -例外 。 我們先來看看以下4個例子吧！ ============================================================== 1. 你明明設好了要在走到1:1時減倉一半，但到位的時候心裡又覺得“現在走得那麼好，不需要減倉，這次就當例外吧”！ 2. 你設置好的入場規則是需要等待特定的信號入場的，但真正到位時卻只是看到一點點上影線，還沒有收出信號就做進去了； 3. 例如你定了規則說數據公佈之前不開倉交易，但某品種在數據前2小時打入你等了大半個月的點位，你還是決定入場； 4. 例如你的規則是日圖上升趨勢就只找機會做多，但是上升趨勢走入了一個看空的諧波形態時你又決定嘗試空單….. 等等等等族繁不及備載的交易當中會讓人動搖的例外， 相信曾經和規則相處過的交易者也不會太陌生。 這裡有一個非常重要的重點：例外未必是不好的，有許多的例外確實有其存在的必要，才能使你的交易規則更加周延； 可是，如果你一天到晚都在認為這次是例外而選擇打破規則， 那你的規則根本就就沒有起到什麼作用了對吧？ 所以處理例外的最佳思路就是： 把確實重要的例外寫進規則裡，讓它不再是例外。 當一個例外，被寫進了規則之中，它就不再是例外，而是規則。 正如同唐三藏說的：當一個妖，有了仁慈的心，它就不再是妖，是人妖！ 而那些完全沒有辦法被寫進規則內的例外，就可以直接視為無效的資訊，不需要因為它影響你一絲一毫的思路。 我們回頭來看前面舉的4個例子，是否容易順利的定義進規則之中，讓它可以華麗轉身成為一個規則，而不再是例外呢？ 1. 你明明設好了要在走到1:1時減倉一半，但到位的時候心裡又覺得“現在走得那麼好，不需要減倉，這次就當例外吧”！ 這裡困難的地方在於要如何定義“走得好不好”，而絕大多數時候可以讓你拿到第一目標的那些當下，看起來都走得挺好的！ 除非你可以明確的定義“那些情況應該減倉”、“那些情況可以不減”，否則在這個例子裡，沒有辦法定義進規則的話， 那根本就不應該被當前的走勢影響你的規則，還是應該照著規則去在到達1:1時減倉一半。 Joe’s Answer: 不值得寫進規則 2. 你設置好的入場規則是需要等待特定的信號入場的，但真正到位時卻只是看到一點點上影線，還沒有收出信號就做進去了； 關於信號是一件完全可以被妥善定義的事，包括時間級別、具體要等待的信號形態、以及更具體的入場方式等等等，完全都可以定義到沒有任何灰色地帶的； 如果你要因為“一點點上影線就入場”，你就得定義要看什麼級別、出現多長的上影線才可以入場，這是一件吃力不討好的工作， 還不如直接回到既定的有完整定義的信號包括Pin Bar、孕線、吞沒等等，而完全不需要將這種不穩定的主觀判斷視為例外。 Joe’s Answer: 不值得寫進規則 3. 例如你定了規則說數據公佈之前不開倉交易，但某品種在數據前2小時打入你等了大半個月的點位，你還是決定入場； 我一直都很建議要有這條數據之前不開倉交易的規則， 理由是數據公佈當下的上下動能會使得數據前入場的交易處在一個不公平的賽局（做多做空都容易被第一時間掃掉） 更具體可以定義到“數據之前多長時間”不開倉交易，我個人是定義1小時。 所以其實這一題是值得寫進規則的，畢竟數據前不入場也不能無限上綱到一整天都不做交易，那麼你就可以把規則的語言這樣整理： Joe’s Answer: 值得寫進規則-- “數據前一小時內不開倉操作交易，距離數據公佈超過一小時者則不受此規則影響。” 4. 例如你的規則是日圖上升趨勢就只找機會做多，但是上升趨勢走入了一個看空的諧波形態時你又決定嘗試空單….. 這其實是一個典型的我的系統所定義的例外。稍微熟知我的交易思路的朋友應該會知道我是一個死忠的日圖順勢交易者， 我的規則確實包含這條日圖上升趨勢就是多頭思路； 可是在這個過程當中如果遇到日圖看空諧波形態的入場，我會願意視為這條規則的例外，進而暫緩多頭思路甚至做一些日內的空單 因為純順勢交易解決不了“順勢操作到什麼時候為止”這個問題， 而包括諧波或是供給需求就可以提供這個問題的答案，那麼我就會願意將其視為我規則的例外。 Joe’s Answer: 值得寫進規則-- “日圖上升趨勢只找機會做多，但若是打入看空諧波形態的入場位則暫緩多頭思路” 這四個例子僅僅是滄海一粟，市場上還有無數的誘因和他人觀點會讓你遇到千千萬萬去決定“這次是否視為例外”的判斷， 例外越多，你的交易系統就越不穩定、你的交易系統越不穩定，你所取得的勝率和盈虧比的資料就越沒有意義，也就和優化交易系統的這個核心願望背道而馳！ 而我的建議就是，只有你願意在未來每一筆交易都視為例外的例外，才值得寫進規則裡； 否則，就回到標題的那句靈魂拷問了： “哪來這麼多例外！？”
NASDAQ:UAL教育
由Trader_Joe_Lee提供
我在T3的日子(2)--模擬盤的意義在於? 上次的本系列迴響相當不錯，今天就再來繼續為各位同學揭秘那些我在T3交易時的生活！ 在實際報到公司的第一天，Derrick給了我和另外兩位同一天加入的交易員一份新手交易員詞典， 說我們第一天的任務就是把這份詞典熟記，第二天開始就會幫我們開設好模擬盤以練習交易。 在我一邊努力熟記的同時，聽到了此起彼落的咒駡聲， 交易室就是個荷爾蒙爆棚的環境呀，當天上午我還順手做了個統計,一個上午聽到了多少髒話….. 第二天，我們拿到了自己的模擬盤，第一大任務是要熟悉下單的各種熱鍵， 給我們的任務就是盡情的用自己的認知隨意操作，務必在最短時間之內確保自己已經非常熟悉整個系統的操作， 我依稀記得當天上午我的模擬帳戶一度盈利了上千美金， 興奮的和Derrick分享，卻只得到冷冷的一句“這些盈利或虧損一點都不重要，重要的是確保你不會在實盤中下錯單”！ 從第二天下午開始，Derrick會在收盤之後為我們這些新手們開始一系列的課程， 每天基本就講一個知識點，而隔天我們的任務就是將前一天學到的知識點應用到模擬盤上， 例如前一天學了孕線，隔天就一整天操作孕線； 前一天學了支撐和阻力，隔天就一整天操作支撐和阻力，以此類推。 這個過程兩周之後，基本我們已經具備可以獨當一面綜合應用的能力了，接下來的時間就是最刺激而殘酷的真正考驗！ 接下來的日子裡，我們工作時間內基本已經在做正式交易員的工作，唯一的差別就是做的是模擬盤， 但什麼時候可以上實盤呢？ Derrick並沒有給我們一個確切的時間， 而是每天看我們的交易日誌，關注我們做的交易計畫和交易執行以及實際交易結果， 直到有一天他認為這些新手們“合格”了，才會讓我們正式進入實盤的戰場。 表現優秀的，就可以早早開始進入實盤；表現普通的也只能繼續努力認真的對待自己的模擬盤， 期許有一天老闆也能覺得自己合格了，每一個進公司的交易員都期待著，自己能夠成為一個頂尖的華爾街交易員， 而這條道路的第一步，就是把模擬盤給做好， 並且在這個過程當中，逐步逐步完善自己的交易規則和交易系統， "模擬盤上怎麼做，未來實盤上就怎麼做”！ 最終，我大約花了近3周的時間在模擬盤上證明自己並獲得老闆的認可得以開始實盤操作， 而實盤的第一天其實說白了我還是在做和過去三周一模一樣的交易， 當天下午還出現了加州銀行（BANC）財報舞弊的暴跌事件， 最終讓我得以在實盤交易的第一天，就成為整個Team中當天盈利最高的交易員， Derrick也在收盤會議中表揚了一句“Good Job Joe!”讓我備受鼓勵。 文章寫到這裡，大家不妨停下來思考一下，自己當初進入市場的時候，有經歷過一樣的培訓和考驗嗎？ 很多人會說： “做模擬盤沒有意義” ，這句話是不夠貼切的。 如果把交易形容成開車，最後這個模擬盤的測試就像是在拿到駕照之前的最後一關考試， 沒有通過，就拿不到駕照。 而確實也是，如果你本身根本就還不具備足以應付道路上各種狀況的駕駛能力， 讓你開車上路也只是在害你而已。 殊不知，整個市場中許許多多的散戶參與者，正是處在這樣一個， 明明無照駕駛、還自以為能碾壓老司機們的狀態。 如果開了模擬盤，隨意下個幾十手不設止損，幾天之後發現自己賺了幾萬刀而到處炫耀，確實是沒有什麼意義可言； 可是如果非常嚴謹的用對待實盤一樣的方式對待模擬盤， 並且詳盡的記錄自己每一筆交易、統計勝率和盈虧比並且持續優化自己的交易系統， 模擬盤確實是一個僅僅需要付出時間成本，而不需要動輒繳大把大把學費給市場的選項！ 若是能在模擬盤每一次的30筆、50筆交易當中都能實現穩定盈利， 屆時帶著你已經熟練且逐漸完善的交易系統去面對實盤， 也才能夠更加有嚴格執行系統的底氣。 在T3的時候，我們有巨大的壓力必須得把模擬盤做好，因為如果不做到的話，就沒有辦法上實盤， 也是在這樣的壓力之下會促使每一個交易員竭盡所能的在短時間內完善自己的交易系統； 而對於一般散戶而言，看似並不存在這個壓力，可是如果跳過了這個過程就想要直接開始實盤， 很多時候也確實就導致了許許多多，實際上完全可以省下來的虧損學費。 所以如果你操作了好些日子的實盤交易始終不得其法，依然在掙扎的虧損狀態的話， 不妨試著把自己所有的交易規則盡可能詳細的條列出來， 並且暫且退一步回到模擬盤的考照環節，拿到駕照了再上路吧！
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由Trader_Joe_Lee提供
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快思慢想：那些情緒化的交易者趁最近市場氣氛淡靜，又有機會討論一下交易心理學。有一則小故事：近日跟一位買方基金經理友人聊天，同樣的五隻股票，過去12個月，他上司的交易回報落後了17%。 不論閣下是任何風格的投資者，大部分時候，情緒管理比智商重要得多。筆者最近在檢討和反省自己的過失，發現十居其九並不是因為智力和分析能力不足，而是沒有管理好自己的情緒，實在後悔不已。 在投資世界，假設我們都只靠公開資料來判斷交易決定，而市場上總不缺乏高智商的天才，為什麼賺最多錢的投資者，都不是最高智商的？ Tesla(TSLA)作為知名的高科技企業，是美國科技版塊的焦點，也是電動車製造龍頭，由傳媒焦點、是非不斷的天才創業家Elon Musk創辦： NASDAQ:TSLA 過去一年Tesla因為各種正負面的新聞和營運數據，股價常常大幅波動。幾乎每月都會出現跳空5-10%的情況。同樣地，幾乎每個月都會有至少一次，5-10個交易天內股價大幅波動10-30%的情況。更誇張的是九月曾經兩次跳空下跌超過10%以上，翌日再跳空回升至原位。 很多人說買賣Tesla的難度很高，這個說法是正確的，如果每次買賣規定要在數天內完成的話。既然市場信息會影響Tesla股價大幅波動，而這些信息是投資者不可預知的話，那麼投資者唯一可以控制的是自己的情緒，以及應對策略。 如果世界上沒有一個人能夠永遠都買在最低點，然後在更高點賣出的話，那股價下跌時加倍買進，就是所有人必然要學習的交易技能。否則每次股價比買入成本低，就要止蝕離場，那什麼時候才有可能賺錢？ 為什麼股價大幅下跌時，交易者沒有加倍買進，減低買入成本，等股價上升時獲利賣出？因為無法預知的市場訊息，挑起了他們害怕損失的情緒，以及自我否定的感覺。自那一刻開始，任何的交易都不是遵守理性的策略。 面對市場無限的未知，唯一理性面對的方法，是進行計算。筆者認為任何訊息都能換算成大概的價值，然後與股價表現進行對比，看看有沒有被過份反映。 波音(BA)在埃航空難後，市值單日下跌近300億美元，是市場預計利潤損失、整改成本和賠償費用共30億美元的十倍。筆者將這種悲觀情況下股價過度下跌，稱為「情緒折讓」： NYSE:BA 同樣的情況也發生在俄鋁(0486.HK)身上。去年4月因美國政府聲稱進行制裁俄鋁大股東Oleg Deripaska，股價兩星期內從4.5港元跌至1.3港元，每年利潤過百億港元的企業，市值曾跌至只有250億港元。一年過去，俄鋁的業務收入和利潤並沒有受到任何嚴重影響，美國的制裁也從來沒有真正實施，已在今年1月宣佈撤銷。俄鋁的股價已從低位回升超過一倍： HKEX:486 研究和分析的重要性，不止在於判斷企業的營運前景和估值水平。 深入而全面的研究和分析工作，增加對投資目標的認知，是制定理性交易策略的基礎。如果投資者對自己買賣目標認知薄弱，在突發情況出現時變得情緒化，而且交易買賣過份短視，只要有虧損就賣出，那賺錢就無從談起。 筆者為證監會持牌人士，發表的任何資料或意見，概不構成購買、出售或銷售任何投資，參與任何其他交易或提供任何投資建議或服務的招攬、要約或建議。本專欄所載的資料並不構成投資意見或建議，擬備時並無考慮可能取得本專欄的任何特定人士的個別目標、財務狀況或需要。本人並無持有以上論述的投資產品。本專欄並不存有招攬任何證券或期貨買賣的企圖。
NASDAQ:TSLA教育
由vannesswg提供
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