在過去的40年裡 美國的通貨膨脹率通常在2%至4%之間,相對溫和 2020年伊始,通脹率承爆發式增長,近日創近41年來新高 回顧美國CPI歷史: 第一、二次史上最嚴重通貨膨脹發生在: 一戰和二戰之後 第三次較嚴重的通貨膨脹分別發生在兩次石油危機: 中東戰爭以及伊朗伊斯蘭革命、兩伊戰爭 如今正在爆發第四次高通脹: 背景是應對新冠疫情的刺激性貨幣政策、俄烏戰爭。 兩個較為嚴重的通貨緊縮則發生在:...
紫線 - SPY 股價 紅線 - 美國2年期國債收益率 黃線 - 美國聯邦基金利率上限 綠線 - 美國聯邦基金利率下限 灰線 - 美國聯邦基金目前利率 2 年期美國國債利率和加息預期關係 以美國聯邦基金利率 對比 2年期國債利率 -> 當 2年期國債利率 愈接近聯邦基金利率 的上限,FED 會放緩加息 當 2年期國債利率 跌破聯邦基金利率 的下限,FED 會確定停止加息還有可能會降息 目前(2022.6)的聯邦金利率是0.75% - 1% 上限為1%,6,7月加息50碼後,上限來到2%,假設9月再加50碼, 上限則為2.5% 如果2 年期美國國債利率,9月後跌破 2.5% 代表 FED 會放緩或者暫停加息 如果依舊高於2.5%,代表還會加息 而加息幅度可以通過價差大概預測 如果11, 12 月, 各加息25碼,...
2 年期美國國債利率和加息預期關係 以美國聯邦基金利率 對比 2年期國債利率 -> 當 2年期國債利率 愈接近聯邦基金利率 的上限,FED 會放緩加息 當 2年期國債利率 跌破聯邦基金利率 的下限,FED 會確定停止加息還有可能會降息 目前(2022.6)的聯邦金利率是0.75% - 1% 上限為1%,6,7月加息50碼後,上限來到2%,假設9月再加50碼, 上限則為2.5% 如果2 年期美國國債利率,9月後跌破 2.5% 代表 FED 會放緩或者暫停加息 如果依舊高於2.5%,代表還會加息 而加息幅度可以通過價差大概預測 如果11, 12 月, 各加息25碼, 聯邦金利率上限會達到3%, 2 年期美國國債利率理論應會超過3% 如果超過 3.25%, 代表市場押注 2023 繼續升息, 至少會升息一次 如果介於 3%...
1. 升息階段(綠色區),台幣都是升值 2.升息循環結束前,台幣會開始轉貶 3.紅色箭頭指出,升息開始之前,台幣會有一段明顯貶勢
美國聯準會於 3 / 18 台灣時間凌晨三點進行利率決策會議,重點摘要如下: 貨幣政策:維持寬鬆立場不變 維持利率基準利率維持 0 ~ 0.25% 區間不變;利率點陣圖亦顯示維持 2023 年以前不會升息。 購債如預期維持每月 1200 億,而本次雖然未公布是否延長 SLR 放寬期限,但聯準會主席 Jerome Powell 表示將於近日內公布,透露仍將給予一定程度的放寬。 經濟預期:再次上調今年經濟成長率,下調失業率 GDP 成長率: 6.5%( 原:4.2% )、2022為 3.3%( 原:3.2% )。 失業率: 4.5%( 原:5.0% )、2022為 3.9%( 原:4.2%)。 PCE:2.4%(原:1.8%)、2022為2.0%( 原:1.9% )。 核心 PCE:2021為 2.2%(...
下圖是美國製造業PMI(黃色線段)和WTI原油的對比。原油作為大宗商品,製成品在工業生產以及日常生活消費中被廣泛使用。所以可以看到PMI指數領先於原油走勢大概一個月左右。這可以給原油期貨交易者提供不一樣的思路
PMI指數領先於經濟活動的漲跌,股票、外匯、期貨市場同樣交易的是未來的預期狀況,資產變動與經濟變動可以和外匯貨幣對聯繫。 外匯貨幣對當中同樣有這樣的關聯性。澳元兌日元與市場的風險情緒/避險情緒關係非常密切;澳大利亞作為初級產品出口國,原材料市場影響澳元走勢。下圖中是美國製造業PMI(黃色線段)和澳元兌日元(綠色線段)的對比,兩者相關性也很明顯。同樣可以給外匯交叉盤投資者作為一個啟示。