0LCV交易想法
交易計畫 - 台積電TSMC【估值】“估值本身就是拍腦袋的結果”
不管拍出什麼，大腦都會自動將它合理化
估錯了，大腦依舊能合理化錯誤的結果
所以估值系統跟技術分析一樣,都只是一種參考,輔助我們做交易計畫的決策.
按照台積電Q1, EPS = 5.39來保守預估台積電全年的EPS應該接近21上下,打個折扣取20.5來計算,按照目前低利又晶片荒的環境下取一個PE比較大的區間範圍約28.5~32
台股2330合理股價約落在584~656
美股ADR (TSM)價格為120.56 ,換算台股價格為675,溢價約15.6%
台積電ADR(TSM)合理股價約在104.5~117.5
(截搞至7/10,匯率28元來計算)
換言之目前的ADR與台股2330雖然兩者之間溢價了15%,但我覺得ADR的價格更接近實際狀況的合理價,雖然溢價15.6%,但仍然是在評估的合理區間(略高),並非被嚴重的高估狀態.
【技術面】“所有的技術分析都是落後指標”
技術分析就像左手一樣 只能輔助 用來繪製交易計畫
但交易計畫本身不能預測價格 沒有價格發現功能
只是用來輔助交易決策
-黃線代表股價突破壓力
-橘線代表持續盤整,尋找方向
-藍線跌破前低支撐
重點不在於圖面上的黃、橘、藍線長什麼樣子,因為不管畫線的多精美,都不可能跟現實股價走勢一致.重點在於股價出現關鍵(紅色點位)時要做什麼樣的處置, 筆者的交易計畫如下:
「價格出現黃線走勢」
- 因目前手邊有持股,不想激進右側賭財報會，所以不考慮在黃線出現突破〔1〕時買進 (無持股時會考慮在〔1〕小額進場)
- 成功突破〔1〕後震盪拉回〔2〕且不跌破〔1〕,則在加倉一次 (具體點位只能靠經驗，無法給出明確數值)
「價格出現橘線走勢」
- 手邊有部分持股,但不想追高,會觀望財報後在做交易計劃
- 等待橘線拉回〔3〕時再加倉(介於112~107間),但若跌破也不停損,繼續持有
「價格出現藍線走勢」
- 跌破前低107時則開始分批建倉,若跌出大量則大幅加碼不停損
目前已經持有TSM+2330佔我總資金的12%左右,不會採用黃線激進的操作，
如果是出現橘線或藍線,則按照上述計畫加倉.
如果價格走勢不在這3條線的範疇內,則不做任何買進賣出動作.
目前預計總持倉會加到20%,之後會再做交易計畫，看是要逢高分批賣出還是移動止盈,目前沒有任何打算。
好的企業可以穿越牛熊,但實際操作中不是所有股票都可以不停損。
PS.每個投資者的資金部位、持倉成本及可容許的損失皆不相同，絕對不可照單操作
以上交易計畫及個股分析及皆為記錄所用，非是提供讀者的投資建議
2021/7/13 [每週3分鐘觀念小教室特輯 #1]什麼是左側交易？右側交易？以台積電為例！[TW] 加密貨幣分析師_東海胖玄2021/7/13 什麼是左側交易策略？右側交易策略？以台積電為例！
TWSE:2330
Summary,
一般來說，人們常說的"左側交易"就是：左側買進策略 (圖中左下角4浪修正時往下分批買入) + 左側賣出的策略的交易方式 (圖中5浪還沒到頂時就分批往上賣出) 。
左側交易的特色為"摸頭猜底"，在價格真正落底前就買進布局、價格到頂前就行賣出獲利，通常在長線策略中使用。
左側交易的優點是有機會布局在相對較低的價格、成本低、潛在獲利空間大；但是，左側交易也有缺點，假如價格持續下跌、超出原先預期的底價時，將會造成一大段時間成本的浪費、交易時間較長。
右側交易則是：右側買進策略 (圖中左下角4浪落底後，開始往上反彈時分批買入) + 右側賣出策略的交易方式 (圖中5浪結束後，A波開始下跌時分批賣出)。
右側交易的特色為"有頭有底"，確認價格落底後才分批進場、頭部價格出現後才開始賣出，通常在短線策略中使用。
右側交易的優點是有明確的停損點停利點、交易風險低、且時間成本小；但是，右側交易也有缺點，因為等待底部起漲和頭部下跌訊號的關係，造成獲利空間較小、交易成本較高。
However,
在您挑選的商品基本面無虞的情況下， 本篇以台積電為例，
其實右側交易和左側交易並沒有好壞之分，沒有說特定要使用左側還是右側～
我個人其實常常混用，例如：我自己主要是做中長程的策略為主，但我並不是採用單純左側交易 (左側買入 + 左側賣出)，而是採用混合交易的策略 (左側買進+ 右側賣出)。
假如是操作穩健的中長程交易員，心態穩健、耐的住波動，可使用左側買進 + 右側賣出的混合交易策略，其優點是買入成本小，且有機會抱到較高獲利。
反之；假如是較急躁的短線交易員，建議使用右側買入 + 左側賣出的混合交易策略，其優點是交易時間短，且有明確的落底後進場點、停損點、以及 移動停利點 。
所以，簡單來說～左右側交易的使用是非常靈活的，可依照交易員的經驗、個性或是交易商品種類的特性來做選擇～
這次3分鐘觀念小教室特輯就先到這邊囉～歡迎大家分享自己的交易方式，有問題的夥伴也可以在底下留言給我，再次謝謝大家！
下一集將帶來：會買的是徒弟、會賣的是師傅！怎麼賣？停利方式有哪些？又該如何選擇呢？
----------------------------------
As an analyst, I think that I can't predict the direction of market, but I am ready for a strategy of bullish or bearish .
Analyst Yu-Shiuan Chen 東海胖玄
台積電近期波動心得長期投資，要努力的「不去交易和看盤」，這理論大家都知道，但能做到的卻是少數。
觀看盤勢每當台積電進入盤整格局，就開始會有人想「賣積求榮」、漲過頭要下殺了、外資把台積電當提款機......等等言論，於是開始考慮要停損台積電換股操作，例如最近很熱門的航（空）海（運）王或是鋼鐵人（鋼料）系列。又或是新聞時不時報導這裡缺水、那裡缺電等消息，就開始恐慌是否會影響產線、產能、無法出貨......等。
而盤整格局大家都知道，就是迫使信心度不足的投資人賣出，留下相對忠實的投資者的手段，以待之後再次上漲的時候，因為信心度不足的投資人已經離場，屆時賣壓自然較小，股價可以穩穩往上攀升。
回歸討論台積電，現階段各種消息都顯示未來營收一定會往上，尤其是在疫情當道的現代，無論是遠端辦公的軟、硬體設備極度需求，遠距離教學的需求，或是未來AI的需求，包含自動駕駛、產業鍊等等各式各樣無法一一列舉，可以大膽推估台積電股價沒道理營收提高而股價卻大幅度下跌。
而一開頭談及的景氣循環股，如鋼鐵，航、海運等等，不可否認都是好公司，但是現行氛圍似乎已經操作成投機股，都在抓最後下車的人的機會財、短期財、當沖財，這點因為我對於這類型股票不熟稔，故無法論述，只能暫時先以大家耳熟能詳的「高報酬必然伴隨高風險，看起來太好的事情通常都是假的」來做結論；回歸套論投資台積電這件事，就是「時間」兩個字，用長期持有的方式，熬著大盤的上下波動與檯面紅綠跳動的抗壓性。
對於長期投資我的想法很簡單就是「買未來性」，進場的錢短期內（以年為單位）不會出場，買了就是放著（建倉），確實過程中有買到低點也有買到高點（風險分散、價位分散），遇到大盤指數下跌時檯面上一片綠也是有股衝動想要出清掉。同時不否認，台積電現行股價水位確實很像大家常說的「股價已提早反映」，等於買是買未來的「高價位」，但再換句話說，不正是對於台積電的未來營收、獲利、產能和成長等有信心有把握，所以買未來的「高價位」。
當然我也並非一昧盲目看多台積電，而是根據財報與法說會仔細聽看和判斷而得出的結論，只要短期內技術無法被超越（技術護城河），市場需求量滿檔（獲利能力）、還有擴廠（產能、需求增加），股價自然還有向上的空間。
因此我個人認為短時間內，投資台積電還會成長，連帶的股價也會持續成長。不否認買在高點，例如679，短期內確實是被套牢，但是何不放長期來觀望（或是度向下攤提成本），藉由歷史長期的大數據和趨勢來推估未來會有更高的價位。
5月13日當時因為恐慌導致急劇下跌，市場瀰漫拋售、逃難氣氛，技術分析無效、出清換現等言論開始充斥著市場，然而看6月3日的盤勢，竟不知不覺默默回到大跌前的水準，盤整了一輪，出清的投資者清倉得更徹底，而忠實的投資者則是把握良機逢低建倉，假設以短波來看已經先行獲利了，長期投資就是有這個讓人趣味的地方。歷史不會重演，只有人重演歷史，共勉之。
台積電TSM與2330嘗試以箱型理論、BB軌道、MACD、KD等交叉分析
本次嘗試交叉比對台積電ADR與台積電2330走勢
工具有箱型理論、BB軌道、MACD、KD等
嘗試驗證所學並推估走勢動態
首先是台積電TSM：
中期看來12月31日與3月24日為底部支撐線
因此大膽假設中期底部支撐線落在108.96
而高點壓力線則是2月16日的140.05
續看短期
底部支撐線假設一樣落在108.96
高點壓力線則暫定落在4月1日的124.8
根據波浪以及M字走勢分析
右側兩座山頭已然成型
而根據往常走勢
一旦觸碰布林軌道下緣線（即將計入超賣階段時）
隨之2天內常會快速反彈上漲
因此這裡先大膽預估5月6日會是關鍵點
反彈波會於此開始回漲
然而假若依然持續走跌
則推測會在5月11日走到中期底部支撐線
並於此開始回漲
然而回漲到何種程度這便無法預估
可能屆時要從國際的消息面和政策面切入在做分析與探討
因此根據上述原則，同時參照MACD、KD
MACD的量能萎縮指標將近呈現三角形、KD的震盪走弱
以上等等顯示當盤整型態壓縮到最低最小值的時候
反彈回漲的力道會呈反比的大
或許可以簡單說
盤整多久，投資者的銀彈就累積多久
而當種種數據顯示低點已到
則回籠進場的量能就會跟著放大
再來觀察台積電2330
照上述所探討
2330與TSM有許多部分相似，但也有差異處
分析差異處來激發思考
2330的布林通道在尾端上下壓縮呈現三角型態（此處與TSM不同）
且MACD的量能萎縮指標將近呈現三角形（此處與TSM相似）
因此箱型型態有些畸形（此處與TSM不同）
反而比較像是梯形型態
同時觀察近期（中期）觸碰布林軌道下緣線（即將計入超賣階段時）
隨之均快速反彈上漲（此處與TSM相似）
而5月3日已觸碰布林軌道下緣線
因此大膽架設反彈上漲波段即將到來
觀察KD線走勢亦是如此
一旦走弱並交叉至底部支撐線
隨後均是反彈上漲（此處與TSM相似）
因此統整分析
箱型型態上下線朝中線開始壓縮
波動震盪幅度將會受限
同時價位觸碰布林軌道下緣線、MACD的量能已經萎縮多時
以及KD線觸及底部支撐線
因此大膽的推測上漲趨勢將來
綜合兩份資料比對相同與差異
先行假設回漲波即將到來
但力道如何、漲幅多大以及能持續多久
則無法推測
因為這些還涉及政治面、國際情勢、疫情、原物料等等
因此尚待觀察
無論如何
個人認為台積電就是價值投資得好標的
不該過度拘泥一日、一週或一月的漲跌
放長線才能釣大魚
共勉之
期許百尺竿頭再進一步
精進自我不斷挑戰高峰
台積電TSM嘗試以箱型理論、RSI、MACD、KD分析本次圖表改依箱型理論檢驗走勢
同時驗證所學並推估走勢動態
本圖早於4月15日架構完成
但延遲到現在才上傳
是為了確定所學無誤並確立架構可行
台積電TSM從2月16日以來持續走跌至今
在3月24日走到最低點後迅速反彈回升
並在4月1日走回短波的高點
此時幾乎等於2月16日高點的140與3月24日低點的108的均值
也就是124水位
所以以此假設試圖架構箱型理論的模型
如圖所示
圖列為高點壓力線與低點支撐線
高點以2月16日高點的140為假設
低點以數次觸及後反彈的113或114為假設
同時輔以軌道架構的上中下線
可以顯示出在4月1日短波的高點前、後都進入震盪格局
前面低點震盪、後面中間區域震盪
自2月16日以來數度觸及及試探底部支撐線
因此我大膽推估113或114之間是支撐線
此時輔以RSI的弱指標
MACD與KD的線圖反轉並行向下且雙線無交集
但觀察走勢，預判應是以1個月為區間震盪
因此大膽推測4月22日為短波反彈點
也就是自4月1日短波的高點後為期大約1個月左右會觸底支撐線
如今看來確實都有根據技術分析趨勢走
可算是一次預測成功
但一次成功不足以代表全部
股市也不該預測或者可以說不可能每次都成功
因此依然要回歸基礎面來談價值投資
深思台積電的基本盤價值
一日、一週或一月的漲跌是常態
預測只是思考
從思考中推估未來
與此同時更重要的還有國際情勢的判斷
因此期許能百尺竿頭再進一步
精進自我挑戰高峰
TSM, 2d -2.76%, 2d +7%, 6d -9.36%大波動 並且 趨勢向下, 緩跌2天向上漲2天設定下跌波的起點6天-9.36%
shake and drop down, drop 2 day slowly, then rising 2 day and the price is the top of drop down -9.36% more than 6 day.
595 的台積電必須守住
法說會後的台積電，果然像是辦了一場法會。從619跌至592
台積電 的下跌從來不是業績的問題，全都是籌碼的問題。在不穩定的散戶籌碼退場前。應該沒有大漲的機會
但是短線上已跌深5% ，對一個績優生來說，短線5%的跌幅已經構成進場的條件之一
支撐看592~587 這個價格已是短線上的甜密點，將吸引一些價值型投資者進場(小弟我)，
本週必須反彈，回到箱形區間(587~614)內，否則將形成一個小M頭，將下探至575 ，這一旦發生又是另一個更好的甜密點。
TWSE:2330
TSM,2d ,7d -5.4% ~ -7.21%反彈波 空方回補 2天下跌 7天上漲 整體仍為下跌勢 -5.4% ~ -7.21%
covering, 2 day drop down, 7 day rising, but total is drop down, -5.4% ~ -7.21%
TSMC 20210326 近期做多機會台積電價格持續走低了好一陣子 走勢一直都不是很明朗
這幾天終於慢慢看懂他的走勢了
我認為買進機會就要來了
以下是我判斷的依據
1. KD指標 目前已經三次KD背離,繼續KD背離的機率偏低
2. 價格從過完年到現在走勢,有形成一三角形區間,但是這個三角形並沒有在20MA上下穿梭
不是一般認定的三角收斂盤整盤,反而比較像是Bullish flag的型態,正在進行回調
3.假設2.是想法正確的依照ABCD型態,推測目標價730
4. 目前想法 止損價格為540 ,繼續等待突破bullish flag 並站穩A線或B線 後進場
