重點整理 在美國零售銷售表現亮眼之下,上週美股、台股、德股均創下歷史新高,類股呈現全面上漲,區域間先前落後的新興市場(除陸股外)也在原物料價格的支撐下出現較大幅的反彈。 美債殖利率、美元同步走低,顯示通膨擔憂逐步消退,美債平衡通膨率未破 3 月高點,尤其 20 年期長期通膨預期明顯走低。 製造業循環位在高點仍有利於支撐原物料價格及相關板塊在高檔,而長線仍以生產力優勢的股市板塊上方空間較大。 MM 研究員 上週主要發生大事有:4/16 美國零售銷售創新高、4/16 台積電 Q1 法說上調營收與資本支出、10y 美債殖利率一度下破 1.6%、台股德股美股週五收盤創歷史新高。 1. 股市: 全球股市在美國零售銷售表現亮眼之下持續上攻,類股幾乎呈現全面上漲,然板塊表現分歧,防禦性類股如公用事業及醫療保健分別上漲了...
黃金價格走勢預測: 繼3月底從重要的趨勢支撐展開反彈後,黃金價格目前已經升破數周整理區間的阻力,暗示雙重底正在構築;景觀自2020年8月高點以來的下行趨勢依然完好,但通過持穩大流行升勢的反彈行情為長期的漲勢帶來了希望,黃金價格似乎正處於構築潛在的看漲旗形形態的第9個月;散戶看漲黃金。 美元疲軟,美債收益率下行,黃金從中受益 4月份黃金價格表現良好,昨天刷新了月度高點。從歷史上看,黃金價格有望從美元季節性疲軟中搭乘順風車。過去5年黃金價格在4月份錄得的平均漲幅為2.39%,過去10年錄得平均漲幅則為1.4%。建立在年內下行趨勢上的突破,黃金價格也突破了數周的整理阻力轉而進一步上漲,暗示雙重底正在成形。 ...
COINBASE,鮑威爾演說,財報,亞太市場開盤: 納斯達克100指數從歷史記錄高位回落,全球首個加密貨幣交易所Coinbase首次亮相後便大幅收跌。其股價從當日的高點428.9美元一度暴跌23%,最終收於328美元,但依然高於首次公開募股(IPO)的發行價250美元。在IPO當日便面臨巨大的拋售壓力推動比特幣價格從歷史高位回落並打壓技術板塊的情緒。這可能給亞太市場蒙上陰影。 隔夜的華爾街股市中,能源和金融股表現出眾,主要是受到能源價格上漲和樂觀的銀行財報的提振。高盛和富國銀行分別收漲2.3%和2.5%,因財報都錄得超出預期的表現。不過,摩根大通下跌1.9%,此前其CEO勾勒了一幅具有挑戰性的貸款需求前景。 美聯儲(Fed)主席鮑威爾(Jerome...
周三美元再跌0.2%,過去10個交易日中有7天錄得下跌。美元拋售壓力持續,這似乎對美債收益率波動相對低迷的回應,美元指數(DXY)月初至今累計下跌1.7%。但美元多頭或醞釀反彈意圖,因當前水平附近的支撐即50-SMA顯露了或充當美元指數重返上行的跳水板。 這一位於91.50一線附近的技術支撐也得到了布林帶通道底部的鞏固。此外年初至今交投區間的50%斐波回撤水平,2月4日的震盪高點及3月18日的震盪低點同樣凸顯了這一匯集的潛在支撐區間。美元空頭可能會捍衛這一潛在上漲的區間並推動美元指數朝着20-SMA跌去。如成功跌破這一支撐則有望鼓勵美元空頭爭取更深的跌勢,推動價格測試連接1月5日和2月22日低點的上行趨勢線。 根據隔夜主要貨幣對的隱含波動率,預計周四美元波動將加速。在重磅數據公布(美國零售銷售數據和澳洲就業報告)之前,歐...
技術分析 : 1. 走勢在上升通道內. 2. 走勢明顯轉弱 . 3. 成 量降 , 不利上升 , 缺少動力. 基本面分析 : 1. 業積向好 2. 公司管理能力及成本控制良好 3. 項目仍是擴張週期內 , 各類電子產品需求仍多. 結論 : 公司及股票本是好 , 現階段市場氣氛差 , 不利股價走勢 .
技術分析 : 1. 走勢調整後 , 建立起上升通道. 2. 支持位置放在通道底部 , 等待成交量及反彈力形成. 基本分析 : 1. 公司主要股東及高管增持投資人持貨 , 看高一線. 2. 業績仍向好 , 成本控制向好. 3. 項目規範性及国家政策環保 - 發展需要. 4. 背依北京集團 - 集團內項業互補性高. 祥細內容可看本人 : Blogspot - jkinvesting 歡迎 - 戰友留言交流, 投資市場互相提升技術 .
可成 帳上現金高達1100 億,2020年EBITDA 237E, 手中握有大把現金。雖然賣掉泰州廠後營收掉了4成。但毛利率是上升的 處理掉不賺錢的事業與產品,換回大把的現金,相當划算。 目前可成唯一可以期待的是股利的發放。畢竟EPS 27塊 ,股利發放太難看,怎麼對股東交待呢?? 可成另一個隱憂 是手中有大把現金,卻無法找到下一個金雞母 2020 的CAPEX 14.5E 遠低於2019年的40E , 2021的數據還沒有看到,讓人對這間公司的未來感到擔心 短線觀察5月份的股東會股利發放結果,如果發的大方,應該會有一波漲幅,目標215
溫和上漲後,黃金價格走勢趨平 繼美債收益率和疲軟的美元推動黃金價格在周二上漲了0.76%之後,亞太早盤交易時段黃金交投平淡。美國3月CPI同比上漲2.6%,創下兩年半以來的最高水平,因為經濟活動隨着疫苗接種計劃的迅速推出和新一輪財政刺激的價碼而加速回升。不過,美元指數溫和回落,暗示交易者或許並沒有將更高的通脹讀值會立即推動美聯儲(FED)tapering。 無論如何,市場參與者預計接下來幾個月通脹會繼續上升,尤其是因為低基礎效應。價格水平不斷上升可能會提振市場對作為通脹對沖資產的黃金的需求,不過倘若名義收益率的增長速度超過通脹預期,那麼更高的實際收益率(名義收益率-通脹)可能腐蝕這一前景。 在周二的拍賣中,美國30年期國債需求表現良好,推動美債收益率下跌。實際收益率,以10年期抗通脹指數證券為代表,下跌4個基點至-0....
美元,美元指數,美元/日元走勢預測∶ 美元(以美元指數作為衡量)失去2月來的上行趨勢及3月的震盪低點後繼續下跌;在央行收緊政策的預期下,更高的通脹通常會導致更高的利率;但美聯儲意志堅定的試圖在大流行結束之前保持低利率,美國債券收益率曲線在3月通脹報告出爐後依然保持穩定。 美元走勢預測∶繼續下跌 一份旗幟鮮明的美國通脹報告原本是美元本周可能獲得重要催化劑的最佳機會,但是市場卻對3月的數據無動於衷。即便包括大流行的基礎效應在當前和未來幾個月的數據中得到證實,美聯儲(Fed)主席鮑威爾(Jerome...
基本面發展相互矛盾,原油價格走勢震盪 原油價格以60美元/桶一線作為中心上下窄幅震盪了接近一個月的時間,掙扎着找尋方向,最終這一窄幅的交投或將迎來突破。WTI原油期貨合約明顯缺乏方向,因投資者正試圖分析相互矛盾的基本面背景。 一方面,需求前景正愈發的明朗,這歸功於大量的財政和貨幣政策的刺激以及疫苗帶來的解除與疫情相關的限制措施的期望。另一方面,隨着歐佩克+產出限制的放寬,疫情後供應鏈的正常化以及美國與伊朗局勢潛在的放鬆,預計原油產出或將激增。 原油價格走勢技術分析 原油價格一直在真的低點附近的支撐57.25和重要的阻力拐點63.18之間上下震盪。近期原油價格跌破了去年11月低點以來的上行趨勢線暗示整體的倉位偏向下行。若日內收盤價跌破初步支撐則更下方將關注區間53.93-54.86(前阻力,38.2%斐波回撤水平);反...
周三亞太市場走勢預測 繼華爾街樂觀情緒後,亞太市場有望從更廣泛的風險情緒氣氛中受益。紐約交易時段公布了美國3月的通脹數據,核心通脹(剔除了波動項食品和能源價格)同比增長1.6%,高於市場預估的1.5%。以科技股為主的納斯達克指數引領美股上漲,收盤錄得1.21%的漲幅。 避險貨幣美元未能成功上漲即便通脹優於預期,這可能是因為市場認為通脹上升只是暫時的,此前美聯儲(Fed)官員在發表了鴿派的說辭後也曾表達過一樣的看法。也就是說,只有持續的上升才可能令市場向價格的實際增長低頭,即便通脹預期不斷上升。不久之前,許多人認為國債收益率的波動是作為對美聯儲在通脹政策上的考驗。不過,美聯儲的決心打消了這些念頭。 30年期國債拍賣強勁的需求也為美元帶來了逆風。財政部公布的報告顯示,有着較高收益率2.320%的30年期國債投標倍數為2.4...
技術分析 ; 1. 中海油通道屬於橫行型 , 股票走勢維持布通道中運行. 2. 成交量及MACD處理弱勢調整. 基本分析 : 1. 2020年整天業績不理想 , 2021 隨油價維持$40元以上 , 有利業績轉好. 2. 管理層控制成本仍是理想 3. 派息有所減少. 總結 : 綜合上述因素 , 此股現時在盤整偏弱走勢 , 目標在通道底部 , 配合成交量上升為理想點. 歡迎 - 戰友留言交流 , 投資市場互相提升技術 .
重點整理 上週全球股市持續回穩,S&P 及道瓊皆創下歷史新高,科技板塊領漲,反攻 2 月高點,區域表現中,資金回流成熟市場,歐美股市表現突出。M 平方一再強調具長線佈局價值的科技相關板塊,上週表現 outperform ,台灣 3 月出口與台積電營收來到歷史最高水準, 科技版塊上半年財報應能保持高成長,支撐相關資產上漲動能。 MM 研究員 上週主要發生大事有:4/6 IMF 上調全球經濟展望、4/7 印度央行擴大寬鬆 、4/8 聯準會紀要維持鴿派、4/9 台灣 3 月出口與台積電 3 月營收創新高、美股(標普 500、道瓊)創歷史新高。 1.股市: 上週 IMF 全面上調各國經濟展望預期,全球股市持續回穩,S&P 及道瓊皆創下歷史新高。類股表現中,僅有能源板塊受到油價拖累下跌,科技板塊則領漲反攻 2...
重點整理 美國 4/3 當週初次申請失業金人數 74.4 萬人(前 68.4 萬),高於預期值( 68 萬)。 美國 3/27 當週連續申請失業金人數 373.4 萬人(前 379.4 萬),優於預期值(365 萬 )。 MM 研究員 上週美國初領失業金人數小幅回升,主要因春假學校停課與復活節假期影響,但續領人數仍保持下降趨勢,回顧 3 月非農就業月增 91.6 萬人,失業率進一步下降至 6%(前 6.3%),休閒餐旅與教育醫療等服務業與製造業同步回溫,顯示疫苗施打加速下,美國企業營運逐步放寬,整體美國就業仍在好轉復甦趨勢。
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重點整理 本次 3 月會議紀要與利率決策會議未有明顯變化,但可以從委員討論發現 Fed 貨幣寬鬆政策態度,已經從疫情初期的不斷擴大、去年底的危機融通措施到期,轉向到目前的維持寬鬆力道(購債),並開始逐步收回部分工具的階段。 如 M 平方 4 月投資月報 所述,美國經濟 Q2 將受惠製造業補庫存、服務業活動復甦雙動能挹注,並且關鍵的就業市場也將因此快速回溫,雖然這讓 Fed 態度不再這麼寬鬆,但在上半年仍有每月購債支持的情況下,行情仍將跟隨美國經濟基本面發展。 1. 經濟前景 基於疫苗與財政挹注,相較 1 月對經濟前景持更加樂觀的態度,預期今年實質 GDP 將會可觀地成長,而失業率也會顯著下降,並且觀察疫情住院與死亡人數,以及財政力道支持,整體經濟的下行風險下降,但長期實質經濟成長仍需時間,預計實際 GDP 成長會在...
重點整理 印度央行 4/7 召開貨幣政策會議,決議維持回購利率 4%、逆回購利率 3.35%、邊際借貸便利利率 4.25%。 近期新冠肺炎升溫導致經濟面臨不確定性,印度央行在本次會議仍維持寬鬆態度,延長多項流動措施並推出次級市場公債擔保購買計畫,維持寬鬆政策立場。 MM 研究員 1. 經濟前景 將透過對基礎建設的公共投資振興經濟,增加資本支出、擴大生產相關獎勵計畫(PLI)、提高產能利用率等。 保持本財政年度(2021 年 4 月至 2022 年 3 月)GDP 成長率預測為 10.5%,其中第一季度為 26.2%,第二季度為 8.3%,第三季度為 5.4%,第四季度為 6.2%。 2. 通貨膨脹 修改 1 月至 3 月平均通膨預測為 5%,本財政年度第一季度為 5.2%,第二季度為 5.2%,第三季度為...