什麼人才能在這個市場賺到錢呢?
市場依然沒有方向,所以不費力氣預判什麼點位進場,我看的就是右側信號,突破ma18再說了,否則就等macd形成多頭趨勢吧。
今天聊聊交易的一些邏輯,我以前反復強調過,分析和交易是兩個層級的事情。很多人總是說自己要賺錢,但是他們的做法其實是讓自己成為分析師。
舉個例子,做生意,你有專門的課程學習賺錢嗎?所謂賺錢,是一個非常寬泛的概念,他就是低買高賣。
不管你學什麼專業,從事什麼行業,學歷高低,年齡大小,就賺錢而言,大家都是平等的,門檻一樣高。所以如果你想賺錢,不是說要去專門學習那個專業,而是要懂得賺錢的邏輯就好。
同樣,我們做金融市場的交易,沒有說不會技術分析的人就賺不到錢。恰恰相反,很多人分析的頭頭是道,卻賺不到錢,我自己就是一個非常好的例子。
就技術分析而已,他需要的是理性,嚴謹。儘量的平衡,全面的看待市場,遠觀反而更清晰,沒有持倉反而更客觀。但這也會失去交易的核心要素——快速。
交易和分析,如果合二為一,那是真正的高手,不過少之又少,利默佛爾、索羅斯算是頂尖的高手了,但有幾個人覺得你可以和他們比肩?
所以我們看大機構,也是研究團隊和交易團隊分離,就是發揮各自的長處。
單就交易而言,其實不難。就像武俠小說裏面講的:天下武功唯快不破。
交易講求的是一個殺伐決斷,想多了反而喪失先機。
但在交易前,你需要瞭解趨勢,知道交易策略,設定好止盈止損。這些是誰的工作?分析師!
所以一個團隊,分析師和交易師都要有。但作為市場散戶,你很難組建自己的團隊。這就需要你非常清楚自己的目標是什麼!
如果你想要賺錢,看看自己是不是一個執行力強的人。如果不是,奉勸你就不要在這個“腦袋拴在褲腰上”的市場混了,不如找個更安全的理財方式。
如果你具備交易員的潛質,那接下來就是找個好的分析師,持續追蹤。找到屬於自己的節奏和交易模式,借助分析師的分析,完成交易。
當然,這不過是一個理論上的分析,具體到個例,千差萬別,就說我們對自己的定位,由於所知障,有多少人覺得自己不適合交易呢?
技術分析之外
看懂指標就能賺錢嗎——淺論賺錢的核心秘笈經常聽到大家說,我的技術不行,又賠錢了,老師,你能不能推薦一個好用的指標啊?或是跟我探討某個指標,如何修改參數,變得讓自己可以戰無不勝。每每聽到這樣的問題,我都覺得很無奈。在過去,我曾經不止一次的說過,賺錢和技術無關。
你是否想過,如果技術分析能力和賺錢成正比,那些發明指標的人,是不是應該都是億萬富豪呢?即便不是所有的指標都好用,但就被市場推崇的那些神奇指標的發明者是否應該非常有錢?因為我們都覺得指標好用了,他們是發明者,就更加精通指標精髓了,但我想這個答案應該是否定的。迄今為止,我知道那些交易天才去把自己的經驗總結成技術指標,卻罕見指標的發明者用自己的指標成為億萬富豪。如果有,我相信他首先是一個頂級的交易員。
這如同好的教練其實並非好的運動員一樣的邏輯,交易本身是獨立的工作,他需要的素質並不是基於技術這個單一的條件,而是更為綜合的心理因素,很多頂級的賭徒,他們並非高學歷的科學家,利默佛爾就是最典型的案例,一個人的智商和學歷沒有正比,很多成功者並非通過系統的學習,當然我們不否定系統學習的重要性,但首先你要是一個具備足夠智商的人,這樣才能如虎添翼。
回到技術分析上,我經常說,分析和交易是兩個層級的事情,我的分析水準應該算是中上了,但我不認為自己是一個好的交易者,因為我不具備交易素質——膽識,很多人能夠賺到錢,那不是基於技術分析,而是基於他們的膽識,在關鍵時刻可以殺伐決斷,這樣的人才是交易者的佼佼者。如果你在日常生活中,是一個果敢堅毅的人,學習了交易技巧,成功率一定高於技術分析很好,但缺乏勇氣的人。
所以在大型機構,分析師和交易師是兩個部門的人,大家發揮各自的專長,達到共贏的目的。當然現實中,不否認會有分析和交易合二為一的人,但這樣的人鳳毛麟角,不是每個人都可以做到。
就我個人而言,我寧願花時間去在技術分析上,因為那是我的愛好和專長,而做一個想要賺錢的人,你應該思考,自己是否應該做一個專注的交易者,因為多數人無法成為二合一的結合體,那就最好專攻一項,做一個交易者其實才是你能否在這個市場賺到錢的關鍵。
所以我們看到技術分析水準和賺錢並沒有必然聯繫,那麼什麼才是賺錢的核心技術呢?
我想應該是心態,很多人都說過,我也知道這裏該漲了,我也看到了風險了,但是我控制不住自己,這樣想贏怕輸,都是基於我們的心態,因為我們人性的貪婪和恐懼是與生俱來的,是無法消滅的,除非你可以成佛,否則也不用刻意的責怪自己。
在我的社群裏,平時我很喜歡說一句話,就是告訴大家,我的分析水準並沒有比任何人高多少,但我的心態很好,因為我的個性讓我可以置身事外,相對理智和客觀的去分析事情,如同詩中所言:不識廬山真面目,只緣身在此山中。很多時候,你的心態問題,源於你的立場。也有人說過,持倉決定立場,當你持有籌碼的時候,一定會不自覺的看多,即便是經過專業的訓練,也不是任何人都可以做到不受影響的。所以不要刻意強求自己,讓自己做不可能完成的任務,不如去做自己更專長的事情。
我在社群中,做的一件事,就是不斷的提示風險,告誡大家,控制好自己的心態,我想這個是我可以做到最好的幫助,遠遠比一次正確的分析更有意義。
所以我想大家也可以嘗試這樣的方式,不要試圖尋找什麼高級的交易技術,什麼只有莊家才知道的指標秘笈,那些不過是你不自信的表現,一個頂級的交易者,首先要具備良好的心態,可以在一手爛牌的時候,少輸甚至不輸,而一手好牌則要一定大贏。這樣的交易,長期看是完全可以跑贏大市。我們都知道巴菲特是一個投資大師,回看過去30年他之所以成為大師,不是在多頭市場他賺的更多,反而是在空頭市場他輸的更少。
財富的積累一定是看木桶的短板,最堅硬的矛不一定讓勇士保命,反而是好的盾牌帶來更長久的生存。
如果你可以把每一次的交易,都看作一次起承轉合,周而復始,相信你可以成為這個市場的贏家。記住好的交易者,不一定是好的分析師,也不是那個單次盈利最高的人,而是一個持續賺錢能力強的人,是一個用平常心做交易的人。
交易系統優化診斷室(11)--模棱兩可皆不可,似是而非是為非
其實交易中的這些話題,一個不小心就會變成很多人都聊過的老生常談,
這系列優化診斷室的每一集,也算是我絞盡腦汁,從平時交易中或是交流中獲得的靈感,
也希望是有帶領每一位讀者從中有開啟一些思考,而不只是覺得又是另一篇老生常談,
如果覺得這系列文章有説明到你的朋友也歡迎多多幫我分享囉!
當然看到很多網路上直接聲稱是原創的直接盜用,我也是有點啼笑皆非,
一方面當然不爽,但另一方面可能也是對方對我的原創內容有一定程度的肯定吧!
這系列文章的最終目的,都是在於協助各位朋友打造一套完整的交易規則、一套可以讓你非常清楚,
在每一個時間節點應該有什麼思路、應該做什麼操作的指南、平心而論,
這些文章並非非常核心的內容,更像是衛星的概念,
一篇篇就是用來針對規則設計中的某些欄目和狀況去逐一擊破,
可以解決的狀況越多,那麼無法解決的狀況就越少。
而關於規則的制定,我的建議就是如同標題的思路: 模棱兩可皆不可,似是而非是為非
絕大多數的規則都需要定義非常嚴謹的語言,
這個嚴謹就是盡可能不允許任何的灰色地帶,模棱兩可的語言就直接理解為不可以;
似是而非的概念也直接當做無資訊。以下我就來羅列幾個在交易規則中,
應該被完全“屏蔽”的字眼或是概念,以求再協助大家瓦解一些灰色地帶的狀況。
1. 概率詞
“大概或許可能是 不過恐怕不見得
雖然大家這麼說 可是我想不一定”
這些概率副詞,在日常生活中已經很容易造成溝通上的不效率了,更何況是在交易上!
當中最被濫用的就是“可能”, 因為只要不是不可能的事情,
全部都在“可能”的服務範圍,但市場走勢本來就存在著無數的可能性,
這會讓所有以“可能”支撐的語言都變成沒有實質信息量的文字,
把“可能” 替換成 “可能不會” 基本都是成立的。
“行情在這裡可能有所反彈” = “行情在這裡可能不會有所反彈”
“這筆交易有被止損的可能” = “這筆交易有不被止損的可能”
“有可能一根大陽線拉上去” = “有可能不會一根大陽線拉上去”
這種語句是很多只分析、不交易的人的最愛,
因為 它是大絕、是萬用解、是有退路、不會被打臉的 。 (被打臉就說一句 “我只是說有可能而已” 就好了 = =)
但這些語句如果在我們的分析邏輯或是規則裡,就是非常典型的模棱兩可、沒有資訊。
我們當然知道市場上存在這些可能性,但是更重要的是
,面對不同可能性時的應對方案,而不是主觀去判定走哪一種可能性的概率最大!
2. 他人思路
這個市場特別喜歡造神,某種程度還變成了一種恐怖的供需平衡。
迷惘的散戶期待遇到大神、許多期待被追捧或是從而牟利的人們,就自己當起了大神。
可是現實是,迷惘的散戶一直重複著尋找大神的過程,一個不行找下一個、
而多數並非真的是大神的個人,也反復的被發現根本不存在什麼大神的神跡。
如果做交易真的有一個最高指導原則,那絕對會是自己消化、總結之後定義的規則。
而別人的思路、觀點、別人的指指點點,往往都會影響人們執行自己定好的規則。
除非對方使用你自己規則、或是交易系統內有定義的語言在提醒你
否則一個好的交易員,根本就不會、不應該因為別人的任何說法去影響自己的交易執行。
這也是為什麼我通常在被問到任何一個品種怎麼看的時候,
我的反射動作絕對會是先問對方 “是有持倉還是只是單純想問我的觀點” ,
因為如果有持倉的話,決定你出場與否的絕對不該是我這麼一個“別人”,而是你的規則呀!
還有一種典型的他人思路是將 “散戶觀點作為反向指標” ,
比如看到一片看多就認為空、看到一片看空就認為多。
這也是在交易規則的世界裡瑕疵過大的邏輯,
你不知道你調查的樣本到底有多散戶,你也很容易遇到A散戶看空 讓你覺得看多以後,
馬上又遇到另一個看多的B散戶,導致你又得把多單平倉,這個過程也是令人比較難以理解的。
我對散戶觀點的核心思路是“完全影響不了市場”,使用這種“認為散戶是反指標”的邏輯,
一定要建立在特定的已經被證明具有反指標能力的樣本上,
而不是隨便問個人就和他反著來。
3. 情緒/感覺
是人就有情感,而在交易中常常是扣分項,在定義交易規則的時候,
大家都知道情緒很難定義,但是真的有嘗試把這件事考慮進規則的人卻是少數。
(於是就變成一種老是容易允許自己的情緒去違反規則的窘境)
處理情緒的最佳解不見得會是要把自己當成沒有感情的殺手或荷官,
因為那不現實、對多數人而言不可能,所以會導致一個個人說著 “道理我都知道,但就是管不住手”。
在這系列的優化診斷室當中,
第八集的“ 最差的情況 ”就是為了解決這件事,畢竟絕大多數的情緒,都是源於沒有預先想好“最差的情況”;
讓情緒影響越低越好的道理大家都知道,除了總是創造可以接受的最差的情況以外,
還有一種做法就是 給自己的情緒一個透氣的出口, 比如說,10%的倉位。
一筆交易入場了之後,保留最多1/10的倉位可以讓自己隨時因為感覺或情緒去決定他們的出場,
一來可以讓情緒和感覺有一個發洩的出口,二來即使你的感覺非常不OK,
最多也只會影響你10%的倉位,大部隊還是得嚴格照著出場規則來,
也會更加心甘情願和義無反顧;
當然,不排除確實有人的盤感特別准,透過這種方式做一段時間,如果你發現你的情感或是直覺有的思路,
基本上都是正確的的話,那確實也可以嘗試給與超過10%的空間去操作,
在規則的世界裡,只要可以確保執行得了的,都是可以定義的,
交易本身就是一個在和不確定性和風險相處的學問,
交易員在做的事情是,在不確定的市場中,找尋確定知道該如何執行的交易計畫,
而本篇提及 概率副詞、他人觀點以及情緒 ,實際影響的就是一次次的交易思路和交易執行。
定義規則的時候務求嚴謹、明確、可執行,那些至於那些模糊的概念的語言、就切記今天這一集的標題囉:
模棱兩可皆不可,似是而非是為非
比特幣又到了關鍵時刻,不要讓情緒左右了你的操作每次市場到變盤前後,都是最容易犯錯誤的時候,很多人就是因為心理素質不過硬,搶跑,導致不必要的損失,所以交易不僅僅是比拼技術,更多的是看心理素質。如同玩德州撲克,你如果可以用一把爛牌打到最後,贏下對手,靠的一定是心理戰術。
我們看到最近bitmex和okex的合約持倉再次背離,昨天bitmex的xbt永續合約持倉達到了10.4億美元,這是再次逼近了前三次的峰值,我想這裏一定是要多空大決戰了,而剛好在2小時出現了頂背離,記得之前我有說過,前三次都是在2小時頂背離之後形成的頭部,我第一感覺是這裏要注意,所以在社群有提示大家2小時頂背離,要注意套保,做多要止盈。我想這就是我們社群的價值所在吧,防守永遠是最好的保障。
那麼接下來要如何應對呢?我想說每一次大家多是在行情走出後才能知道答案,我們都沒有天眼通,所以犯錯誤是常態,但交易的關鍵不是在於你不犯錯誤,而是犯錯誤之後的彌補。一般情況下,大家最容易犯的錯誤就是發現錯誤之後,馬上糾錯。這個習慣不是說完全沒有道理,但這個時候,人往往是衝動的,所以犯第二個錯誤的機會就很大。
在這樣的情況下,我的建議是不要急於糾錯,而是看看自己的判斷到底哪里不對了,如果梳理過後沒有找到問題,那就要反過來去看市場走勢,是否存在騙線的可能性(前提是你有正確的交易邏輯,在過往的交易中執行交易策略勝率較高)。
如果你在大跌之後止損,有可能是止損在地板上了,所以這個時候衝動是魔鬼,要看清楚下一步會怎麼走,再操作,這樣才是正確的邏輯。
回到當前走勢,我們看到前三次見頂,都是2小時頂背離導致的,合約倉位情況也是多空在高位開始平倉,所以這裏形成頭部的可能性還是很大,但這裏是否可以做空?套牢的多頭是否應該止損?
我的建議是,請看清楚今天的反彈,如果不能站上日K線的ma6,是一個離場的標誌,但更重要的是macd的趨勢,如果形成空頭趨勢,就一定要離場了。而作為合約,日線的macd死叉才是做空的機會,否則這裏急於做空可能會有被騙的可能。
我在T3的日子(7)--Joe向Derrick提出的孕線疑問
各位朋友大家好,今天再來繼續進行這個已經停更一陣子的單元,來聊聊那些我在T3做交易員的日子,
以及一些從中獲得的交易啟發。
今天這一集我們來著重聊一下關於孕線的思路,
其實孕線在T3屬於非常稀鬆平常,入職後前兩天的培訓就已經講述的交易方法,
在我們Team裡每個交易員都會操作,但當然,並非所有人都能用的那麼得心應手。
通常大家在這一行中能接觸到的各門各派的老師,都巴不得你相信、認同、甚至熱愛其所講述的交易方法,
但是我其中一個非常“反套路”的對於孕線的講解就是:
永遠都在提醒大家,如果對於孕線的認知不夠完整,切記“珍愛帳戶、遠離孕線交易”。
最最核心的理由就是,我自己完全深知孕線系統在學習交易的初期,
是多麼容易導致交易者面對難以彌補的交易虧損和帳戶回撤的!
很多大家今時今日所聽到我在講的,好像是很理所當然、機械化的規則,
其實都是在我一筆一筆一筆交易、甚至可以說是一次一次試誤、一次一次停損當中逐步總結出來的。
當初T3 Derrick在幫我們培訓的時候,並沒有現在大家聽到的那麼多篩選方式,
也沒有提到孕線三大功能,只是最基本的交易原理和規則,
同樣的內容教到了不同的交易員的認知當中,就會演化出不同的交易系統
;而這些不同的交易系統的表現,也就決定了一個交易室裡面的優勝劣汰。
在T3每天都有收盤會議,Derrick會引領每一個交易員先是過一下當天大盤,
以及重點個股的走勢和交易機會,接著再讓大家提問。
其中有一天我們在盤前都準備好要做JP Morgan (JPM)的多單,開盤之後就來了個inside 5,
此時大家都已經把Buy stop掛好了,結果此時它下破,依照規則我們就取消了。
結果幾分鐘之後,這個孕線往下虛破了一點之後就回頭上破,
而且最終走了一波相當精彩的上漲,但就沒有再給過孕線的上車機會了。
於是當時我就很困惑,在收盤會議上提問了: “先下破過了的孕線,如果再回頭上破,這個上破不就是還多了這群做下破空被停損的買盤動能嗎? 為什麼先下破過就要撤單?”
有沒有覺得似曾相識,Déjà vu? 是不是你曾經對於這個規則也有類似的疑問呢?
當時Derrick的回答相當有意思,他沒有從孕線的角度回答,
甚至他先是認同了我的理解,但他接著說了以下這段話:
“孕線太多了,所以我們定了一系列去篩選值得交易的孕線的規則,既然我的規則定了先下破再上破不做,
我就不會做,否則規則就沒有意義了”
我當時其實不能完全理解這番話的含義,但隨著我做交易做得越久、體會就越深。
在交易系統運作穩定的情況下,其實 根本就不會對那些“不符合自己系統定義”的交易感興趣 ,
如同優化診斷室裡面提到的— “沒有定義的事情不會比有定義的重要”。
對於一個成熟的交易員而言, 知道自己要做什麼交易、遠比去用各種方式試圖完美做到每一段行情來得重要太多 ,
而這個認知,就來自於規則!
對於Derrick而言,說白了我的問題就是在問他“一筆不符合入場定義,但是看起來很不錯的交易能不能操作”,在我開始我講課的這兩年以來,也是得到了無數同學向我進行類似問題的提問,我也是完全理解了Derrick當時回答我的心情。我的答案是,除非這種交易好到你願意接下來出現時你都願意做(也就是加到你的入場規則中),否則不建議操作。
如果你還不知道你的入場規則是什麼,可以嘗試把所有你會的交易方法、能夠做交易計畫的都逐一條列出來再去進一步定義,並可以透過類比盤的方式去逐步優化出一套更嚴謹的邏輯;但對於完全沒有規則,就試圖想要在市場盈利的交易者來說,我只有兩個字送給你們: 勇敢!
感謝大家收看,我們下一集見!
南非幣計價債券基金—肯定沒那麼好,但也沒那麼糟!今天稍微和交易比較無關,而是來科普一個常見的投資產品-- 南非幣計價債券基金 !
但還是簡單補個交易點哈哈
目前周線級別USDZAR即將觸及三角收斂的上沿,嘗試留意一些做多南非幣的機會,確實不是什麼太瘋狂的思路囉!
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在休假的尾聲在我家來了一場家族聚餐,席間長輩聊到了 “南非幣計價的債券基金”,
提到了他的理財專員建議的,利用較低的房貸利率取得的資金,去投入月配息12%的南非幣債券基金,
如此一來就可以利用每個月配息的資金去支付每個月房貸的月付金,多出來的息差就可以賺到口袋裡;
即使基金淨值有所波動,拿到口袋裡的配息也可以降低虧損的程度,
長輩認為,這是一個非常值得投入的投資,他投入了一段時間的效果相當不錯,也建議有興趣的話可以一起投入!
但在他提出這個想法之後也隨即遭到了挑戰,有的長輩認為不可能有這種好事,很多難以彌補的深套都是從先嘗到甜頭開始的等等,
於是大家就說,不然來問問專業的看法,就期待我對這個投資發表意見,
不過由於當時我急著趕飛機,沒有太多時間,
對我而言這是個 “肯定沒那麼好,但也沒這麼糟” 的投資,
今天就來透過這篇文章回應一下兩方的論點,並留給大家自己判斷自己是否適合這樣子的投資吧,Let’s go!
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Part1: 肯定沒那麼好
我最一開始在銀行做財富管理的時候,分配給我的我客戶有很大一群人,
手中都持有不少的南非幣或是南非幣計價的基金,
單看報酬率幾乎都是-40%起跳,仔細推敲一下時間點就知道,基本上都是在金融海嘯之後,
大家對於股市有如驚弓之鳥,所以聽到這種高利率的定存就趨之若鶩,
而且實際上如果2009年就開始買入南非幣的話,剛開始的2年甚至是匯差利差雙賺的!
可是如果盲目的期待好事會一再發生而持續加碼,到了2011年下半年之後,就完全是不同的故事了!
南非幣是一個波動相當大的品種,很多時候幾乎有不輸股票的波動度,
大波動不見得是壞事,但它遠遠的和“穩定”一詞八竿子扯不上邊!而這僅僅是針對“南非幣匯率”本身的風險而已。
“債券基金”和“債券”的概念不同 ,如果你買的是“債券”,那邏輯很簡單,
就是你借錢給國家/借錢給公司,在借的期間他要定期支付利息給你,
雖然持有的過程中債券價格也會有高有低,但是在債券到期時,只要對方沒有破產,都是必須得把本金連本帶利的還給你的!
而“債券基金”則不同,它買是很多支債券的投資組合,
並透過債券的價格波動計算出基金的淨值波動,
對於該基金的投資人而言,不存在“到期保本”這件事, 決定你贖回時可以拿到多少錢的永遠都是淨值 。
所謂的“高配息”實際上也都是會從淨值當中扣除的,比如說一檔南非幣計價/月配息12%的基金目前淨值80.0,今天是它的除息日,
則他會從淨值扣除0.8 (就是投資人拿到的配息) ,隔一天的淨值參考價就會是79.2,
也就是說,所謂的12%配息實際上就是一個左手換右手的過程。
它 絕非“定存利息” 的思考方式,而更接近於 “每個月自動贖回1%” 的概念,
你會因為定存利息的產生而盈利,但你不會因為贖回基金而盈利,最終要賺錢,還是得靠基金淨值確實有填息,甚至上漲才行。
所以光是南非幣本身的波動就已經相當驚人了,再加上債券基金淨值的波動,
讓這個投資產品本身就具備“高風險高報酬”的特性,如果錯誤的以為是保本甚至是賺利息的產品,
將無法承受虧損的金額大量投入的話,也非常有可能遭遇意料之外的虧損,
更何況是拿借來的錢去進行投資!
所以這絕對是每一個嘗試要將大筆資金投入南非幣債券基金的投資人所不可不慎的!
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Part2: 但也沒那麼糟
高風險高報酬 ,對於我們這些與風險為伍的交易員來說,從來就不是一個負面的形容詞,
反而更多會用 “只要確保可以承受最差情況的風險,那就可以來討論它好的時候的狀況!” 這個思路來理解!
我們同樣分成南非幣匯率和債券風險兩個角度切入,
我可以說是一個非常喜歡交易南非幣的交易員,就是沖著它的高波動度來的,正所謂交易員不怕漲,不怕跌,只怕不動!
而且確實也會更加傾向操作南非幣的多單以賺取隔夜利息,而較不傾向操作南非幣的空單去虧庫存費。
這種所謂的“套息交易(Carry Trade)“的邏輯其實和購買債券基金的邏輯相去不遠,
都是 ”盈利的時候價差利差雙賺;虧損的時候利息也可以稍微降低虧損的程度“ 。
而債券基金的淨值波動,即使是較高風險的高收益債,也不至於比股票基金大到哪裡去,
換一個邏輯思考就是, “如果今天連債券基金都會崩盤式的暴跌的話,那麼同樣的錢放到別的投資標的大概也會有很大幅的回撤” 。
所以,適當的將部分資產配置在這個標的並沒有太大問題,
很多時候它和股票相比,甚至還會是一個讓你比較安心的持倉,但如果壓身家梭哈就肯定不適合了!
而還有另外一種常見的反對理由來自於所謂的陰謀論,就是 “一開始進去都會先給你點甜頭嘗嘗,等你真正大筆投入時往往就血本無歸了” 的龐氏騙局!
這個顧慮在很多時候都是必要且正確的,尤其是對於來路不明的P2P或是宣稱保本代操的私人機構;
不過這種正規銀行和基金公司體系下的產品倒不用過分擔心。
因為這些理財專員的最大利益其實就是客人賺錢,他們巴不得所有客戶都大賺,因為客戶賺越多,越信任,他能從中客戶交易中獲得的傭金收入也就越多,
絕大多數情況下不需要太擔心銀行理專會想要“惡意坑殺散戶”,多數時候是他們也不知道行情會怎麼走而已,
也就是說,投資這種南非幣高收益債券的虧損理由不太會是因為“被騙“,
而是市場最終要怎麼走沒有一個人說的准,我們只能確保可以承受失敗的風險,才有討論報酬效果的底氣!
綜合以上所述,南非幣債券基金確實可以考慮在資產配置中佔有一席之地,
但絕對不適合去用非常大筆的資金,甚至是借錢買入!
同時,多數債券基金都有美元或是澳元的選項,雖然配息率較低,
但也承擔了相對於南非幣較小的匯率風險,也不失為一個折衷的選項!
交易系統優化診斷室(10)--哪來這麼多例外!?各位朋友大家好,本系列來到了第十集,也算是一個重要里程碑
和大家講個小小的好消息,這系列已經去申請了版權,也許未來還有機會出版!
也在此再度嚴正的譴責所有未經同意轉載轉發甚至是聲稱為原創的惡徒!
無論是有持續在追本系列,或是熟知交易系統思路的朋友,大概可以瞭解到所有關於交易的事都是關於“規則”和“定義”的事,
符合規則、符合定義的事情就可以做、不符合的就不能做,
而在交易中正是一個,從打開盤面的第一秒,到最終交易出場交易結束的過程當中,
“每一個動作都可以定義”的生意,
所以說白了,與其說交易員的工作是賺錢,
還不如說交易員是 一群不斷找尋符合定義的交易、不斷優化自己交易系統、將規則定義得愈發嚴謹 的工作者。
想通了這個點,就可以想明白Derrick所說的:
“Your business is not about making money, but about putting the risk in trades which are worth the risk.”
(你們交易員的工作不是要賺錢,而是要把風險投入到值得冒險的交易裡!)
因為是否賺錢是結果論,那從來不是一個尊重市場的人能輕易斷言的結果。
我們能做的只有在能力所及的範圍內盡可能做對的事,
這也是Jack所說的: “Focus on doing the right thing; the result will take care of itself”
(只要你專注於做正確的事,“結果”是水到渠成的事)
而在這個過程當中,有個東西卻總是想魔鬼一樣誘惑著每一個交易員去做出不正確的事、或是將風險投入不值得冒險的交易,
那就是本篇文章要討論的重點---- -例外 。
我們先來看看以下4個例子吧!
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1. 你明明設好了要在走到1:1時減倉一半,但到位的時候心裡又覺得“現在走得那麼好,不需要減倉,這次就當例外吧”!
2. 你設置好的入場規則是需要等待特定的信號入場的,但真正到位時卻只是看到一點點上影線,還沒有收出信號就做進去了;
3. 例如你定了規則說數據公佈之前不開倉交易,但某品種在數據前2小時打入你等了大半個月的點位,你還是決定入場;
4. 例如你的規則是日圖上升趨勢就只找機會做多,但是上升趨勢走入了一個看空的諧波形態時你又決定嘗試空單…..
等等等等族繁不及備載的交易當中會讓人動搖的例外,
相信曾經和規則相處過的交易者也不會太陌生。
這裡有一個非常重要的重點:例外未必是不好的,有許多的例外確實有其存在的必要,才能使你的交易規則更加周延;
可是,如果你一天到晚都在認為這次是例外而選擇打破規則,
那你的規則根本就就沒有起到什麼作用了對吧?
所以處理例外的最佳思路就是: 把確實重要的例外寫進規則裡,讓它不再是例外。
當一個例外,被寫進了規則之中,它就不再是例外,而是規則。
正如同唐三藏說的:當一個妖,有了仁慈的心,它就不再是妖,是人妖!
而那些完全沒有辦法被寫進規則內的例外,就可以直接視為無效的資訊,不需要因為它影響你一絲一毫的思路。
我們回頭來看前面舉的4個例子,是否容易順利的定義進規則之中,讓它可以華麗轉身成為一個規則,而不再是例外呢?
1. 你明明設好了要在走到1:1時減倉一半,但到位的時候心裡又覺得“現在走得那麼好,不需要減倉,這次就當例外吧”!
這裡困難的地方在於要如何定義“走得好不好”,而絕大多數時候可以讓你拿到第一目標的那些當下,看起來都走得挺好的!
除非你可以明確的定義“那些情況應該減倉”、“那些情況可以不減”,否則在這個例子裡,沒有辦法定義進規則的話,
那根本就不應該被當前的走勢影響你的規則,還是應該照著規則去在到達1:1時減倉一半。
Joe’s Answer: 不值得寫進規則
2. 你設置好的入場規則是需要等待特定的信號入場的,但真正到位時卻只是看到一點點上影線,還沒有收出信號就做進去了;
關於信號是一件完全可以被妥善定義的事,包括時間級別、具體要等待的信號形態、以及更具體的入場方式等等等,完全都可以定義到沒有任何灰色地帶的;
如果你要因為“一點點上影線就入場”,你就得定義要看什麼級別、出現多長的上影線才可以入場,這是一件吃力不討好的工作,
還不如直接回到既定的有完整定義的信號包括Pin Bar、孕線、吞沒等等,而完全不需要將這種不穩定的主觀判斷視為例外。
Joe’s Answer: 不值得寫進規則
3. 例如你定了規則說數據公佈之前不開倉交易,但某品種在數據前2小時打入你等了大半個月的點位,你還是決定入場;
我一直都很建議要有這條數據之前不開倉交易的規則,
理由是數據公佈當下的上下動能會使得數據前入場的交易處在一個不公平的賽局(做多做空都容易被第一時間掃掉)
更具體可以定義到“數據之前多長時間”不開倉交易,我個人是定義1小時。
所以其實這一題是值得寫進規則的,畢竟數據前不入場也不能無限上綱到一整天都不做交易,那麼你就可以把規則的語言這樣整理:
Joe’s Answer: 值得寫進規則--
“數據前一小時內不開倉操作交易,距離數據公佈超過一小時者則不受此規則影響。”
4. 例如你的規則是日圖上升趨勢就只找機會做多,但是上升趨勢走入了一個看空的諧波形態時你又決定嘗試空單…..
這其實是一個典型的我的系統所定義的例外。稍微熟知我的交易思路的朋友應該會知道我是一個死忠的日圖順勢交易者,
我的規則確實包含這條日圖上升趨勢就是多頭思路;
可是在這個過程當中如果遇到日圖看空諧波形態的入場,我會願意視為這條規則的例外,進而暫緩多頭思路甚至做一些日內的空單
因為純順勢交易解決不了“順勢操作到什麼時候為止”這個問題,
而包括諧波或是供給需求就可以提供這個問題的答案,那麼我就會願意將其視為我規則的例外。
Joe’s Answer: 值得寫進規則--
“日圖上升趨勢只找機會做多,但若是打入看空諧波形態的入場位則暫緩多頭思路”
這四個例子僅僅是滄海一粟,市場上還有無數的誘因和他人觀點會讓你遇到千千萬萬去決定“這次是否視為例外”的判斷,
例外越多,你的交易系統就越不穩定、你的交易系統越不穩定,你所取得的勝率和盈虧比的資料就越沒有意義,也就和優化交易系統的這個核心願望背道而馳!
而我的建議就是,只有你願意在未來每一筆交易都視為例外的例外,才值得寫進規則裡;
否則,就回到標題的那句靈魂拷問了:
“哪來這麼多例外!?”
如何在亂局中保持獨立思考
這一波行情,其實從6月開始見頂,當時我說這裏的調整,而且我對於大趨勢比較看空,認為這裏可能是一個超級b浪的反彈。但之後行情延續反彈,而且很多在初期看空的人,在7月初開始翻多,他們感覺好像跌不動了,我們在7月9日,看到很多人發表看多的觀點,包括英文區很多有影響力的分析師,在這樣的情況下,如何保持冷靜的思考呢?如果周圍人都摩拳擦掌,躍躍欲試了,你還會淡定嗎?
我想多數人是會被環境影響的,我們也看到7月10日bm持倉突破11億美元,而今天持倉8.6億美元,也就是說有近3億美元在過去24小時灰飛煙滅了。那麼多人空翻多了,大家難道不知道風險嗎?我相信多數人在6月見頂後是會有提升風險意識的,包括當時很多人提問,是否可以離場了,我想他們當時是理智的,但是在不斷的拉升過程中,很多人的意志被消磨,開始質疑自己的判斷了。這兩天很多人在問我何時入場,何時加倉。7月9日我在星球寫下了一段話:macd出現了金叉,不過要等收盤確認,所以今天不是機會,如果持續收陽,我們更傾向於新高後入場為宜,因為這裏多空分歧巨大,能夠新高,需要一戰才能確立,所以不如趨勢明確再進場。
當時很多人可以並沒有意識到問題的嚴重性,我雖然在7月4日給出了一個三段調整的形態,當時預測這裏是一個abc的反彈浪,之後是12345的調整浪,但因為反彈的力度很大,所以我也不能確定這裏一定是按照我的分析去演繹。但有一點我是肯定的,就是沒有新高,堅決不能看多。
我的決心和信心從何而來呢?其實沒有人可以做到百分百正確,也沒有人可以預知未來,但是出於對市場的敬畏,我始終將自己的情緒和感覺放在技術之後,而我所謂的技術,其實非常簡單,如果你看我的文章,在過去1年中,我只是圍繞趨勢去展開我的分析,一個macd完全解決了方向問題,而點位的把握則是通過支撐和壓力來完成。這些看似簡單的指標,往往被人們忽視。
很多人在追求神奇的指標,總希望得到一個魔盒,來解決所有的問題。但任何的成功,都是持續努力的結果,不存在什麼捷徑。
如果你願意放棄自己的執念,不要淩駕於市場和技術之上。其實賺錢很簡單。
我在T3的日子(6)--那些Joe反應得比即時快訊還要快的日子
停刊了一段時間的我在T3的日子復更拉~
我可以開始理解富堅的心情了........XD
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前幾個禮拜,有個前T3的同事帶著他的老婆來上海找我吃飯,他和他老婆介紹我的方式是:
“This is Joe, he’s a legend!” (這位是Joe, 他可是個傳奇人物!)
雖然當然是有場面話,就像早餐店老闆娘叫帥哥一樣的成分,
不過之所以當時交易室會對我有這樣子的評價,很大程度就來自於今天這篇文章要聊到的內容— 那些聽我的Call out比聽機構的即時快訊還要快的日子 。
前面幾集有聊到,我們有很大程度的交易是動能交易,動能交易需要什麼?
自然就是豐沛的動能了!
在市場剛剛開盤的一小時內,也就是9:30-10:30之間,
往往是一整天動能最強烈的時候,有許多的交易也是在這個時間點就入場了, 可是,10:30以後呢?
美股的其中一大特色就是沒有漲跌停板,所以如果盤中出現了一些關於個股重大消息面的消息,
那行情會瞬間用非常瘋狂的速度飆漲或暴跌,在K線圖上會看到蠟燭圖的實體和影線極速的在伸縮和變色;
在Level 2 的報價上則會看到成交資訊不斷快速更新,實實在在的體現了: “現在全部交易員都在關注這支股票”。
這種交易非常刺激、有趣,也可以說是熱愛風險的交易員,很多時候就是一個在比手速的狀態,
而且通常都是在看到這類瘋狂波動的幾分鐘之後,公司的新聞廣播、電視上的CNBC、或是各大財經網站才會開始有消息面的消息出籠,
所以我們往往都是先做完了一波交易,才去關注到底是發生了什麼事。
但問題來了?
美股幾千家上市公司,要怎麼第一時間知道哪家公司正在有瘋狂的波動呢?
很多人總是煞有其事的認為,機構會有第一手的小道消息,這件事至少在T3是不存在的。
基本在這種波動出現的時候,
T3的交易員其實不會比一般路人要多知道些什麼“小道消息”,靠的僅僅就是交易員的反應能力以及收集資訊的能力。
而這個故事,要從頭說起。
我在T3實盤交易的第一天,就遇到了加州銀行BANC財報舞弊的事件,
當天參與到了一天之內從16塊跌到11塊的非常大的行情,於是我就對那位Call out這個Trade的同事詢問:“是怎麼在第一時間發現它的波動的?”
後來才發現,並不是什麼小道消息,而是非常簡單的 “警報功能”(Ticker Alert) ,
這個警報功能可以設置通知當天盤面上創出新高和新低的個股,
絕大多數時候並沒有什麼特別的,但是如果,開始有這種新聞事件出現的時候,就會出現被同一只個股“刷屏”的狀態。
從那一天開始,只要在每天的10:30之後,我就會持續的對這個Ticker Alert 保持高度的專注,
別的交易員可能只是偶爾看一下,我則是把它放在我的盤面最顯眼的地方,
一旦有一點風吹草動,就會立刻去關注,一整天下來,往往都可以挖到1-2個有新聞事件,巨幅波動的個股。
而每當我發現,就會第一時間最大聲的和所有交易室的同事高喊 “Check XXX”,
而往往都會是在我登高一呼之後,過了大約3-5分鐘,才會聽到公司的即時新聞廣播講到這只個股發生什麼事件,慢慢的也養成了,
只要大家聽到Joe Call out,就會全部人一起緊盯那只新聞個股各顯身手的習慣,
也是一段非常非常有趣的交易日子。
新聞交易哪怕對於華爾街的交易員而言,都是屬於非常高風險高報酬的交易類別,
這個過程當中有過我一做空就瞬間暴跌10美金的風光,
也有遇過因為我的Call out讓老闆Derrick空了進去,結果幾秒之後該股票宣佈暫停交易,
15分鐘後回復交易跳空高開,讓老闆大虧一把的事件。
在T3時,孕線也好,交易執行也好,這些今時今日我會覺得是我主要比較擅長的部分,
基本是每一個交易員最基礎的基本功;而真的讓我在這群交易員當中顯得特別的很大程度就是發現機會的能力這一塊,
這如同賣油翁所說的“我亦無他,惟手熟爾”。
交易系統優化診斷室(9)--比重倉,隔夜,不停損還要可怕的事情是?各位TV上的朋友大家好,這系列不知不覺已經來到了第九集了。
無論是任何一個階段的交易者,
我相信這系列文章都還是可以提供一定程度的啟發和思考。
每篇文章未必是巨細靡遺的把一個觀念講到非常透徹而深入,
畢竟要做到那樣可能是要出書了,
但至少至少,可以起到一個“ 抛磚引玉 ”的效果,
在這些磚頭的基礎上,
無論是因為認同而有的更深入的思考,甚至是因為不認同而更強化自己本來的認知,
在交易系統的世界裡,都是好事來的!
而今天的第九集,屬於比較深入的一集,其實 不太建議初學者閱讀 ,因為很容易誤會我要表達的結論;
但如果已經自認非常具備交易系統素養的交易者的話,不妨一起來思考一下!
Let's go!
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基於最近行情非常非常精彩,我想要再來深入討論一下這個問題:
“整個六月黃金1000點的行情,如果有人重倉、隔夜、不止損,搭配創新高就追漲的標準散戶操作,這個交易者此時此刻的狀態是…?”
是不是賺翻了? .
但大家過去一個月,自己或是身邊喜歡 追漲、重倉、隔夜、不設停損 的交易者,表現如何呢?
我們姑且不論 這年頭喜歡摸頂猜底的散戶可能都比喜歡追漲殺跌的散戶多 這件事,
實際上,重倉,隔夜,不設停損這個爆倉三寶,如果我們將其稍微優化一點點,它依然會是一個風險非常大的操作沒錯,
可是承擔了那麼大的風險,
相對應的,潛在的盈利能力也非常高,翻倉是分分鐘的事,
這也是為什麼它會讓那麼多初入市場的散戶著迷,再深受其害。
不過過去一個月,如果這樣交易黃金,重倉不設停損的一直做多,不應該能賺的盆滿缽滿的嗎!?
所以真正導致重倉隔夜不止損變成了虧損的代名詞的關鍵,也有很大程度來自於下面4個字:
“小賺就跑。(隨意停利)”
“小賺就跑,虧損死扛”這個散戶的典型畫像,大家通常都是強調後者“虧損死扛”的傷害,
可是對於那些虧損死扛的交易者來說,實際上是個勝率絕對不算低的策略,
因為每一筆交易都給了最大可能的空間讓它去跑,
這也是為什麼每當看到一位元在足夠樣本數之後仍然能維持記錄上100%勝率的交易者,我們反射動作就會認為:
“這是一個不設停損的交易者”。
和散戶小白對話的時候,會講到虧損死扛就是每一筆交易都冒著爆倉的風險,是一種提醒風險的勸世;
但如果是跟已經有交易系統素養的交易者對話的時候,真正的意義在於,如果每筆交易以爆倉為停損,那就至少得以翻倉為目標!
確實,如果錯了一筆交易就會爆倉,但只要對了一筆交易,就可以翻倉、把本金取出來只用盈利玩,立於不敗之地!
這樣聽起來並不真的是太瘋狂的操作對吧?
就是回到一個50-50的狀態,而不是那種說“虧損死扛”必定虧損的狀態。
所以, 千萬別忽略前者“小賺就跑”的可怕性和傷害!
有多少小白散戶在過去一個月曾經做多甚至是追漲黃金?
如果他們真的重倉隔夜不設停損的話,
只要沒有因為中間的小回檔扛不住爆倉,實際上拿到今天應該都有非常顯著的盈利,
真正導致他們沒有賺到錢的並不是追漲殺跌,甚至不是不設停損,
而是 沒有策略、沒有計劃的隨意停利 ,例如解套出場,小賺一點點就跑,甚至是拿爆倉風險剝頭皮等等等。
對於新手,我會非常強調停損的重要性,畢竟風險永遠是交易的第一堂課,
這第一堂課沒過,再好的交易員、再好的交易系統,也沒有辦法為你的貂皮大衣買單;
而對於已經有交易系統觀念的交易員,我也會非常強調“不要隨意停利”,也就是“不要失去你的部位”的重要性 ,
它對於一個交易系統的盈利能力的影響是舉足輕重的,
所以一套完整的、可以保留創造長尾可能性、允許自己有機會吃到大行情的止盈邏輯,
往往會是成敗的重大關鍵,而這也是為什麼,我對追蹤(Trailing)這個交易方法時至今日都如此愛不釋手的原因了!
而如同前言中的警語,沒有交易系統概念就閱讀這篇文章,很容易以為我在幫重倉隔夜不設停損平反,
但非也非也,這爆倉三寶的可怕性有嘗試過的交易者應該都不會太陌生;
我真正要強調的還是一個嚴謹,完整的止盈規則的重要性,
也非常適合搭配本系列第五集“ 出場邏輯的一致性 ” 一起服用,
而不要再因為認為隨意停利的惡小而為之了!
你永遠不知道風險合適發生你永遠不知道風險合適發生,否則那就不稱之為風險了。現在我們無法預測地震的發生,但是人類可以運用已知的科學去做好防範工作,降低地震發生時帶來的損害。交易同樣如此,我們不能判斷這裏一定會漲,一定會跌,那都是基於概率的測算。但是我們有應對之策,解決漲跌帶來的問題。
現貨+套保肯定是目前市場最優選擇,因為你在上漲過程中,現貨價格增長,是沒有什麼好擔憂的,我們真正面臨的風險是下跌,因為下跌的時候你無法規避價值損失。除非完全離場,但是很多大戶是無法做到的,而且進出的成本高,風險也同樣大。所以最好及時採取合約套保的方式。
這個我們在過去1個月的時間裏也是如此執行的。雖然幣的數量減少了,但是和法幣的兌換價格增加了,而在下跌的時候我們可以避免減值帶來的風險。
套保的最佳策略當然是選擇一個調整即將開始的位置。但這個操作難度很大,多數人是無法實現的。
所以我給過一個ma6套保的方式,就是當日線跌破ma6的時候啟動套保,回升到ma6以後解除,但這個問題是比較頻繁,會讓很多人感覺不適應。那麼有個補充的策略,大家可以嘗試,就是當ma6被擊穿的時候我們看趨勢處於什麼方向,如果這個時候是空頭趨勢,請開啟套保,即便價格後面是回到ma6,趨勢沒有轉多,也不用解除。
當然交易都是遵從大概率法則,你不能避免小概率的問題。如同我們開車買保險,其實年年買,年年都沒有出險,但還是要買,因為你不能否定出險的情況是大概率。
當前策略:滯漲已經出現,雖然我們看到之前2次日線級別的調整都橫盤完成,但你不能說這次也是橫盤,我們必須要嚴謹的態度對待每一筆交易。所以關注ma6的爭奪戰,未來24小時可能見分曉。屆時請開啟現貨+套保吧
我在T3的日子(5)-- 做了N多筆的整數關口突破交易
各位朋友大家好,今天我們繼續來聊聊那些我在T3 Trading Group的交易日,以及我從中學習到的交易啟發!
但今天我打算從我“進T3前”,接受專業交易員培訓之前的交易思路聊起,也就是這一集很有一種“前傳”的概念!
大約在2014年左右,台股開放了所謂的“現股當沖”,即使你沒有開所謂的信用融資功能,同一支股票也可以在同一天買入後賣出,
也就是任何一個普通人,哪怕沒有龐大的資本,都可以開始做股票的短線日內交易的意思。
當時我也躬逢其盛的就這樣,從一個研究基本面的財金系畢業生,
將投資思路轉為短線交易思路,開始了我的交易生涯。
當時我最喜歡看市場深度(最佳五檔)和分時成交明細操作交易,
尤其是看到股票在特定的整數關口有非常大量的賣單,
而分時成交開始出現連續的大單買入,
即將將賣單消耗殆盡並突破整數關口之際選擇市價買入,
從而參與這些買盤的 “動能”。
是的, 動能! 當時我連動能是什麼都不知道,
僅僅靠著這麼個思路,連K線圖都不看就在做交易,還莫名的和未來幾年後我在T3學到的交易思路不謀而合!
可是,當時的這個操作並不盡如人意,有時成功有時失敗,
加上我並沒有在入場前設置停損的概念,出場的邏輯是看到 “同樣有大單在連續賣出時出場” ,
最終在龐大的交易成本,
以及小賺就跑虧損鴕鳥(做成隔夜沖/凹單等)的糟糕執行影響之下,這個操作的結果自然並不理想。
但這段時間對於這種短線交易的大幅操作
(在現股當沖的激勵之下,我當時每個月成交額都超過1000萬台幣,對一個大學畢業生而言還是滿驚人的),
讓我對於交易的熱情扶搖直上,也間接促使我最終離開了銀行的工作前往美國,開啟了T3交易員的生涯。
而當我學完了T3的各種交易邏輯之後,喜出望外的發現,原來我當年無師自通的交易思路,對於機構交易員也是一種常做的交易!、
在股票作手回憶錄裡提到的整數關口突破交易,
書中提到的是當一檔股票漲破像是100.00這種重要的整數關口時,往往會有一波延續的“慣性”,
而整數關口的那些賣單只要一天還在,都是一個天然的阻力,
也會吸引到很多人想著和大單為伍去操作空單,將停損放在整數關口之上。
但如果這些整數關口的掛單全部被吃光呢?
那上方自然就是一片萬里無雲,還會觸發一大群人的停損,
而在T3,我們就是那群把掛在整數關口的海量賣單吃光光的第一批勇士!
而這裡就進入到今天文章的重要思考了,大家可以想一下這個問題:
“一檔股票現在99塊,你打算在它突破100.00整數關口時買入,此時你需要用到的是Buy stop的訂單,但這個Buy stop 應該掛在100.00還是100.01呢? ”
這是一個關於”fig stop” (100.00) 還是“01 stop” (100.01)的問題,兩者各有各的優點和缺點,以下我們來討論一下,兩者的思路之間的優劣之分:
Fig stop(100.00) :
直接將buy stop掛在整數關口上,思路是,一旦價格觸及整數關口,則同時會觸發非常多人的buy stop,
你基本可以保證自己拿得到100.00的貨,如果最終有效突破的話,很容易一突破第一時間就走出一段可觀的延續行情,
如果使用日內的5分鐘/15分鐘圖停損的話,甚至很容易達到瞬間1:1的效果。
可是如果最終第一時間觸及整數關口買盤不夠強大的話,就會變成多單已經入場,
但整數關口並未突破的窘境,如果最終買盤無法有效在第一時間就將整數關口賣盤給吃光,
那這筆交易失敗的概率就會非常非常高了。
01 stop(100.01) :
直接在100.01掛buy stop,就是保證只有在賣盤被吃光的時候才會入場,
可以有效避免fig stop最終整數並未突破的窘境,看起來是比較保險的做法,
可是也會遇到一個非常嚴重的問題: 滑點。
因為海量的停損買盤都設置在那些整數關口的大單上方,
所以雖然設置是設置了100.01的buy stop,但stop單本身執行時就是一個市價單的邏輯,
實際拿到的價格很有可能已經是100.10以上了。
假設你做的只是10個點停損的日內交易,那這個滑點就很有可能打亂你整個交易計畫。
大家也可以思考一下,如果是你的話,你會傾向選擇Fig stop還是01 stop,並把你的答案回復在下方的評論區中!
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整數關口突破是我在T3的時候最常操作的交易之一,是典型的動能交易,
尤其在2016-2017年這種多頭市場,是非常暴力,每天都有數不盡的交易機會的交易方法!
可是在外匯市場當中,這個交易的效果並不如股票市場那麼明顯,
也沒有相對應的市場深度資料,這也是為什麼它沒有像孕線一樣成為一種我時常拿來發布觀點的交易。
本篇的思路提供給熱愛動能交易的朋友們參考,
正所謂,捕捉動能一時爽,一直捕捉一直爽,在動能交易的路上有你有我yo!
合约不可怕,可怕的是没有纪律——再论交易标准的重要性bsv是昨天的大明星了,我們雖然無法證明消息的真實性,當然也沒有必要,因為這本身就是一個編織出來的故事,真的揭開面紗就失去了意義。我們就事論事的討論一下合約的風險。源於社群裏面大家的一張截圖,說有人一夜暴富,做了bsv的合約,十幾分鐘賺了100萬,就在大家羡慕不已的時候,又有人截圖說,該君爆倉了。之後引發的討論是合約太危險了。其實這個問題在過去1年,我們看到聽到太多的討論了,從ok的插針到火幣的拔線,市場上關於合約交易割韭菜的言論從未終止。而我也曾經撰文,分析了拔網線的邏輯。這裏不贅述了,我們不去討論交易所的誠信問題,從正常的思維出發,我們不能先做有罪推論,否則就沒有意義了。
但是撇開交易所的問題不說,單說合約交易中的爆倉問題,是否可以避免。合約交易的意義何在。
首先,在過去的一個月中,我自己的社群也出現了非常多的討論,大家一直在疑惑我關於現貨套保的想法,既然看多,為什麼不是做多單呢?我想這個問題其實不是問題,因為他就是一個金融常識。當你持有現貨的時候,如果價格上升,你可以穩賺,如果價格下跌,套保可以規避風險。但是這個時候如果你持有多單,價格上升倍增,價格下跌呢?虧損。有人說不是看多嗎?是,看多沒錯,但是分析都是基於市場要素的一個預測,既然是預測都是有失誤率的,你覺得當你的風險被放大10倍甚至100倍的時候,那些原來1%的失誤率,會造成何種後果?
其次,套保的意義何在,既然看多,為什麼套保?同樣的邏輯,基於概率問題,我們不能保證看多一定會漲,即便是單邊市,你也可能造成虧損,但這個套保不是做空,不能混淆。
第三,為什麼要做空?我們在下跌過程中可以選擇賣出所有的幣,但是這裏會有很多交易成本和不確定性。如果不賣,那就是要承受損失,所以這個時候做空是最好的選擇。如果我們控制好倉位,即便是方向錯誤了,但現貨增值,也是可以對沖一部分合約的損失。所以做空是商品交易中的首選而非做多。
回到昨天發生在bsv上的爆倉事件,我們討論另一個問題,交易紀律的重要性。
我今天在星球討論中,還提出一個問題,就是大家為什麼在過去一個月出現了很多虧損,而在4月卻大幅盈利。同樣是我在提供分析,問題出現在哪里?我總結了一下,就是因為他們在最開始的時候,感覺我的策略過於保守了,我看跌100點,然後跌了300點,我看小反彈,然後出現了大漲。所以大家的結論就是,我的方向沒問題,只要我看空,讓大家套保,那就開空單好了,而這裏的問題就非常明確了。大家的交易標準,是我的分析+,而不是交易紀律。其實在星球裏,我反復強調的都是交易紀律,給每個新人都做了手冊,讓大家反復的看,但不好意思,有人真的是失去了學習的欲望,他們覺得自己已經做過就幾百筆甚至上萬筆交易,爆倉都經歷過無數次了,還需要學什麼入門知識嗎?對,為多數人是野路子,不是按照交易的基本規律去交易,很多人在進入幣圈之前,估計連金融交易都沒有碰過,在一個用手機炒幣的年代,很難相信多數人可以熟知交易的邏輯。所以當你用錯誤的方式,執行我的策略,那結果可想而知。
所以我也在不斷的強化,我給了那麼多的交易標準,包括各種戰術,戰法,為什麼?就是希望大家不要迷信,分析的再好也會有失誤,諸葛亮再神,最終也沒能打出岐山。世界上不存在未卜先知,否則市場交易就沒有價值了,正是因為不確定性,才讓市場充滿魅力。但魅力無窮是一回事,能不能賺錢是另一回事。如同賭場,你總會聽到有人一夜暴富,但是從裏面帶著錢出來的人屈指可數。這個時候交易紀律的重要性就變得非常醒目。如果你在我的分析和交易紀律發生衝突的時候,選擇什麼?當然是紀律了!!!我在新手手冊裏面反復強調了這一點,也在平時的策略中不斷的強化,就是希望大家建立交易邏輯,養成好的習慣,有紀律才有錢賺。
不管昨天的故事會不會發生在自己身上,都希望大家反思。也希望每一個人善用合約交易,幫自己規避風險。如果你有信仰,認為比特幣可以到10萬+,那麼你最應該做的就是現貨+套保。希望可以幫助到每一個熱愛比特幣的人:人生最遺憾的是你曾經擁有1個比特幣!但禁不住誘惑,不斷的折騰,以至於最後失去了他!
窗體頂端
技術最好的不是最賺錢的人!我們看一個多週期圖,這是tv強大的功能,是其他軟體沒有的。而對於多週期圖的使用方法,很多人可能並不知道。
在多週期圖中,最大的問題是週期之間的不同步性,導致使用的時候產生錯覺。一個週期在上升,另一個週期在下降,這個時候你如何把握呢?以誰為准呢?
看一下目前的走勢,1小時反彈結束,面臨調整需求,4小時則是在底部等待反彈,日線明顯是下行狀態。
這樣的對立情況,對於交易來說是比較難把握的。
正確的操作是這樣的,你要根據自己的需求選擇一個獨立的週期,比如你想做多,那麼你看1小時圖是找不到依據的,你就好去2、4小時找機會。而你要是想做空,那麼1小時和日線就是參考。
對於多數人來說,交易和分析是兩個層級的事情。對於分析師來說,我們要求全面的分析市場的走勢,那麼多週期圖就非常重要,我們要跟進各週期之間的關係,給出一個預測。而交易者來說,越簡單越好,你只要在分析師給出的趨勢中,選擇自己需要的那一段週期即可。
當然,我們要知道技術是死的,人是活的,大家學習的目的一定是為了賺錢,所謂借筏渡海,而筏不是核心,很多人癡迷技術,而忽視了市場本質,最終迷失在指標相互之間矛盾中。
交易的核心不是技術,而是紀律。否則那些不看指標,不懂技術的人,豈不是就沒有機會了?但我們看到的往往是相反的例子,很多人賺錢了,但他們好像並沒有什麼精湛的操作技術,更多的執行力。就像昨天的行情,指標提示是被動的,如果你等出現提示再去操作,那瞬間的瀑布很難規避。但從人性的角度看,別人貪婪我恐懼,所以一早我們提醒風險的時候,落袋為安的人反而成為贏家。這就是市場的法則,也是交易的魅力所在。
技術最好的不是最賺錢的人!
交易系統優化診斷室(8)--永遠讓"最差的狀況"是可以被接受的!各位TV上的朋友大家好,本系列來到第八集,旨在供大家檢視自己交易系統的狀態,
今天我們來聊聊各種交易中會遇到的“最差的情況(Worst case scenario)”,
畢竟這個市場瞬息萬變,人們的情緒也是千變萬化,
找出一套自己能最舒服的和市場相處的方式,還是一個交易員最終要再更加進化的一道關鍵!
如果最差的情況是可以被接受的,
那麼,就沒有什麼事情是值得害怕的,進而就可以大幅降低“情緒”對於交易執行的影響。
以下我們依照交易的不同階段來分別思考一下“最差的情況”是什麼,能不能承受,以及有什麼應對方案,
做交易也是一個關於選擇的藝術,下面我也會盡可能把你可以操作的選項都列出來,讓大家進一步思考,
Let’s go!
1. 製作交易計畫
暖身題。
動作:
A. 設止損
B. 不設止損
如果不設止損的交易者,每一筆交易的“最差的情況”就是爆倉,
如果你想要這麼做交易的話,一樣先問自己這個問題 : 能不能接受一筆交易失敗就爆倉?
若是不行的話,那就最好採取有設止損的交易方法。
而對於有設止損思路的交易者而言,一筆交易最差的情況就是被止損,
如何讓被止損變成一個可以接受的狀態呢?
很簡單,就是每一筆交易都用“可以承受的虧損”計算倉位入場,
一般對於新手交易員建議的風險值是帳戶金額的2%,例如10000美金的帳戶,每筆交易就抓200美金止損入場,
如此一來,就算是被止損也無傷大雅,也給與了大數法則發揮的空間,此時你就創造了一個可以被接受的最差情況。
2. 入場後順利到達盈虧比1:1
基礎題。
動作:
A. 不減倉,推保護
B. 減倉,推保護
C. 不減倉,不推保護
D. 減倉,不推保護
E. 全倉止盈出場
一筆交易最差的情況是被止損,只要你可以安然的接受,那就可以開始討論那些“好的情況”了!
其中,第一種會遇到的好的情況就是一筆交易順利走出了1:1的盈虧比,
例如一筆20點止損的交易,你現在浮盈了20點,是否需要做任何動作呢?
能做的動作基本就是上述的A.B.C.D.E
當然更細節還可以討論減倉多少和如何推保護,
在這裡我們先假定討論的是“減倉一半、推平保”的概念,
大家不妨停下來思考一下,如果以200美金止損為例,這五種種做法最差的情況是什麼?
(計時10秒鐘)
公佈答案:
A. 平保被掃掉,不賺不賠出場,而行情最終未掃原止損就起飛。
B. 減倉了一半,另一半平保被掃掉,小賺100出場,而行情最終未掃原止損就起飛。
C. 原止損被掃掉,虧損200出場。
D. 減倉了一半盈利100、另一半掃掉原止損虧損100,整體不賺不賠出場
E. 止盈了200出場,而行情最終未掃原止損就起飛。
先來個靈魂拷問:
而這五種“最差的狀況”當中,哪一個是你比較能接受的?
一筆交易的風險可以從兩個角度衡量,一個是資金的虧損風險,一個是對情緒影響的風險,
在這個例子裡,A和B因為移動了止損點到入場位,所以如果行情最終沒有打掉原止損而起飛的話,就會有比較大的情緒風險。
E同樣會有這個“半途下車”的風險,而如果1:1就止盈,也是自己主動放棄拿到更好盈虧比的可能性。
而當你這樣思考時,最終具體怎麼做就很簡單了:
就是永遠選擇“你最能夠接受的最差的情況。”
對我個人而言,我的答案是D,因為整個交易過程中我最厭惡的風險是“很成功的交易計畫卻不在車上”,
而選擇A、B、E都勢必面臨這個風險,所以不會是我的選項;
至於C,都已經走出了1:1盈虧比了,我也不能接受最終還是全倉被止損,
因此進行了一把“五害相權取其輕者”,也
才演化出了後續一整套我所使用的,建立在1:1半倉的大前提下的五花八門的交易執行規則。
3. 減倉後,尾倉浮盈到達500美金,但沒有給與任何可推保護的拐點,目前止損設于平保。
進階題。
動作:
A. 不做任何動作
B. 減倉,用更小級別的拐點推保護
C. 減倉,不推保護
D. 不減倉,用更小級別的拐點推保護
E. 止盈
這題歡迎比較成熟的交易者嘗試看看回答,
這五種做法的“最差情況”是什麼,以及你的選擇是什麼,可以在下方評論區回復互動yo!
交易中的絕大多數狀況,都是可以事先預想好最差的情況的,
某種程度上就是無時無刻都在想,“要是下一秒突然發生最嚴重的黑天鵝,你能不能接受”,
而交易本來就是一門和風險相處的生意,
只要你可以擁抱那些最差情況的風險,就可以有底氣來討論,那些“好的情況”發生時的效果!
實際上不只是交易,人生中的很多選擇,也可以用這個邏輯去做為一個選擇的參考,
比如要不要創業、要不要轉職、要不要跳出舒適圈、要不要成為一個音樂人等等,
本篇僅僅舉出滄海一粟的交易中的案例,
但基本任何一個時間點的任何一個交易決策,
都務必確保自己可以接受你所做選擇的“最差的情況”吧!
我在T3的日子(4)--創造交易中逆轉勝(Come Back)的底氣在哪裡?
大家好,本系列來到了第四集,今天我們繼續來聊聊那些我在華爾街T3 做交易的交易故事,以及我從中習得的啟發。
作為一個職業交易員,學到的第一課就是風險控管,在開始實盤交易之後,
T3的交易員們被嚴格規定的硬規則就是“每筆交易停損2%”以及“每天虧損上限6%”;
每筆2%停損是靠每個交易員自己手動計算,
而每天的虧損上限6%則是由交易軟體設定好限制的,
一旦觸及的當日的虧損上限,那麼當天的交易功能就會被鎖定起來,俗稱“Locked out”,無法再開倉進行任何交易。
被Locked out其實是非常正常的,當時我們作為一個10來個交易員的團隊,
每天有3-4個人達到當日虧損上限都很正常,不足為奇,
這個規定其實也是在保護交易員,避免在連續虧損後著急的想要彌補虧損,反而導致更大的虧損
當中有一個交易日我曾經創下非常精彩的Come back, 也就是在幾乎已經要被Locked out,
浮虧一直在5.9%上下徘徊之後,最終當天盈利超過20%! 當天開盤我很快的做了兩筆交易,結果兩筆都被停損,
也就是說,我只剩下一筆交易的機會去操作, 而此時我也沒有遲疑太久,出現了第三筆計畫內的交易就果斷入場,
我都還記得這檔股票是HD(Home Depot),
結果入場之後也並不如意,一入場就持續下跌,一度差3分錢就要打到停損點了,
一旦打到,當天就是另一個被Locked out 的交易日。
結果我當時看著它在我的停損前苟延殘喘,我選擇去上個洗手間,不盯著它,
坦然面對市場給這筆交易的結果,畢竟Locked out也不是世界末日,明天再來過就好!
結果當我回到座位上,發現居然沒被損,反而還浮盈了,不久後拿到了我的1:1,我又有子彈可以開倉下一筆交易了!
而神奇的,我接著連續好幾筆交易都在入場後很快的獲得了1:1,後半倉也都走出了很好的延續行情,
此時我看到我當天的損益從-4%、-2%、回到水上、整個其實扭轉之後,接連趁勝追擊的做了幾筆交易,
市場也都繼續的非常給面子,最終我當天的盈利大約落在22%左右,是我數一數二印象深刻的交易日!
在打籃球的時候,不管落後10分,20分,30分,只要不放棄,就是每個回合一球一球認真打好,
如果對手也鬆懈了或犯錯了,就有機會追上,今年NBA季後賽第一輪,全世界都不看好的快艇,
就曾經在第三節落後給勇士31分的絕對劣勢之下,靠著不放棄的精神最終完成了季後賽史上最大的逆轉勝!
做交易也是一樣,很多人想到逆轉勝想到的就是“逆勢加倉”甚至是“倍倉”,很容易讓風險沒有被控制好,
一不小心就為了逆轉勝而多虧了大把資金! 可是在我那天的交易當中,
我無時無刻最差的情況永遠都是虧損6%、 每一筆開倉的交易也都是用2%停損、並在1:1減倉一半,無一例外!
所謂創造逆轉勝的底氣,就是建立在良好的風控以及對於自己交易系統的嚴格執行之上的,
每一筆交易都是符合定義的交易,每一次風險也都是我可以承受的風險,
我就是一筆一筆交易認真做好,並把交易結果交給市場!
多數散戶交易者如果想要做到逆轉勝,往往就是將其訴諸於運氣或是情緒,
遇到虧損就想著要加大倉位,或是做什麼平常不做的交易去把虧損扳平,
這是最容易導致更多不可彌補的虧損的做法!
創造逆轉勝的底氣就來自於前面提到的,對於自己系統的嚴格執行以及對於風控的妥善掌握!
我在T3的日子(3)--從胖手指中體悟市場隨機性
大家好,今天我們繼續來聊聊,關於我在T3做交易的那些日子,帶領大家一窺機構交易員的生活!
胖手指 ,也就是所謂的下錯單,包括下錯倉位、下錯標的、下錯方向、不該下單卻下單等等等,
每當遇到胖手指的時候,最標準的做法其實是 立刻平倉 ,虧損的點差或是手續費,就當做是懲罰自己胖手指的罰款。
在我的交易員生涯中,幾乎從來沒有發生過胖手指,只有這次例外,卻讓我對於市場的隨機性有了非常深刻的啟發。
在我加入公司幾個月之後,慢慢的又有了一批一批的新人交易員加入,而我也開始被Derrick賦予了帶新人的任務。
這天我正在和一個新人講解交易軟體的各種熱鍵,盤面正好停留在迪士尼的股票,
結果我一時不慎,在講解點擊F1就是市價單買入的時候,就一時手滑真的按了下去,
在沒有任何入場理由、沒有任何交易計畫的狀況之下,買入了200股的迪士尼股票。
但我當時並沒有決定立刻平倉,畢竟,迪士尼還是一家相當不錯的公司的,
做了它的多單也不是什麼非常糟糕的交易決策,
於是我就在盤面上找了個可以承受200股虧損的停損點,
並且在1:1的點位掛了100股的半倉止盈,就繼續和新人講解、繼續進行當天的交易。
結果令人哭笑不得的是,最終這筆沒有任何入場理由,單純因為胖手指入場的迪士尼多單,
順利拿到了我的1:1並且走了相當不錯的延續行情,
還變成了我當天做的10幾筆交易中盈利最好的一筆,
我還在收盤後感謝那位新人,讓我做到了這筆今天最佳的交易。
在那天之後,我對於市場的隨機性又有了更加深刻的體悟,
更加堅定我 堅決從不預測市場、留尾倉追蹤 的信念!
無時無刻我都會讓我的持倉處在一個 “無論上漲或下跌,我心情都很好” 的狀態,
例如那些已經推了保護的交易,最差就是被打掉保護小賺出場,
而要是沒有打掉呢? 很有可能就搭上了一台非常好的趨勢列車了!
金融市場最令人又愛又恨的關鍵就在於,它永遠存在著不小程度的隨機性!
它不是一門科學,你做盡了一切分析和研究所作出的交易決策,有時候還不如一筆毫無理由的胖手指交易。
所有財金科系的學生、教授、和分析師也總是被所謂的 “猴子射飛鏢” 理論挑戰
(專家用最嚴謹的基本分析挑選出的20只個股,和猴子隨機射飛鏢挑出的20只個股追蹤3個月/6個月/一年的績效往往沒有顯著差異)
1:1減倉一半這種交易執行的方法,也是在給與市場隨機性最大程度的尊重,
意即 “如果今天市場真的是完全隨機的,也就是任何品種的任何一個點位,往上漲多少點和往下跌多少點的概率相同,那麼1:1減倉的勝率會無限趨近於50%” 。
而如果,市場並非那麼單純的完全隨機,只要我們使用的交易分析方法,
可以獲得哪怕一丁點概率或盈虧比的優勢,都足以盈利,
這也正是使用技術分析建立交易系統的最核心思路,
而絕非追求靠著什麼神奇的方法精准預測市場漲跌。
所以為什麼那些拿著最頂尖學位的基金操盤手的基金還是會虧損?
為什麼最頂尖的交易員所做的交易還是時常被停損?
為什麼Derrick會說“Almost all the most successful traders are professional losers” (絕大多數Derrick認識的最成功的交易員,都是非常專業的輸家)?
因為這個市場的隨機性,很多時候都遠大於那些人們以為的因果關係。
可是,這也絕不代表我們做的一切都是徒勞無功的!
正是因為市場這迷人的隨機性,我們的每一筆交易都存在成功甚至大賺的可能性,
這也是為什麼人總說交易不是比誰賺的快,而是比誰活的久。
因為交易久了、只要你的交易方法永遠保留了讓浮盈無限奔跑的空間的話,那總會遇到幾筆讓你大幅盈利的交易,
而停損點,也正是直接的讓大幅虧損的可能性直接歸零,
如果你的交易結果只有大賺、小賺、不賺不虧、小虧四種結果的話,那麼長期下來,盈利自然是水到渠成的!
我在T3的日子(2)--模擬盤的意義在於?
上次的本系列迴響相當不錯,今天就再來繼續為各位同學揭秘那些我在T3交易時的生活!
在實際報到公司的第一天,Derrick給了我和另外兩位同一天加入的交易員一份新手交易員詞典,
說我們第一天的任務就是把這份詞典熟記,第二天開始就會幫我們開設好模擬盤以練習交易。
在我一邊努力熟記的同時,聽到了此起彼落的咒駡聲,
交易室就是個荷爾蒙爆棚的環境呀,當天上午我還順手做了個統計,一個上午聽到了多少髒話…..
第二天,我們拿到了自己的模擬盤,第一大任務是要熟悉下單的各種熱鍵,
給我們的任務就是盡情的用自己的認知隨意操作,務必在最短時間之內確保自己已經非常熟悉整個系統的操作,
我依稀記得當天上午我的模擬帳戶一度盈利了上千美金,
興奮的和Derrick分享,卻只得到冷冷的一句“這些盈利或虧損一點都不重要,重要的是確保你不會在實盤中下錯單”!
從第二天下午開始,Derrick會在收盤之後為我們這些新手們開始一系列的課程,
每天基本就講一個知識點,而隔天我們的任務就是將前一天學到的知識點應用到模擬盤上,
例如前一天學了孕線,隔天就一整天操作孕線;
前一天學了支撐和阻力,隔天就一整天操作支撐和阻力,以此類推。
這個過程兩周之後,基本我們已經具備可以獨當一面綜合應用的能力了,接下來的時間就是最刺激而殘酷的真正考驗!
接下來的日子裡,我們工作時間內基本已經在做正式交易員的工作,唯一的差別就是做的是模擬盤,
但什麼時候可以上實盤呢? Derrick並沒有給我們一個確切的時間,
而是每天看我們的交易日誌,關注我們做的交易計畫和交易執行以及實際交易結果,
直到有一天他認為這些新手們“合格”了,才會讓我們正式進入實盤的戰場。
表現優秀的,就可以早早開始進入實盤;表現普通的也只能繼續努力認真的對待自己的模擬盤,
期許有一天老闆也能覺得自己合格了,每一個進公司的交易員都期待著,自己能夠成為一個頂尖的華爾街交易員,
而這條道路的第一步,就是把模擬盤給做好,
並且在這個過程當中,逐步逐步完善自己的交易規則和交易系統,
"模擬盤上怎麼做,未來實盤上就怎麼做”!
最終,我大約花了近3周的時間在模擬盤上證明自己並獲得老闆的認可得以開始實盤操作,
而實盤的第一天其實說白了我還是在做和過去三周一模一樣的交易,
當天下午還出現了加州銀行(BANC)財報舞弊的暴跌事件,
最終讓我得以在實盤交易的第一天,就成為整個Team中當天盈利最高的交易員,
Derrick也在收盤會議中表揚了一句“Good Job Joe!”讓我備受鼓勵。
文章寫到這裡,大家不妨停下來思考一下,自己當初進入市場的時候,有經歷過一樣的培訓和考驗嗎?
很多人會說: “做模擬盤沒有意義” ,這句話是不夠貼切的。
如果把交易形容成開車,最後這個模擬盤的測試就像是在拿到駕照之前的最後一關考試,
沒有通過,就拿不到駕照。
而確實也是,如果你本身根本就還不具備足以應付道路上各種狀況的駕駛能力,
讓你開車上路也只是在害你而已。
殊不知,整個市場中許許多多的散戶參與者,正是處在這樣一個,
明明無照駕駛、還自以為能碾壓老司機們的狀態。
如果開了模擬盤,隨意下個幾十手不設止損,幾天之後發現自己賺了幾萬刀而到處炫耀,確實是沒有什麼意義可言;
可是如果非常嚴謹的用對待實盤一樣的方式對待模擬盤,
並且詳盡的記錄自己每一筆交易、統計勝率和盈虧比並且持續優化自己的交易系統,
模擬盤確實是一個僅僅需要付出時間成本,而不需要動輒繳大把大把學費給市場的選項!
若是能在模擬盤每一次的30筆、50筆交易當中都能實現穩定盈利,
屆時帶著你已經熟練且逐漸完善的交易系統去面對實盤,
也才能夠更加有嚴格執行系統的底氣。
在T3的時候,我們有巨大的壓力必須得把模擬盤做好,因為如果不做到的話,就沒有辦法上實盤,
也是在這樣的壓力之下會促使每一個交易員竭盡所能的在短時間內完善自己的交易系統;
而對於一般散戶而言,看似並不存在這個壓力,可是如果跳過了這個過程就想要直接開始實盤,
很多時候也確實就導致了許許多多,實際上完全可以省下來的虧損學費。
所以如果你操作了好些日子的實盤交易始終不得其法,依然在掙扎的虧損狀態的話,
不妨試著把自己所有的交易規則盡可能詳細的條列出來,
並且暫且退一步回到模擬盤的考照環節,拿到駕照了再上路吧!
日元偏弱的三个原因笔者第一次分享对货币的看法。由于笔者不是短线交易者,亦非技术派专家,请多多指教和见谅。
美元兑日元(美日,USDJPY)是货币交易者最关注的货币之一。相信很多人和笔者一样,第一次留意日元的原因,是为了要兑换日元去日本旅行。那是日元近年最强的时候,美日在100至102水平。以中长线来说,美日100是重要的分界线,100以下日元是偏强,100以上日元偏弱:
自从2013年美日升破100以来,日元就处于弱势整整六年之久。最近两年则在114水平以下波动。笔者早前在113至114水平就兑换多了一点日元备用,毕竟日本是自己最常去旅游的国家。
笔者归纳了近年来的一些原因,了解一下近年为什么日元处弱势。
一、从QE至缩表,美元走强
日元在2007年开展了一段极长的升浪,至2012年结束,升幅达58%。美日从120跌至只有76。当时发生金融海啸,全球从牛市走向熊市,美联储亦进行史上最大规模的增加货币供应量方案(QE),以至美元走弱,日元相对走强。
但QE完结后,市场开始预期美联储总有一天会将货币政策正常化,收紧流动性,美元和美国国债的利率在2013年开始双双上升至今,日元自然偏弱。
二、避险需求不如从前
多年以来,政治经济和金融市场的动荡,会刺激日元走强。但自从全球进入流动性过剩的时代,各国政府维稳决心日益强大,市场周期特性和危机的持续长度均不如从前。2015年中至2016年中,日元曾经出超过20%的升幅,原因同样是市场变差,以及2016年中的英国脱欧公投。但那一天股市见了底进入牛市,日元则见了顶。在牛市之中,避险无从谈起。
三、日本经济增速缓慢
日本已经是很高效率和发达的国家,经济到了顶点不再增长是必然的。在消费、出口、通胀等数字无突破的情况下,日元所反映的经济价值亦不会大幅上升。对比起美国再次工业化成功,以及科技业和服务业支撑经济增长,从而美元上升,日元的弱势就不足为奇。
还有其他原因令日元偏弱,例如套息交易和日本央行的宽松货币政策等,大家有兴趣可以跟笔者分享,互相交流。
笔者范骓,价值投资及成长股投资者。玄铁国际投资有限公司研究部分析师。香港大学土木工程及环境学毕业。笔者为证监会持牌人士,发表的任何资料或意见,概不构成购买、出售或销售任何投资,参与任何其他交易或提供任何投资建议或服务的招揽、要约或建议。本专栏所载的资料并不构成投资意见或建议,拟备时并无考虑可能取得本专栏的任何特定人士的个别目标、财务状况或需要。本人并无持有以上论述的投资产品。本专栏并不存有招揽任何证券或期货买卖的企图。
交易系統優化診斷室(7)--交易中沒有定義的事會比有定義的重要嗎!?大家好,這系列進入到第七集,旨在協助大家檢視一下自己現有的交易系統的狀態,
可以擇其有用者考慮加入到自己的交易系統的定義;
而如果覺得沒那麼有用的,當然就還是以自己系統內有定義的為最高指導原則!
我常把這整個市場的交易者分成三種人,分別是
1. 無交易系統的人
2. 努力建立交易系統中的人
3. 有交易系統的人
這三者之間最大的區別就是,入場的交易是否存在著一個嚴謹的定義?
留意,無交易系統絕不代表不能盈利,例如厲害的盤感交易者,我絕對尊重這群人的盈利能力!
但這類交易的特色是可複製的難度很大,入場的理由存在較為高度的隨機性,
也就是不能夠很嚴謹的講清楚自己的入場理由和交易計畫、同一個理由、同樣的圖表搬到另一個品種可能又不適用了;
取而代之的是 “看漲”、“認為會跌” 、甚至是 “聽別人建議的” 這些理由。
這系列的文章主要對話的物件其實是2和3,在交易系統的邏輯之下,
交易員真正在努力的是兩件事: A. 完善自己的交易系統 B.找到符合自己系統定義的交易並嚴格執行
2和3的主要差異就在於: 是否已經完成了A的工作 ?
2類的人聽到任何一種新奇的技術依然會願意保持較為空杯的心態去瞭解,
遇到好用的技術或是執行方式會隨時想要加進自己的系統中,
也就是說他們對於一筆交易是否入場的定義,依然是處在一個較為浮動,較為不穩定的狀態。
隨時遇到一個本來不在自己定義內的交易,但看起來特別吸引人的時候,
2類人會比較容易好奇、動搖,時常想要再去學習更多的新技術、新系統。
而3類的人則是很單純而穩定,原則上就是只做自己系統內的交易,
當然不是墨守成規,還是會存在定義檢視和優化的過程,
例如以50筆交易為單位,定期看看自己的勝率和盈虧比的狀態,如果一切正常,就以原本的定義繼續操作下一個50筆;
如果有比較明顯的瑕疵是,也會開始進行一定程度的優化去修改定義去應付下一個50筆,
但基本對於市場中別人怎麼看怎麼做不感興趣 (除非有定義特定的 看別人怎麼看的邏輯) ,
基本絕大多數時間都是處在一個 “找到符合自己系統定義的交易並嚴格執行” 的狀態。
而只要是交易系統的邏輯,都是為了一個目標服務:
“符合定義且成功的交易,我要在車上”!!
而承擔的風險是
“符合定義但失敗的交易,我會被止損”!
如果出現了
“不符合定義而失敗的交易,不會有任何損失”
而如果出現了
“不符合定義而成功的交易,就是別人家的孩子,也不關我的事”
同時可以滿足上述幾個願望的解決方案就是:
“只要符合定義的交易計畫,都願意操作”
符合定義是一個非常周延的詞,
它包含了入場理由,交易計畫,風控,時間級別,品種等等等考慮因數的綜合篩選,
全部過關才能稱得上是符合定義,也才值得入場。
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鋪陳到這裡,大家可以先停下來想想,你目前的交易屬於這三者的哪一個狀態?
如果你是1,想一下自己這些高度隨機開倉的交易們的結果如何,
如果良好,其實也沒有什麼需要改變的理由,搞不好你還真的擁有天賦異稟的盤感!?
而如果比較掙扎的話,交易系統的思路則永遠是一個在和你招手的解決方案。
而如果你是2和3,就一起回頭過來思考一下我標題這個靈魂拷問吧:
“沒有定義的事會比有定義的事重要嗎!?”
前述的那種“不符合定義而成功的交易”以及 “符合定義卻止損的交易”
時時刻刻動搖著尤其是還處在2的狀態的交易者。
舉例來說,假設你的交易系統定下來的規則是
“ 只要出現了起點和回撤比例都符合要求的4小時級別的諧波形態就掛單操作”
假設現在黃金出現了確實出現了一個4小時級別、起點和回撤比例符合要求的看多諧波,應該就是會直接得到掛單操作的結論如此簡單。
可是實際上呢? 市場上以及你身邊的以下語言,都會干擾你執行你系統內的交易。
甲: 黃金跌得那麼好,怎麼能做多呢?
乙: 這個諧波那麼醜,反正我是不想做的!
丙: 我做諧波基本不掛單的,都是要等打入之後出現信號才做。
丁: 諧波那種摸頂猜底的技術我根本就不用,你還在用呀!?
戊: 黃金前低肯定要破的,家裡有礦才考慮做多。
己: 現在這裡無論是RSI, MACD ,趨勢線全部都是看跌的,這個諧波懸了。
庚: 黃金還要跌,我剛剛下了10手空單,歡迎對手盤。
辛:你做這個諧波很尷尬呀,要是損了你才上去怎麼辦?
壬:歐美鎊美都已經破新低了,而且美日剛創新高,黃金多單應該不妙
癸:這種逆勢諧波成功率很低呀,我建議你最好別做
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打完上面這些話都打得我一肚子火哈哈,而這卻實實在在是市場中每分每秒都在發生的事!
也干擾這每個嘗試使用交易系統思路做交易的交易員,
正所謂交易員禮貌運動,核心邏輯就是 “我未必認可你做的交易,但我100%捍衛你嚴格執行自己交易系統的必要!”。
關於這些市場中流竄的語言和觀點,核心的思路是如果真的認為它有道理,未來確實可以嘗試將它加到自己的定義當中,
但是在你做這個動作以前,這些路人甲-路人癸其實說的就是一句句 “你的交易系統中沒有定義的觀點” ,
回到本篇文章標題的大哉問,我的答案是毋庸置疑的:
“沒有定義的事絕對不會比有定義的事情還重要!!!!”
而作為一個交易員根本就不應該被那些定義以外的觀點,影響自己定義以內的交易,
努力的是把自己的定義設置的更加周延而完整,而不是每筆個別的交易都去因為受到市場什麼什麼的影響而視為例外。
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最後來個小小的惡趣味:
如果嘗試把甲到癸的觀點加入到原本定義的
“只要出現了起點和回撤比例都符合要求的4小時級別的諧波形態就掛單操作”
你的交易會變成什麼畫面呢?
EX1: 把乙加入定義
“如果出現了起點和回撤比例都符合要求的4小時級別的諧波形態,看一下它醜不醜,如果不醜,就掛單操作”
問題:如何定義美醜?
EX2:把甲、壬、癸 加入定義:
“如果出現了起點和回撤比例都符合要求的4小時級別的非逆勢諧波形態,
需要先關注跌得好不好,如果跌得不算好、同時和歐美鎊美不能創新低、美日不能創新高之下,就掛單入場。”
問題: 怎麼定義什麼叫跌得好? 怎麼定義順勢和逆勢諧波?
EX3: 把庚加入定義:
“如果出現了起點和回撤比例都符合要求的4小時級別的諧波形態,先問問庚有沒有在做空,如果沒有,就掛單操作”
問題:庚是你的誰?
EX4: 把丁、戊加入定義:
“如果出現了起點和回撤比例都符合要求的4小時級別的諧波形態,因為丁說那是摸頂猜底的技術,所以當做沒看到;如果家裡有礦,就掛單操作”
(???黑人問號???)
敬嚴格執行自己交易系統的交易員們,共勉之!
快思慢想:那些情緒化的交易者趁最近市場氣氛淡靜,又有機會討論一下交易心理學。有一則小故事:近日跟一位買方基金經理友人聊天,同樣的五隻股票,過去12個月,他上司的交易回報落後了17%。
不論閣下是任何風格的投資者,大部分時候,情緒管理比智商重要得多。筆者最近在檢討和反省自己的過失,發現十居其九並不是因為智力和分析能力不足,而是沒有管理好自己的情緒,實在後悔不已。
在投資世界,假設我們都只靠公開資料來判斷交易決定,而市場上總不缺乏高智商的天才,為什麼賺最多錢的投資者,都不是最高智商的?
Tesla(TSLA)作為知名的高科技企業,是美國科技版塊的焦點,也是電動車製造龍頭,由傳媒焦點、是非不斷的天才創業家Elon Musk創辦:
NASDAQ:TSLA
過去一年Tesla因為各種正負面的新聞和營運數據,股價常常大幅波動。幾乎每月都會出現跳空5-10%的情況。同樣地,幾乎每個月都會有至少一次,5-10個交易天內股價大幅波動10-30%的情況。更誇張的是九月曾經兩次跳空下跌超過10%以上,翌日再跳空回升至原位。
很多人說買賣Tesla的難度很高,這個說法是正確的,如果每次買賣規定要在數天內完成的話。既然市場信息會影響Tesla股價大幅波動,而這些信息是投資者不可預知的話,那麼投資者唯一可以控制的是自己的情緒,以及應對策略。
如果世界上沒有一個人能夠永遠都買在最低點,然後在更高點賣出的話,那股價下跌時加倍買進,就是所有人必然要學習的交易技能。否則每次股價比買入成本低,就要止蝕離場,那什麼時候才有可能賺錢?
為什麼股價大幅下跌時,交易者沒有加倍買進,減低買入成本,等股價上升時獲利賣出?因為無法預知的市場訊息,挑起了他們害怕損失的情緒,以及自我否定的感覺。自那一刻開始,任何的交易都不是遵守理性的策略。
面對市場無限的未知,唯一理性面對的方法,是進行計算。筆者認為任何訊息都能換算成大概的價值,然後與股價表現進行對比,看看有沒有被過份反映。
波音(BA)在埃航空難後,市值單日下跌近300億美元,是市場預計利潤損失、整改成本和賠償費用共30億美元的十倍。筆者將這種悲觀情況下股價過度下跌,稱為「情緒折讓」:
NYSE:BA
同樣的情況也發生在俄鋁(0486.HK)身上。去年4月因美國政府聲稱進行制裁俄鋁大股東Oleg Deripaska,股價兩星期內從4.5港元跌至1.3港元,每年利潤過百億港元的企業,市值曾跌至只有250億港元。一年過去,俄鋁的業務收入和利潤並沒有受到任何嚴重影響,美國的制裁也從來沒有真正實施,已在今年1月宣佈撤銷。俄鋁的股價已從低位回升超過一倍:
HKEX:486
研究和分析的重要性,不止在於判斷企業的營運前景和估值水平。
深入而全面的研究和分析工作,增加對投資目標的認知,是制定理性交易策略的基礎。如果投資者對自己買賣目標認知薄弱,在突發情況出現時變得情緒化,而且交易買賣過份短視,只要有虧損就賣出,那賺錢就無從談起。
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我在T3的日子(1)-Call out Trades 和喊單跟單有何不同?
隨著最近Derrick來到了上海,也會在美股開盤之際直接在交易室做交易,
不禁讓我想起了不少我在T3做交易的日子!那段時間基本建構了我絕大多數對於交易的認知,
所以有幸聽到Derrick在現場分享的朋友,
也不難發現很多Derrick分享的內容,和我一直以來的課程及思路風格非常非常相似!
有很多有趣的畫面也是恍如昨日,我們就來開設一個新的單元,來帶領大家一探T3的交易員的生活!
在我進入交易室的第一天,我就聽到整個交易室的同事此起彼落的喊著“BABA inside 5”! “Delta size at fig!”,
當時我還沒有能夠意會過來大家在喊些什麼,後來在經過了培訓之後才知道這個動作叫做“Call Out”.
因為大家在同一個交易室,而且每一筆交易都是設好止損的。
假設有個交易員正在做多AAPL,此時如果有其他同事不知道,而市價做空了AAPL的話,
一不小心就會觸發了更多的賣盤,甚至導致自己的同事被止損,在流動性較好的股票也許沒有那麼明顯,
但在一些流動性較差的股票上,這個Call out的動作往往就至關重要。
作為一個Team,觸發自己同事停損這件事,是完全不可以被接受的!
所以大家往往會在即將入場一筆交易的時候,大聲的把自己入場的交易喊出來,就像在武俠片和動漫中放招式一樣,
以告知其他同事“我即將入場這筆交易,請不要當我的對手盤”。
當然,如果你非常喜歡其他交易員Call out的交易,因為基本大家都知道有哪些交易可以做以及該如何執行,
所以你也可以考慮和他一起進入同一筆交易,一起執行,交易成功了一起歡呼“Got Done!!!”,交易失敗也一起承受被止損的風險。
Call out Trades 和喊單最大最核心的差異就是,Call out 的時候我最重要的目的是“告知其他交易員我要做這筆交易”,
且我知道我所在的環境,所有人都是受過專業訓練的交易員,
所以就算有人跟我入場了同一筆交易,僅僅只是代表他也認可這個交易的邏輯,但我們依然是為各自的盈虧負責。
但是喊單/跟單就完全不一樣了,相信大家也知道我個人是非常反對任何一種形式的跟單的!
雖然喊單在行為上一樣是講出一個交易計畫,
可是喊單者多數時候不會知道那些跟單者的認知,交易能力,風險偏好等等等,
所以就算這筆交易是個非常不錯的交易計畫,可是如果它被錯誤的認知,錯誤的執行,
或是被跟單者重倉搞了一把,那就完完全全和交易的本質偏離了。
市場中存在著太多的”Uneducated Money”,在銀行要購買投資產品且要先做個風險適合度分析;
但在保證金交易的市場卻是任何一個認知尚不足以進入市場的人,都能做交易。
這些認知尚不足以進入市場的交易者,往往在經歷一段時間不理想的交易過程之後,
就會祈求能夠在市場中找到一根可以帶自己交易的浮木緊緊抱牢,
這些浮木越是被神格化,擁躉就越多,但更多的往往就是一個期望越大失望越大的迴圈過程。
我當初在交易室的時候,往往都是一天call out最多Trades的交易員,
因為我在開盤的6個半小時之內基本都會保持全神貫注去找尋交易計畫,
一天Call out 20筆以上的交易都很稀鬆平常;
但當離開了交易室的環境,我對於喊單和沒有經過思考的跟單卻是完完全全不能接受的,
我更是不認為交易市場當中,有任何一個個人值得被神格化。
交易是一門使用自己心甘情願承受的風險,去將自己的交易系統變現的生意,
但喊單卻往往把許多根本不知道自己願意承受多少風險,
也不知道該筆交易的邏輯所在的人,輕易的推進這個殘酷而現實的交易市場。