現在這個支撐點1.3473是頗重要的 是2016年中以來的低點(不喜歡把下引線算上去 因為只是一瞬間的成交) 如果這邊沒守住 就看200天均線1.2427了 就美國基本面來說當然沒那麼差 但誰知道市場要怎麼玩呢? 吐槽一下 本來paper trading可以交易TVC US10Y(殖利率)的 但不知是改規則還怎樣 現在只能交易TVC US10(債券價格)了 看債券殖利率畢竟還是比較直觀啊
目前1.465只差1.432 10點,觸到100天均線還沒突破就下來,現在走一個短期三角收劣的格局,下緣1.432,收斂到底就準備表態(四天內),預計在表態第一根後追單
正處於下降軌道下緣 但早上到下午跌不破 並且收一個長下引 預期短時間會回到軌道中緣 美國基本面良好 通膨議題被市場拋棄 但應該不會一路下跌到1.30以下 但如果跌破長下引再多一些就自動出場
跟之前提到的澳洲10年期國債收益率一樣,新西蘭10年期國債收益率也是如此,上破就可能是個大件事
上周五公布的美国4月非农报告令人困惑,美国经济其它方面的指标都非常好,但这个非农数据却令人大跌眼镜:预期97.8万,实际录得26.6万。美国经济恢复真的要夭折了?债市看起来并没有这么想,10年期、30年期美债殖利率都是触及低点支持后当天即反弹。当然,这一反弹有可能主要是通胀担忧,本周三、周四将公布美国4月CPI、PPI报告。夏季之前,美债殖利率仍有再次上行的风险。
利率是貨幣的成本,債券是股票的替代品 債券的利率越高,對股票的壓力越大,因為會吸引金流進入債券市場。因此投資者現金定存利率,常會被通膨所吞噬,因此都必須選擇一種投資方式,股票或債券。 因此當債券利率高於通貨膨脹和股票利率,投資人會選擇債券。反之,投資者則願冒風險轉而投資股票。因此,債券利率愈高,進入股票的資金就減少,反之,債券利率低,股票能用的資金就多。 而美國國債可以自由交易,代表價格由市場決定。但是「票面利率」 是固定的...
各位投資夥伴大家好, 今天要分享的是從公債10年期殖利率走勢推估未來市場的氛圍轉變, ●從長期趨勢周K角度而言: 歷經55周的空頭之後在3/15當周首次挑戰前波箱型區間的中關價1.7,也在多空均線(240MA)前震盪,為第一次壓力測試。 雖然隨後回落5周但都未跌破前波箱型區間低點,如此以來作出完美的Cup and...
重點整理 在美國零售銷售表現亮眼之下,上週美股、台股、德股均創下歷史新高,類股呈現全面上漲,區域間先前落後的新興市場(除陸股外)也在原物料價格的支撐下出現較大幅的反彈。 美債殖利率、美元同步走低,顯示通膨擔憂逐步消退,美債平衡通膨率未破 3 月高點,尤其 20 年期長期通膨預期明顯走低。 製造業循環位在高點仍有利於支撐原物料價格及相關板塊在高檔,而長線仍以生產力優勢的股市板塊上方空間較大。 MM 研究員 上週主要發生大事有:4/16 美國零售銷售創新高、4/16 台積電 Q1 法說上調營收與資本支出、10y 美債殖利率一度下破 1.6%、台股德股美股週五收盤創歷史新高。 1. 股市: 全球股市在美國零售銷售表現亮眼之下持續上攻,類股幾乎呈現全面上漲,然板塊表現分歧,防禦性類股如公用事業及醫療保健分別上漲了...
重點整理 本次 3 月會議紀要與利率決策會議未有明顯變化,但可以從委員討論發現 Fed 貨幣寬鬆政策態度,已經從疫情初期的不斷擴大、去年底的危機融通措施到期,轉向到目前的維持寬鬆力道(購債),並開始逐步收回部分工具的階段。 如 M 平方 4 月投資月報 所述,美國經濟 Q2 將受惠製造業補庫存、服務業活動復甦雙動能挹注,並且關鍵的就業市場也將因此快速回溫,雖然這讓 Fed 態度不再這麼寬鬆,但在上半年仍有每月購債支持的情況下,行情仍將跟隨美國經濟基本面發展。 1. 經濟前景 基於疫苗與財政挹注,相較 1 月對經濟前景持更加樂觀的態度,預期今年實質 GDP 將會可觀地成長,而失業率也會顯著下降,並且觀察疫情住院與死亡人數,以及財政力道支持,整體經濟的下行風險下降,但長期實質經濟成長仍需時間,預計實際 GDP 成長會在...
重點整理 印度央行 4/7 召開貨幣政策會議,決議維持回購利率 4%、逆回購利率 3.35%、邊際借貸便利利率 4.25%。 近期新冠肺炎升溫導致經濟面臨不確定性,印度央行在本次會議仍維持寬鬆態度,延長多項流動措施並推出次級市場公債擔保購買計畫,維持寬鬆政策立場。 MM 研究員 1. 經濟前景 將透過對基礎建設的公共投資振興經濟,增加資本支出、擴大生產相關獎勵計畫(PLI)、提高產能利用率等。 保持本財政年度(2021 年 4 月至 2022 年 3 月)GDP 成長率預測為 10.5%,其中第一季度為 26.2%,第二季度為 8.3%,第三季度為 5.4%,第四季度為 6.2%。 2. 通貨膨脹 修改 1 月至 3 月平均通膨預測為 5%,本財政年度第一季度為 5.2%,第二季度為 5.2%,第三季度為...
下跌波1天,以盤代跌,上漲波,8天 38.77% drop down remain 1 day, rising wave 8 day, +38.77%
橫盤2天,開始下跌斜率-27.956% 8天。 hold 2 day, drop down -27.956% in 8 trading day。
重點整理 1. 日本央行在 3 月利率會議上宣布放寬殖利率曲線控制區間,並取消購買 ETF 6 兆的基本指引。 2. M平方認為日本央行此次調整仍是出於靈活性運用貨幣政策的戰略考量,考量其政策目標仍遙遠的情況下,以此評斷日本央行寬鬆即將進行退場,時機尚早。 MM 研究員 M 平方認為日本央行此次調整仍是出於靈活性運用貨幣政策的戰略考量,並不代表日本央行寬鬆即將退場,以下兩點分析: 日本央行鬆綁殖利率曲線,確實使控制力道減弱,然而長期購買公債規模關鍵仍在於通膨表現。先前 2018/7 月日本央行第一次放寬時通膨水準低落,公債購買放緩力道並不明顯。 日本央行取消 ETF 每年購買 6 兆的基本指引,主因是為了政策靈活性使用策略,其並未同步下調去年擴大的每年 12...
美債收益率快速回撤 美債收益率在上週五極速沖高後,在週末醞釀了一下,週一快速回撤。這對於全球所有風險資產來說都可以松一口氣。從短期看來,這個事情利好A股和港股。從中期來看,週五的這次沖高力度,沒有前一次的力度大,因此形成了指標上的背馳。而且在收益率上第二次高點也不及第一次高點更高。這說明有中期回檔意願,是否能夠成一個小M頂,還需要看美債收益率是否能夠有效地向下突破頸線位置。 北上資金...
美國10年期債息再度升穿1.6厘水平,觸發投資者避險,科技股遭拋售,拖累納指曾下挫1.8%,全日低見13158點,不過收市挽回大部分失地;銀行股則受惠息口上升,推動道指逆勢造好,一度上揚307點,盤中高見32793點,連續第三天破頂,最終並以緊貼全日高位作收,再創收市新高。 美國10年期國債孳息曾攀升11.5個基點,高見1.642厘,突破3月5日所見的1.625厘一年高位。債息高企令標指無法延續周四破頂的勢頭,但低位逐步攀升,收市仍輕微連續兩日創新高,上揚0.1%,報3943點。納指表現不振,下滑0.59%,收報13319點。 10年期美債息高見1.642厘...
美債殖利率從1981年到2018年的趨勢來看,近期的提升最高到2.3左右震盪,就有很強大阻力線. 但就報酬率而言不足以讓更多投資者棄股票投入買美債. 3/5公布非農就業指數及失業率都是比預期亮眼 新冠疫情從1/20最高峰也減緩下來 就操作方面可以買入一些準備復甦的RUT2000的股票,也可以等到VIX回落到20-22買入對股市震盪做對沖. 但是別忘了美債殖利率還有機會漲到2.3左右. 而大盤股表現可以發現3/4 AM4:00-AM4:45分盤後留有很長的下影線表示有大型機構在底部大量接盤. 如果大型機構接的盤破底後將有可能導致真正大跌,連大型機構也止損的危險. 而道瓊 費半...
雖然經濟數據不俗,但美國10年國債息急漲至一年高位。美股三大指數均下挫,科技股沽壓大,道指低開5點後,跌幅曾擴至668點。 道指周三以31961點歷史新高收市,惟周四未能延續強勢,收市回吐559。標指跌2.45%,納指下挫3.52%,英特爾股價下滑4.4%。高通遭英國消費權益組織控告,股價跌3.9%。 金融分析公司Orex的數據顯示,周三沽空GameStop的炒家估計損手達8.18億美元,其股價當日收高逾倍,周四最多再飆101%,收市升幅縮至約18%。電動車公司特斯拉滑落8%,理想汽車和小鵬汽車分別插水9.8%和8.5%。 亞股方面,MSCI亞太指數升1.54%,韓股漲3.5%最強,日股上揚1.67%。歐股全線向下,英法德三大股市跌0.11%至0.69%。 10年期美國債息最高曾破1.6厘,為一年以來新高,升幅超過2...