政府債券

政府債券是一種由國家發行的債務證券，用以籌措支出資金。此類債券定期發行，旨在吸引額外資金以支持政府在教育、防務、醫療等方面的支出。在這種情況下，購買債券的人相當於向政府放貸，而政府則扮演借款人的角色。

在我們的知識庫中可找到更多政府債券資訊，並可使用債券篩選器來進行分析。

美國國庫長期債券，即T-bonds，是面向零售投資人的政府流通性證券。這些是長期投資，到期時間為20或30年。

購買T-bonds的起始金額僅需100美元。由於有政府背書，它們被視為幾乎無風險的投資。價格與利率在拍賣時設定，購買時需直接向財政部購買。之後，T-bonds也可在二級市場上交易。

透過美國政府債券殖利率曲線圖隨時掌握T-bonds情況。想了解更多資訊，可參考 財經日曆。

債券被視為低風險的投資選擇，通常適合希望降低潛在損失的投資人。雖然債券的收益通常低於股票等波動較大的投資，但它們具有自身優勢，且運作方式不同。

當投資債券時，通常是以其面額購買。大多數債券會支付固定利息，即息票利率，通常每半年支付一次。舉例來說，如果購買一張面額10,000美元、息票利率4.5%、期限20年的債券，每六個月您將收到225美元的利息，持續20年。當債券到達其到期日 時，發行人會將原本的10,000美元償還給您。

值得注意的是，債券價格通常與股票價格呈反向變動。當股票表現良好時，投資人可能將資金從債券轉移出去，導致債券價格下跌 — 反之亦然。

政府債券殖利率是對投資所獲回報的衡量。政府債券殖利率主要有四種類型。

- 當前殖利率衡量從債券中獲得的收益相對於其當前市場價格的比例。計算方式為將息票利率 除以債券價格。

- 到期殖利率 (YTM)是指投資人在以目前價格購買債券、持有至 到期日，並獲得所有息票支付及面額償還的情況下，每年的內部收益率。

- 債券等效殖利率 (BEY) 是將半年殖利率乘以二得出的數值，用於比較不同債券，並不代表對債券總回報的完整分析。

- 實際年化殖利率 (EAY) 是一種表示債券實際回報的方法，假設息票支付款項以與債券息票殖利率相同的利率再投資。

購買政府債券有多種方式。其中一種是透過官方政府平台，例如美國的TreasuryDirect或巴西的Tesouro Direto。您也可以直接在TradingView交易債券 — 探索我們的經紀商清單，找到最適合您策略的經紀商。

另一種方式是透過 固定收益 ETF進入政府債券市場 — 這些基金讓您能接觸債券市場，而無需實際購買債券，對許多投資者而言更加方便。

在購買任何產品前，務必進行充分研究：利用我們的 債券篩選工具，找到最適合您的債券。

不同國家對政府債券有各自的分類與命名方式，但它們通常具有類似用途（如短期融資、通膨保護等）。以下列出一些各國常見的債券類型：

美國政府債券：
- T-bills（短期）、T-notes（中期）、T-bonds（長期）
- TIPS（通膨保護債券）
- 儲蓄債券
- 市政債券

英國政府債券（Gilts）：
- 傳統 Gilts（支付固定利息）
- 指數掛鉤 Gilts（通膨保護）

德國政府債券：
- Bunds（長期）
- Bobls（中期）
- Bubills（短期）

日本政府債券（JGBs）：
- 短期、中期或長期
- 通膨掛鉤 JGBs

您可以使用我們的 債券篩選器 找到最佳投資債券。

政府債券持有人的主要收入來源來自利息支付，即所謂的票息。票息率是債券票面價值的百分比，通常每半年支付一次，分為兩個等額部分。

許多政府債券也被視為流動性證券，這意味著投資者可以在到期前將其出售。這些債券在大型場外交易（OTC）二級市場中活躍交易。

您可以在TradingView直接查看和比較政府債券利率及收益率，並探索債券投資構想與預測，發掘新的投資機會。

國庫票據（T-notes）是美國的中期證券，到期時間為2、3、5、7或10年。它們在整個票據期間支付固定的息票利率，到期日之前利率不會改變。

例如，購買一張10年期、息票利率為4.625%的T-note，每6個月將收到2.3125美元，持續10年，到期時再收回100美元本金。

國庫券（T-bills）是短期政府證券，到期時間少於一年。雖然此名詞最常與美國債券相關，但許多其他國家也發行類似工具。例如，英國國庫券的到期期間為1、3、6或12個月；加拿大T-bills的到期日為91、182或364天；美國T-bills的到期日則為4、6、8、13、17、26或52週。

無論在哪個國家，T-bills的一般結構都是：利率在拍賣時固定，並以折價形式表示。例如，一張面值100美元的債券以97美元購買。隨著債券到期，持有人可兌換100美元。

在TradingView查看最新的政府債券利率與殖利率，隨時掌握市場趨勢。

浮動利率票據（FRNs）是美國兩年期政府證券，每季支付利息。其利率會隨時間調整（屬於浮動利率），根據以下兩個組成部分計算：

- 指數利率：最近一次13週T-bill拍賣中最高接受的折扣率（每週更新）
- 利差：在FRN原始拍賣時設定的固定利率

利息每日累計並加入債券面額。FRNs需繳聯邦稅，但免州和地方稅。

使用我們的 債券篩選器找到適合的債券，並查看 最新新聞獲取最新資訊。

債券持有人只能透過向當地銀行或財政部直銷提供憑證來兌換他們合法持有的儲蓄債券。透過任何線上拍賣購買的債券，或非由財政部直銷發行的債券，均無法兌現。此外，您必須持有儲蓄債券至少1年。

兌換流程在紙本債券與電子債券之間略有差異 — 紙本債券必須一次性兌換，電子債券則可選擇部分或全部兌換。

兌換額度可能因銀行而異，但使用財政部直銷時則無此限制。

在我們的知識庫中了解更多其他債券 兌換方式，並透過債券篩選器探索更多債券市場機會。

美國國債抗通膨證券（TIPS）是期限為5、10或30年的投資工具，旨在抵禦通膨。它們以拍賣時設定的固定利率支付半年利息，即使實際收益為負也照常支付。

最低購買金額為100美元，之後以100美元為增額單位。其本金會隨通膨調整：若消費者物價上升，債券價值增加；若物價下降，債券價值減少，但到期時，您至少會拿回原始本金。

您可以比較全球債券利率，並使用我們的債券篩選器深入分析數據。

市場價格是政府債券在二級市場上的成交價格。根據經濟狀況、發行人的信用評級以及其他債券的供應情況，市場價格可能高於或低於債券的 面額 — 因此債券可能以溢價或折價交易。

部分債券具有市場流通性，可以輕易出售換現金；而像儲蓄債券這類則為非流通性債券。債券的市場價格也受到投資人情緒及未來預期的影響。

您可以使用我們的債券篩選器瀏覽債券價格與殖利率，並關注我們的政府債券新聞動態，即時掌握市場趨勢。

面值（也稱為票面價值或本金）是政府在債券到達到期時同意償還的金額。它是計算息票支付的基礎，並在決定到期收益率 — 如果持有債券至到期所獲得的總回報時扮演關鍵角色。

某些債券可能會以高於原本金的金額償還。例如，美國通膨保護債券（TIPS）會根據通膨調整本金，因此最終支付金額可能更高。

使用 債券殖利率熱圖比較殖利率，並透過我們的債券篩選器進一步探索市場。

到期日是債券發行人必須償還債券面額日期。它是決定債券價格的關鍵因素。

政府債券通常依到期長度分組：

- 短期：最多 5 年
- 中期：5–10 年
- 長期：10–30 年

到期時間較長的債券通常風險較高，因為其價格對市場變化更敏感 — 尤其是在新債券以不同條件發行時。

您可以在我們完整的政府債券清單追蹤價格與殖利率變動，或透過債券殖利率熱圖以視覺化方式探索趨勢。

息票利率是債券發行人支付的年度利息，按債券的 面額計算百分比。利息支付通常依債券類型在固定間隔進行，例如每3或6個月一次，並持續至到期日。

部分政府債券為零息債券，意即不支付定期利息。這類債券以折價出售，並在到期時償還全額面值 — 例如美國國庫券。

正在尋找合適的債券嗎？使用我們的 債券篩選器比較各種商品。

殖利率曲線顯示債券殖利率隨不同到期年期的變化情況。它能幫助投資人了解短期、中期及長期期間的報酬差異。

交易者會利用殖利率曲線來判斷市場對經濟成長的預期 — 曲線的形狀（向上、持平或倒掛）可反映未來經濟走向，並為投資決策提供參考。

直接在TradingView使用我們的殖利率曲線 工具，即可深入探索債券市場分析。