如何透過查看利率來改善交易：第2篇大家好！ 👋
這個月，我們想探討利率這個話題，什麼是利率，為什麼利率很重要，以及如何在交易中使用利率資訊。這是新手交易者在開始時通常會忽略的話題，這是新手交易者剛開始通常會忽略的話題，因此，我們希望對於期待了解更多有關宏觀經濟學和基本面分析的新手來說，這是一個有用且可操作的系列！
上週，我們了解了如何在我們的平台上查找債券價格，以及快速提示了一些利率變動方式和原因。如果您想快速復習，請點擊本文底部的連結。本週，讓我們看看為什麼了解利率對您的交易很重要，以及如何利用這些資訊來發揮自己的優勢。
您可以從三個維度考慮利率市場。
1.) 絕對的
2.) 相對的
3.) 隨著時間
換句話說；
1.) 利率是如何在絕對基礎上進行交易？也就是，它們是否為投資者提供有吸引力的風險/回報？
2.) 利率如何在相對基礎上進行交易？也就是，不同國家之間的債券價格有什麼區別？
3.) 利率如何隨時間進行交易？也就是，什麼是“收益率曲線”？
對每一個維度以及它們的運作方式進行更深入的了解，是非常值得的一件事。本週我們將從“絕對”角度來看待利率 。 🏦
在這種直接的基礎上將債券視為投資工具時，更廣泛的市場投資者通常會從收益率/總回報的角度來看待債券與股票、大宗商品和加密貨幣等其他資產類別相比的吸引力。
在衡量這個總回報問題時，需要了解三個主要風險：
1.) 中央銀行基金利率風險
2.) 通膨風險
3.) 信用風險
換句話說；
1.) 中央銀行利率的變動是否會導致我收到的債券利率變得沒有競爭力？
2.) 債券是帶有計時器的貸款。就購買力而言，通貨膨脹會不會比我得到的收益更快地侵蝕我的本金？
3.) 我的交易對手能否在債券到期時讓我全身而退？
對於美國來說，第三個問題通常會被“忽略”，因為向美國政府借錢通常被視為“無風險”，但在所有情況下，了解債券收益率在固定時間內與利率和通貨膨脹的影響力是一個重要的問題。
除此之外，需要將利率的絕對風險/回報與其他資產類別進行比較。如果標準普爾500指數的收益率為2%，由該國最大公司的收益支付，那麼持有股票的風險與持有債券的風險相比如何？了解機構如何判斷這一決定通常可以透過觀察公開市場中的利率變動來衡量。當股票表現優於債券時，機構對股票的需求較高，表明人們感覺良好並願意冒險。當債券的表現優於股票時，這可能表明人們更願意持有“無風險”的利息支付工具，而不是經濟前景惡化的公司的股票。
這是查看利率的最直接方式 — 它們與市場中的絕對風險相比如何，與其他“收益率”流相比如何？從風險/回報的角度來看，它們有什麼意義？
最後一件事 — 如果利率上升，那麼“補償”承擔風險所需的回報金額需要越來越高，或者股票等其他資產開始顯得缺乏競爭力。此外，鑑於大多數估值計算依賴於“無風險利率”，更高的利率代表未來的現金流價值更低。
例如，這種內爆發生在去年底，當時人們開始出售債券，利率開始上升。隨著利率上升，那些在未來定價的“價值”很大一部分的股票受到的打擊最大，因為這些現金流的實際價值下降了。
將利率納入視野，對於市場的重大變動有很大幫助。 😀
這就是本週的全部內容！下週，我們將研究信用風險和外匯風險如何影響相對債券定價，以及不同的主權債券在相對基礎上可能或可能不會相互吸引。我們的最後一週將關注收益率曲線，以及隨著時間的推移，風險如何影響利率需求。
加油！
-TradingView團隊
如果您沒有看過，這是上週的文章：https://tw.tradingview.com/chart/US10Y/hgqEkxWj/
社群想法
如何透過查看利率來改善交易：第1篇大家好！ 👋
這個月，我們想探討利率這個話題；什麼是利率，為什麼利率很重要，以及如何在交易中使用利率資訊。這是新手交易者剛開始通常會忽略的話題，因此，我們希望對於期待了解更多有關宏觀經濟學和基本面分析的新手來說，這是一個有用且可操作的系列！
第一個問題是處理利率時，如何查看TradingView上的資訊。雖然您可以點擊“市場”下的“債券”頁籤並移動到“利率”表，但查看全球利率的更簡單方法，是使用“搜尋”並輸入“10Y”。然後，點擊“經濟”，您便可以看到全球所有10年期利率市場：
此設置將為您提供“10年”利率，但您可以透過使用其他商品代碼獲得不同期限的債券。例如：您可以輸入“US03M”查看美國3個月的利率，或輸入“BR10Y”查看巴西10年的利率。我們系統中的所有費率市場都遵循此報價標準。試試看吧！這很簡單。
對於不熟悉的人來說，這裡提供利率如何運作的真相。
利率在公開市場上波動，就像股票或加密貨幣一樣；它們與政府債券價格成反比。透過這種方式，您可以簡單地查看政府債券價格以了解利率的表現 -> 它們將朝相反的方向移動。
其背後的原因是，在發行債券時，它們是按“市值”和“票面利率”發行的。假設政府債券的市值為$1,000，票面利率為2%。這代表每年，債券發行人將向債券所有者支付$20。
問題是，債券發行後，可以在公開市場上自由交易。假設出於某種原因，債券的需求量很大，$1,000的債券升值並以$1,030開始交易。因為支付給債券持有人的$20是固定的，所以買家在為債券支付$1,030時獲得的實際“利率”會略低於2% -> 準確來說是1.94%。
因此，債券價格的變化會改變市場上的即時“利率”！
需要注意一點： 政府債券利率與政府設定的“資金”利率不同，後者由一個國家的中央銀行決定。
下週的第2篇，我們將看看是什麼推動了政府債券/利率的供需，以及貨幣政策如何影響您交易的所有資產。另外，您如何利用這些資訊來發揮自己的優勢！
下週見！
- TradingView團隊❤️❤️
高槓桿不等於高風險！高槓桿也有優勢！“高槓桿交易屬於高風險交易模式，槓桿越大則風險越高”應該是大部分交易者對槓桿的理解，這一邏輯好像成了交易圈內的定論。其實並不然，表面看高槓桿屬於高風險交易模式沒有任何問題可質疑的，但反思槓桿的作用是什麼？槓桿的價值在於利用小資金來操作更大的倉位規模。同樣，在相同倉位規模下，可以通過擴大槓桿倍數來減小保證金數額。例如，10倍槓桿開1BTC需要0.1BTC保證金，100倍槓桿只需要0.01BTC保證金。
所以：“在倉位規模和止損空間兩者不變的情況下，同一筆交易提高槓桿倍數並不會改變風險大小，反而能夠提高賬戶資金使用率，滿足一些加倉的需求”這是很明顯的優勢。
如何正確使用槓桿？我的理解是“槓桿倍數只能決定佔用保證金的數量的多少，而不能決定倉位規模的大小”。
為什麼高槓桿等於高風險成為定論？例如，交易者A用0.1BTC通過10倍槓桿開了1BTC倉位，交易者B則用0.1BTC通過100倍槓桿開了10BTC倉位，A和B使用同樣保證金的情況下，B卻通過槓桿開出完全不同於A的倉位規模，B的風險自然遠大於A，無可質疑。類似例子就是大部分交易者的槓桿使用方式，放大的是人性和風險。對槓桿的理解僅此而已，明顯是不夠成熟的。
雖然高槓桿有一些相對的優勢，但還是不建議使用高槓桿交易，畢竟你和我的理性都是有限的...
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祝君交易愉快！
菱形菱形為反轉形態，屬於頭肩形態的變形，如果在相對低點發生屬於頭肩底，特性是先軋空再殺多。反之亦然。
以近期納指為例，先畫出 A B 兩條線，再分別以 A B 畫出平行線 C D。 漲幅測距為 F G 兩點的距離，加上突破點 E 。
台股指數近期也是菱形底，在本人以下貼文裡的補充有提到，
在政府基金宣佈不護盤的隔日，就已經有菱形的雛形，如果投機一點，價外買權多頭價差或是裸買 Call (視情況而定)，以上兩者的特性都是賺大賠小，並且在進場前就能控制住損失，都是可以使用的方式。
菱形也不一定是真的菱形，蒲型也能算是菱形的一種，技術分析雖然有技術兩字，其實還是有一些藝術的成分在裡頭。
以下是納指在網路泡沫始末
如果有興趣繼續深入瞭解，谷歌 Diamond Bottom 或是 Diamond Top 能找到一些資料。
不少人在指數操作喜歡看大戶或是法人的籌碼分佈，其實更應該研究的是，這些大戶為什麼會這樣佈局。
穩健盈利的核心,什麼是交易系統？交易系統包涵哪些東西？關於我對交易系統的一些理解，歡迎交流指正~“交易系統”這個詞彙想必大家都不陌生，但市場上真正擁有一套“穩健盈利”交易系統的人數實在屈指可數，今天和大家聊一聊我對交易系統的一些理解及應用方法，有不足的地方希望高手能夠批評指正，歡迎交流~
首先，在聊交易系統之前我們必須要搞清楚一個市場的真相，無論技術分析還是基本面價值投資方法，又或是一些玄學預測方法，都無法準確無誤的預測市場下一步的走勢。最可怕的應該就是賺了錢的交易員偶爾也會做分析師的事情，導致大眾堅信市場是可以預測的，在明白市場無法預測之前，我們談交易系統簡直就是無稽之談，浪費時間...
個人認為一套完整併且符合科學依據的交易系統主要包含以下三個核心方面：
一.交易策略
二.資金管理
三.個人心理
以上三大核心因素缺一不可。
一.交易策略：
在明白了市場無法預測之後，我們應該搞清楚我們所應用的所有的交易方法，例如各種類型的指標，形態學，傳統量價關係，價格行為學，波浪理論，江恩理論，纏論，諧波，威克夫，亞當理論，磁區理論，價格模型等等，任何一種交易方法最終都要形成一個買賣點，而這個買賣點都只能歸為“交易策略”或者稱為交易信號，我們統稱為交易策略，市場上有非常多的人把一套交易策略簡單的理解為一套交易系統，其實這是非常致命的誤區...開發出一套交易策略之後，我們還需要花大量時間統計出該策略的三大要素：
1.交易勝率
2.平均盈虧比（注意是平均）
3.交易頻率
以上三大要素如果不能建立在科學的基礎之上，那麼該策略就是一套注定走向失敗的策略。交易勝率是該交易策略的成功率，平均盈虧比是平均盈利和平均虧損的比值，很多朋友在交易之前就是計算出該筆交易的參考盈虧比，用這樣的方法在市場上長期交易，我認為這樣的方法是不合理的，交易頻率是交易次數。其中，交易勝率和平均盈虧比必須確保該策略在長期大量交易之後是盈利的，這裡引出另外一個概念“期望值”，期望值是通過大量統計之後用交易勝率和平均盈虧比通過數學公式計算出的一個數值，交易勝率和平均盈虧比越高，該策略的期望值也越高，交易勝率，平均盈虧比，交易頻率三者理論上越高越好，單一提升已經比較困難，想三者同步提升更是難上加難，這也是很多交易員能夠穩健盈利但收益率十分低的原因，我用的期望值的計算公式如下：【勝率*（平均盈利/平均損失）】-（失敗率*1）】得出的數值必須為“正數”，該數值越高越好，但只能做為一個理論參考值。
二.資金管理：
聊完了交易策略之後現在我們回到交易系統的第二大核心要素資金管理上面，資金管理我的理解其實就是“倉位規模定義方法”，資金管理必須能夠回答以下問題:我們能夠開多大倉位？我們能夠虧損多少？以上兩個問題必須是準確數值，不能是理論數值，這和每個交易者的資金情況不一樣，和心理承受能力也不一樣。資金管理的方法比較多，適合自己交易系統的方法才是最好的，但其核心作用是使我們能夠在市場上長期生存，徹底排除除賬戶歸0的風險也叫“破除破產風險”並且盈利時能夠擴大我們的收益。
三.個人心理：
個人心理是通過大量交易之後，確保我們的交易策略和資金管理都建立在科學的基礎之上，即“正期望值的交易策略，我們所採用的資金管理也能夠徹底破除破產風險",內心能夠使我們真正堅定執行該交易系統的一種心理支柱，沒有該心理支柱的支撐，即使是再好的交易系統拿到我們手中也很難做到堅定不移的執行，這也是購買別人的交易系統的不靠譜之處，更何況市場上出售的不一定是能夠穩健盈利的系統，個人心理支柱只能在開發交易系統和測試統計交易系統還有大量的交易過程之中慢慢形成，聽別人說，看書，复盤等等方法個人覺得作用微乎其微...
個人認為一套合理的交易系統主要包含以下學科：數學，概率論，統計學及個人心理學。 “市場無聖經，盈利必須建立在科學的基礎之上”...
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祝君交易愉快！
【關於交易你可能會意外的 Points 】EP05
停更了幾週再度回來
今天還上傳了第一集的 “小嬰兒也會做交易” 在文章下方可以連過去的 Twitter 上 xDD
填上之前本系列埋的坑
也當作是個 TV 10,000 Followers 達標的小小彩蛋～～
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝正文開始分隔線＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
1. 所謂的交易紀律，指的是 「把自己的交易規則執行到位的能力」
但絕大多數會說自己的交易紀律不好的人
其實是連交易規則都還沒有
有一點搞錯重點
2. 所有的分析方法，包括基本面、技術面、籌碼面、消息面、甚至是盤感
都可以用 “事實 - 觀點 - 交易計畫” 的邏輯框架去拆解
3. 基本面從事實到觀點很順、成千上萬的分析師都可以用這件事養活自己
能靠基本分析混飯吃的往往也都有比較嚴謹的邏輯體系
但從觀點到交易計畫常常很卡
所以基本面分析師常常被挑戰的就是 「沒辦法落地到在哪裡買入哪裡出場」
4. 消息面從事實到觀點嚴重分歧，往往會有一個直覺的觀點、和對立的反直覺觀點
兩派其實都很能夠論述的
例如消息面是某某某大戶入場某某某標的
多頭會說 「哇 大戶入場了 跟著抱大腿」
空頭會說 「當你看到的時候已經是給別人抬轎的了」
最有趣的是兩方往往互有輸贏
而觀點到交易計畫更粗暴
除了 這個消息看多 然後 market buy ;
這個消息看空 然後 market sell 以外
幾乎沒有什麼合理的解決方案
5. 籌碼面的定義很廣，從籌碼分布、大戶進出到訂單流、包括幣圈的鏈上分析
都是廣義的籌碼面
挑戰和 4 舉的例子有點類似
但相對起來有更多 從觀點到交易計畫的選項
6. 盤感流有兩種，第一種真的是純玄學的盤感，講不出為什麼的
那就是沒有客觀事實，只有觀點然後跳交易計畫
這類交易也是最難以被複製和學習的
第二種是其實還是有他產生盤感的依據了邏輯
如果他真的有心整理而也真能成就一家之言
其實很多技術分析方法和指標，都是在嘗試客觀量化某個人的盤感由來
7. 放在最後的技術分析，當然也有一大堆派別是走不通這完整的三段的
但相對起來，一些邏輯比較完整的交易系統
都是可以順利的從客觀事實拿觀點、再從觀點拿交易計畫、落地成非常具體的入場、停損、停利方法
當然，邏輯客觀而完整的最大意義並不是就等於能盈利
而是更容易 被複製和學習
也能夠在相同基礎之上討論各種優化的方案
其實也是我可以一路發這 1,500 多篇、累積這麼多朋友追蹤的根基
包括我的交易執行邏輯，其實還是建立在盤面上的訊息
一樣算在廣義的技術分析內
也藉這篇的整理來感謝大家一路以來的支持囉～
【尹框Cyning】纏論教學第20講：線段的特徵序列和標準特徵序列線段的特徵序列：
用S代表向上的筆（"上"字拼音的首字母）
X代表向下的筆（"下"字拼音的首字母）
其中任一S稱為線段的向上元素，任一X稱為線段的向下元素
那麼任一向上的線段，就可用筆的序列表示為S1X1S2X2S3X3...SnXn
如圖1-4-18所示
向上線段AB的特徵序列為其中S1X1S2X2S3X3S4
其中S1、S2、S3、S4是線段AB的向上元素
X1、X2、X3線段AB的向下元素
任一向下的線段，就可用筆的序列表示為X1S1X2S2X3S3……XnSn
如圖1-4-19所示
向下線段AB的特徵序列為X1S1X2S2X3S3X4
其中S1、 S2、S3都是線段AB的向上元素
X1、X2、X3、X4都是線段AB的向下元素
線段的標準特徵序列：
把線段中每一個元素看成是一根K線
那麼如同一般K線圖中找分型的方法
也存在所謂的包含關係，也需要對此進行非包含處理
經過非包含處理的特徵序列，就叫做標準特徵序列
線段特徵序列的元素要探討包含關係
必須是同一特徵序列的元素
即X1、X2、X3、X4...Xn之間
或S1、S2、S3、S4...Sn之間
注意：考察線段的標準特徵序列，對於向上的線段，只考察向下的X元素
如圖1-4-20所示
向上線段AB中，只考察向下的X元素
X1對應的K線為1， X2對應的K線為2， X3對應的K線為3，X4對應的K線為4
線段AB的特徵序列為1、2、3、4
其中K線3和K線4存在包含關係
將3和4經包含處理後，線段AB的特徵序列就稱為標準特徵序列。
如圖1-4-21所示
圖1-4-20中線段AB的特徵序列1、2、3、4經包含處理後變為標準特徵序列1、2、3
向下同理
不再累贅
注：纏論教學需結合上下篇連貫性學習
否則就是天書☺️
交易績效心理學：第1篇越是艱辛的成功，來得越是榮耀。熟練的飛行員在穿越狂風暴雨中獲得榮譽
- 愛比克泰德。
大家好！👋
本週，我們認為深入探討一個不太常見的話題會很有趣：績效心理學 – 並討論它與交易的關係。 具體來說，我們將研究以下問題：究竟是什麼讓一位交易者表現出色？
從流程的角度來看，有抱負的交易者可以從其他績效學科（如體育運動）中獲取很多東西，以便更好地了解他們想要達到的目標的必要步驟。讓我們開始吧！
時間是專業知識的共同要素 ⏰
精通是隨著時間的推移而建立的。首先透過探索，然後是知識建構，再來是充分的練習。
為了精通而投入了大量時間和精力，個人通常會在情感上與該領域建立聯繫，從而建立長期關係。
幾乎所有表現出色的交易者都表現出對交易本身固有的、內在的熱愛。這意味著熱愛分析圖表、制定策略、觀察市場，並試圖在腦海中將這些碎片拼湊在一起。在這個框架中 - 交易不是一份工作，它是一門 手藝 。如果您只是喜歡地位、生活方式或收入，那麼您很可能無法達到這個職業的真正高度。表現最好的交易者花費數小時進行交易；不是因為他們想要，而是因為他們喜歡。
尋找利基市場 ❤️
偉人不是靠努力才變得偉大；他們努力工作是因為他們找到一個偉大的利基市場：一個能夠激發他們的才能、興趣和想像力的領域。沒有好的利基市場，世界上最好的投手也可能會成為一個糟糕的擊球手。
如果您剛開始您的旅程（或迷失方向），則需要考慮的事情是嘗試找到真正引起讓您共鳴的利基市場。由於醫院和銀行有輪調制度，讓新人可以接觸不同類型的經驗，因此他們非常重視其他職業和金融機構的利基市場。
那麼，為什麼個人交易者不這樣做呢？集中思考為自己建構一個輪調計畫是一個不錯的方法。這是最受歡迎的資產類別和交易風格的列表。您可以google搜尋，或者在TradingView上尋找交易想法，看看什麼最能引起您的共鳴。日復一日地尋找，實際找到自己喜歡做的事情，來為自己的長期規劃做好準備。
流動資產類別：
-股票
-貨幣
-加密貨幣
-期貨
-固定收入
-波動性
風格（時間週期）：
-當沖 - 持有時間為幾秒到幾小時
-波段 - 持有時間為數天至數週
-長線 - 持有時間為數週至數月
哪種控股風格適合你？你喜歡學習什麼主題？
學習過程 ✅
在交易和生活中，我們經常聽到「熟能生巧」。更好的說法可能是「充分的練習成就完美」。練習時間是如何規劃的，這決定了擁有五年經驗的表演者和擁有一年經驗但重複練習五次表演者之間的差異。 所以，應該如何規劃您的練習？
在績效心理學中，有一個概念被稱為「學習循環」。它有三個部分。
績效 -> 反饋 -> 學習（重複）。
這是很重要的，因為反饋是改進的關鍵。交易是一項單獨的運動，這代表著如何整合反饋的過程是很關鍵的。
盈利/虧損是反饋，但單獨作為您的反饋機制可能會出現一些問題。即使是最好的交易、最優秀的交易者，在任何一天裡也可能處於差異的另一邊。過程是最重要的。在盈利/虧損無關的績效中獲取反饋，這樣您可以追蹤決策的輸入。有些交易者做大量筆記、有些記錄他們的螢幕、有些則記錄與盈利/虧損無關的數據點（睡眠時間、水合作用、情緒等）。
（我們在圖表中內建了一個筆記功能，您可以將其用於此目的。）
如果您將這些項目收集在一起，為建構一個長期的精通藍圖，它應該看起來像這樣：
1.) 找出您真正喜歡交易的地方
2.) 更深入地探索它
3.) 隨著時間的推移堅持下去，讓發自內心的快樂鼓勵您度過起伏
4.) 以這樣一種方式規劃您在這段時間內的績效，這樣您就可以為自己產生反饋
5.) 結合反饋以不斷改進您的流程。讓學習循環成為您長期績效的發動力。
-
希望您喜歡，祝您愉快！
- TradingView團隊
如何成為失敗的交易者大家好！👋
在過去的幾週，我們研究了一些改善交易的最佳方法，包括 學習適應市場狀況 , 建立正確的交易心態 等等。今天，我們認為反其道而行會很有趣。與其試圖幫助社群建立穩固、專業的交易實踐，不如嘗試從頭開始設計一個虧損交易者！哪些特質/決定會讓我們獲得失敗的結果？
從理論上來說，交易市場只是概率遊戲。我們如何保證我們的交易者會虧損？事實證明，我們可以結合一些簡單的行為來確保虧損的結果已成定局。
第一點：他們從不定義風險 🤷🏼♂️
在交易中，人們經常說“風險管理”、“定義你的風險”或“定義你的出場”，但作為一個新手交易者，有時很難確定人們在談論什麼。定義我的風險？怎麼做？你在說什麼？這實際上代表著什麼？
簡單來說，定義您的風險是找出您在交易/投資中*在哪裡*出錯的過程。
對於活躍的交易者，它可以像選擇最近的低點或高點一樣簡單，然後說“如果達到這個價格，那麼我將退出交易。我對該資產的短期解讀不再抱有期待。我不認為我會知道接下來會發生什麼。”對於更像是倉位交易者來說，可以簡單地說“當我處於這個倉位時，我不想在任何時候損失超過 10%（或百分之幾）的資本。我認為我已經很好地選擇了我的進場，至於10%的下跌（或x%）將代表著，出於某種原因，我的觀點不再有效。”
從現金管理/投資組合管理的角度來看，定義您的風險有另一個維度：在最壞的情況下，您希望可能損失多少總資本？每筆交易是承擔您資本50%的風險？20%？5%？1%？在您停止交易之前，您將損失多少總資金？
為了確保我們有一個虧損的交易者，重要的是他們對於倉位大小沒有規劃、沒有設定停損或沒有設定帳戶停損的計劃。這樣一來，他們就沒有任何一致性，並且不可避免地會遭受一些重大損失而永遠地退出市場。
第二點：他們使用大量槓桿 🍋
結合第一點，使用大量槓桿是加速虧損過程的好方法。50%勝率的策略，在接下來的100筆交易中將面臨7筆交易的連續虧損，因此調整大小並使用槓桿，是確保當出現困難時，您損失所有資金的好方法。讓交易超過你預期的損失是加速這個過程的好方法，因為隨著槓桿的增加，事情只需要對你不利 50%、20%、10%等，就足以讓你被淘汰。你不能把風險降為零。
考慮到世界上最激進的對沖基金，即使在外匯交易中，通常也不會使用超過5-8倍的槓桿，我們需要我們的虧損交易者使用至少10-20倍的槓桿來加速他們的滅亡。
第三點：他們從一個策略跳到另一個策略 🐰
李小龍曾說過：“我不怕練過一萬種踢法的人，我只怕將一種踢法練過一萬次的人。”
在這個例子中，堅持一種策略，即使是次優的，也是多次練習一種踢法的人。使用跳動策略的交易者幾乎嘗試了所有的踢法，但沒有掌握。為了確保我們的交易者是一個虧損的交易者，我們需要確保他們永遠不會掌握任何技巧並不斷地從一個策略切換到另一個策略。我們需要不斷地在交易者面前擺出新的策略、指標或交易風格。因此，無論交易者選擇什麼策略，除了不理想的交易執行、較差的整體市場意識以及普遍缺乏細微差別和理解之外，他們都將缺乏必要的時間來進行任何事情。
結合第一點和第二點，這位交易者幾乎不可能獲利。
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所以你掌握了交易者會失敗的3種方法。認出它們其中任何一項了嗎？
我們寫這篇文章並不是要阻止任何人參與市場，而是要不斷地闡明我們在開始時可能會養成的一些壞習慣。避免一些新手錯誤和不良做法，可能會阻礙交易者的交易生涯 - 這很不好！如果您喜歡，請告訴我們，我們將會繼續發佈更多透過一些交易“最佳實踐”的文章。
祝大家有美好的一週!
-TradingView團隊❤️
How does selling create more selling?在交易的世界裡面
如果要說其中一個我最不能接受的說法
那就是所謂的 “當絕大多數人都在買入/賣出時，就代表要反轉了”
一來是除了故弄玄虛以外 毫無訊息量
二來是和市場價格波動的本質完全相反
三來是過去幾天嘗試這樣思考而還想著擇機抄底的交易者
其實就是紮紮實實地成為了這篇標題的燃料
動能交易的定義是 “價格越高、需求越高” 這句話的反面就是 “價格越低、供給越高”
這當然和買日常用品的經濟學邏輯是相反的
如果你是理論派、很糾結於供需理論
也可以研究一下所謂的“季芬財”，和動能交易基本上有非常接近的定義
而回到最近的價格波動
最直接的會導致這種所謂的 “selling cycle” 、或是所謂的“交易版的死亡螺旋”的關鍵點
不外乎就是當價格越是下跌時
以下幾類人會有更加上升的賣出傾向
1. 手中持幣、想著要不要割肉停損的人 （一開始沒設停損、越跌越擔心會歸零所以越跌越糾結要不要賣出）
2. 手中持有多單、有設停損點 / 有特定價位的 margin call 壓力的人 （能嚴格執行者事小、最怕在過程中想凹 還一直補保證金那種）
3. 手中沒有持倉、以為很低了想抄底，結果把自己抄成 第 1.2 類人的交易者
4. 手中沒有持倉、對大行情 FOMO 的追空交易者 或是 樂於操作動能交易的動能交易者
5. 手中已有空單、下跌過程中加倉的做空交易者
一言以敝之就是價格越跌、這五種供給就越大
當中最大宗的當然還是 1 和 2
雖然最近同溫層中難免有覺得全世界都在做空的感覺，但別忘了絕大多數主力機構持倉
或是說構成當前市值的所有持幣者，都是潛在的 1.2 類人
而在下跌循環開始了之後
最妙的就是會形成 “A 的停損被觸發導致的下殺 會導致 B 的停損也被觸發 ........” 這種狀態
也就很直接解答了在加速下殺的時候
任何想撿便宜的買入行為都有很高機率被現買現套 甚至直接成為下一群被觸發停損、導致加速的賣壓
當然，動能是很調皮的，任何時候它要轉向都很正常
同樣的 selling cycle 往往會在某一刻轉為 Buying cycle
但動能交易者在做的事情是 “識別動能”、“參與動能”
而絕非“預測動能”
而例如日線級別的反轉信號，就是個很適合作為判定動能轉向的依據
但很多死在抄底路上的交易者，就是看到一個 5m / 15m 信號就要高舉有見底跡象的大旗
這還是大忌中的大忌的
過去一個禮拜做了不少空單
但這兩天反而停手了沒有再加倉
只留下了一些尾倉嚴格
遵守三不原則執行到底
的確就是在這種時刻會覺得
加倉追空的盈利是建立在很多人傾家蕩產的基礎上
會讓我想要緩一緩看看戲吧
Let's see how it goes yo!
【 比特幣已經到達大中小週期的目標價格 】我常說操盤像是跟走勢下棋，因此預測對手的下一步，將會是你致勝的關鍵，預測的方式也不難，都在技術分析的這套棋譜中，今天就來示範三種抓目標價位的方式。
最前面先破題，我認為目前已經到達目標價位，在這有比較大的機率休息一下。
目標價位是這個區間的下緣 22,788，這條支撐壓力最早出現在去年 1/5 幣特幣走勢圖文，當時行情大好，走勢快速通過此價位，近幾天就來看看是否可以守住。
下面也舉例三個週期下看見的預測目標價，剛好也都在 22,788 附近：
-週線 上可以看到，從去年的歷史高點開始下跌 77 天，跌幅約 -52.29%，經歷一個盤漲的休息後，再度開跌，剛好也經歷 77 天後的今天，跌幅約在 -53.10%，兩次的時間與跌幅都十分接近。
-日線 上可以看到，之前分析一直提到的下降逆勢楔型，續跌機率高，有在關注我們的小幣取，應該都可以漂亮避開這次的下跌😉。
從 5/4 經歷7天下跌約 -29.56%，到達楔型的底部，後續跌破楔型代表型態確定形成，再從回推楔型頂部推算，經歷 7 天跌幅約 -30.14%，又是十分接近。
-十五分線 上可以看到今天這個日線中的一個回彈，剛好走了一個斐波那契的 0.618-1.618，1.618 的位置在 22,769，又是十分接近相同位置。
從三個時框的分析，最終目標點位竟然都在差不多的位置，這個巧合會讓我近期多注意，後續有高機率走勢會改變方向，就一樣耐心等待走出新的走勢，再來分析🤓
【關於交易你可能會意外的 Points 】EP04本週有點忙碌
還是努力來遵守週更的承諾！
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1. 即使基於完全相同且充分的客觀事實，全世界最頂尖的股票分析師
依舊會做出完全相反的股價預測，
例如高盛和摩根史坦利 對同樣價格在 150 AAPL 的目標價 可以一個給 200 一個給 100
最終時間會證明、其中一方是對的而另一方是錯的
而全錯的一方，依舊是全世界最專業的分析師團隊、領著最高的薪水
而有趣的就是，不見得每次都是同一家公司對， 不是哪家的報告真的就是絕對的反指標
因此也很難以此，作為真正有參考意義的操作依據。
2. 絕大多數會自嘲自己是反指標的交易者，當他真的嘗試當自己想法的對手盤時
往往也不會有太好的成績
核心原因還是 “交易執行”
小賺就跑虧損死扛的執行方式，無論你是低買高賣追漲殺跌還是摸頂猜底，都高機率會得到穩定虧損的結果
但為數不少的技術分析交易者，都還是停留在判斷入場點和預測漲跌的維度
於是用了發現效果不如預期的交易者們，時常會反過來說著技術分析無用論
3. 決定交易報酬率成績的三個維度是 勝率 、 盈虧比 、 交易筆數
而在這個邏輯底下，影響絕對報酬的關鍵因子是 平均虧損 ，也就是每筆交易願意冒的風險
可以幫助勝率的方法，往往會對盈虧比有影響
例如： 每次都冒 100 點風險賺 1 個點就跑， 勝率一定高、盈虧比一定慘 （只要任何一次發生了虧 100 點）
可以幫助盈虧比的方法，往往會對勝率有影響
例如： 鎖定就是要賺到 10:1 才停利、過程毫不減倉，那就會有無數的沒到目標價最終停損的交易
但也是有可以同時幫助兩個的交易邏輯的
詳見下方關聯觀點 "666"
4. 承 3 ，只要有勝率和盈虧比的數字、就能算出期望值 (EV)
期望值為正的系統、筆數越多越賺錢、大數法則是朋友
期望值為負的系統、筆數越多越虧錢、大數法則是敵人
5. 絕大多數交易者對於自己的真實勝率和盈虧比毫無概念、也沒有紀錄的習慣
自然也很難依照症狀對症下藥
所有虧損交易者基本上只有三種可能性
A. 勝率太低 （盈虧比1:1 以上、但勝率顯著的低於 50%）
B. 盈虧比太低 (勝率 50% 以上、但盈虧比不到 1:1 )
C. 勝率和盈虧比都低 (勝率低於 50% 且盈虧比低於 1:1 )
以下歡迎大家分享你是哪一種
如果是盈利的也可以打個 D yo
【尹框Cyning】纏論教學第19講：線段破壞的兩種不同情況
3.線段被破壞的兩種不同情況
線段被線段破壞，存在兩種不同情況
其一是線段被筆破壞的情況；
其二是線段未被筆破壞的情況
線段被筆破壞分兩種情況：
向上線段被向下筆破壞和向下線段被向上筆破壞
1）向上線段被向下筆破壞
向上線段中
一旦最後一個頂為起點的向下筆跌破前一個頂的水平連線
稱向上線段被向下筆破壞
如圖1-4-13所示
向上線段中D1G2中
G2為起點的向下筆一旦跌破前頂G1的水平連線
則向上線段D1G2被向下筆破壞
2）向下線段被向上筆破壞
向下線段中
一旦最後一個底為起點的向上筆升破前一個底的水平連線
稱向下線段被向上筆破壞
如圖1-4-14所示
向下線段G1D2中
D2為起點的向上筆一旦升破前底D1的水平連線
則向下線段G1D2被向上筆破壞
注意： 被筆破壞的線段一旦由破壞筆產生出新線段，那麼原線段結束
如圖1-4-15所示
向上線段D1G2被向下筆G2D3破壞
由G2開始產生出新線段G2D4時
那麼原線段D1G2結束
注意： 線段必須要被線段破壞才算是真破壞，單純的一筆是不能破壞線段的
如圖1-4-16所示
線段D1G2雖被G2向下筆破壞，但至G3又創新高
至 G4仍未形成新線段，那麼原線段D1G2就延續
如圖1-4-17所示
線段G1D2雖被向上筆D2G3破壞，但直至D4創出新低
仍未形成新線段，那麼原線段G1D2就延續
從上面的例子可以看出
線段最終肯定都會被線段破壞，但線段出現筆破壞的情況時
最終線段並不一定由該筆發展形成線段破壞
這裡出現一個必須弄明白的問題：
線段何時結束？線段的端點到底結束於何位置？
對此，纏中說禪引人了特徵序列和標準特徵序列的概念加以說明。
GBPJPY 交易追蹤，“單子就是這樣拿住的”在這裡先祝大家端午節快樂！
依然是週一的 #gbpjpy 交易
100 美金風險的交易，目前剩餘半倉已經有逾 300 美金浮盈
持續更新追蹤，已經把保護推到 161.78 繼續持有～
很多人做交易最大的問題就是 "拿不住單子"
甚至在看到人家拿住單子的時候，會問一種標準的誤區式的問題 :
1.「你怎麼知道他會繼續漲？？」
2. 「漲那麼多了你就不怕一根大陰線下來嗎」
而這兩題的答案就是
1. 我完全不知道他會不會繼續漲
2. 我完全不怕
1. 是建立在不預測市場的基礎之上，任何時候市場大哥愛怎麼走都是對的
我們要做的只是做出“無論他怎麼走，都可以接受” 的執行方案
那麼我現在後半倉最差也能賺 150 美金，那我當然有底氣繼續持倉看他能飛到哪
而這也直接回答了 2.
“如果可以接受最差的狀況，那就沒有什麼是值得害怕的了”
不要再小賺就跑虧損死扛了
交易最最重要的一句話
就是 “不要輕易失去你的頭寸”
這並不代表我們要當不設停損死扛的 diamond hand
但是當我們是對的的時候，也要有能力盡情地讓盈利去奔跑
Let's see how it goes yo!
【尹框Cyning】纏論教學第18講：線段的延伸與結束(2)
(2)線段的結束
線段產生以後，如果在相反方向上產生出新線段
那麼原來這個線段就宣告結束
這就是線段被線段破壞
如圖1-4-10所示
向上線段AB產生之後
接著又在相反方向產生向下線段BC，則原線段AB結束
原線段AB被新線段BC破壞
如圖1-4-11所示
向下線段EF產生之後
接著又在相反方向產生向上線段FG，則原線段EF結束
原線段EF被新線段FG破壞
線段破壞的充要條件，就是被另一個線段破壞
如圖圖 1-4-12所示
線段A被線段B破壞
【尹框Cyning】纏論教學第17講： 線段的延伸與結束(1)2.線段的延伸與結束
(1 )線段的延伸
線段產生以後，如果不在相反方向產生出新線段
那麼這個線段在同方向上的繼續運行，就是該線段的延伸。
如圖1-4-7所示
向上線段AB產生之後， 一直沒有在反方向上產生出新線段
那麼一直至C，仍為線段AB的延伸
圖 1-4-8所示
向下線段AB產生之後， 一直沒有在反方向產生出新線段
那麼一直至C，仍為線段AB的延伸
一個線段產生以後，可以立即結束，但也可以延伸很長時間而不結束
如圖1-4-9所示
產生一條向下線段後，可以向下延伸很長時間而不結束
注意：
延伸的線段要求進行標準化處理
經過標準化處理後
所有的向上線段都是一最低點開始至最高點結束
所有的向下線段都是以最高點開始至最低點結束。
關於熊市要記住的4件事大家好！👋
哇，這5個月真的夠了！資產全都打水漂了，到處都是巨大的吞噬K線。並且納斯達克指數在本周正式收於熊市區域。對於加密交易者來說，比特幣、以太坊和其他一些加密資產已被削減了一半或更多。儘管標準普爾500指數從高點僅下跌了13-14%，但幾乎可以肯定地說，在過去兩年我們所看到的幾乎是大規模牛市之後，我們現在正式進入熊市。
因為這可能是社群中許多人第一次經歷熊市，我們認為發佈一些關於熊市需要記住的關鍵事項會很有幫助，以便人們可以駕馭這個新的市場狀態。
讓我們開始吧!
1.) 波動性讓您的部位在盈虧方面感覺更大💥
熊市通常比牛市帶來更大的資產價格波動。在過去20天，我們看到指數的日均波動約為3%，遠高於2021年約0.9%的滾動20天平均值。在相同數量的資本下，這種平均範圍的回升代表著以美元計算，您的盈虧變動可能比“平常”大得多。2020年3月，標準普爾500指數的日均波動幅度超過5%！
記住這一點很重要，因為盈虧會對交易者的心理產生巨大影響。許多專業的經紀人和對沖基金控制了這一個因素，減少了風險敞口，使每日投資組合波動率接近其目標。有一些基金被授權這樣做。雖然您可以按照自己的交易計劃自由地做自己喜歡的事情，但這是一個關鍵的期望！期望會比平常有更大的變動。
2.) 熊市平均持續約2年📉
2年的數字主要是指*股票*熊市的平均持續時間。到目前為止，在加密貨幣中，熊市的平均持續時間約為9個月。相比之下，在股票中，平均牛市持續時間超過6年。因此，雖然熊市往往比股市的牛市要短很多，但它們也往往更令人難忘。
最近，熊市越來越短 — 2020年的最後一次熊市只持續了幾個月。一些人將此歸因於美聯儲的介入越來越多，而另一些人則經常聲稱，我們現在在21世紀享有的更好的通訊建設讓資訊定價更快。雖然趨勢肯定是朝著越來越短的熊市發展，但它們的持續時間往往比人們預期的要長得多。請適度地調整您的期望！
3.) 現金是一種部位💵
雖然美元目前通膨很高，約為7-10%（取決於您查看的數字），但每天一美元的購買力實際上並沒有太大變化。而一股SPY每天的購買力變化得很快，而且最近它的購買力下降得更快。在熊市最重要的是要記住，保持活力是*最重要的事情。只要不爆倉，還可以活著明天再戰鬥，逃離表現不佳的資產以換取現金是一種選擇。
最近一直在發生這種情況。您看看主要的資產類別，如果人們似乎正以現金賣出。債券、股票、黃金、加密貨幣 — 它們都以現金出售。在“避險”環境中，保守派參與者通常會從股票等風險資產轉向國債等“更安全”的資產。也就是說，隨著美聯儲升息和通膨居高不下，人們似乎放棄他們可以在債券中獲得的3%報酬率，轉而支持使用總體較靈活的現金。對沖的另一種選擇是賣空您認為表現不佳的資產，或買入您投資組合的看跌期權（如果有）。您可以在期權市場上直接看到還在低檔價格的標的。
4.) 抄底是很困難的🎣
雖然我們作為交易員的工作是尋找具有積極預期價值的機會，但從歷史上看，抄底一直具有很大的挑戰性。在2020年的崩盤中，許多著名的對沖基金在崩盤時對沖不足，在崩盤後則對沖過度。實際上，一些世界上最聰明的人在選擇可能的抄底部位方面做得很差。
除非你有一個非常長期的策略，允許隨著時間的推移一致地部署平均成本(DCA)，否則試圖在下降趨勢的市場中抄底可能是一個成功率非常低的策略。
好。這就是新手在熊市要記住的4件事。正如我們所提到的，在一個更加困難的市場中最重要的事情就是活著！🐻
祝您週末愉快！😄
-TradingView團隊
【 從高低點探知走勢強弱，以 3/30 至今走勢為例 】之前寫過 K 線的高低點秘密圖文，教大家如何使用每次的漲跌，快速地看出現在走勢的強弱程度，今天就用這個簡單的方法帶大家覆盤，從 3/30 開始，標出每個高低點之間的轉換，如果沒看過教學的建議先前往觀看。
圖中用橘色來表達看空，藍色表達多空不明，綠色表達看多。
一些重要的高低點會標注英文，H:High, L:Low, LH: Lower High, HL:Higher Low，以此類推。
最後，現在這根棒的狀態是：「早上8點，如果收定綠棒，高低點皆上升，且高於前方高點，轉極強。
但是此處買入風險依然不小，要延續強度不被破壞的前提是，後續要連續綠棒長過前高，中間出任何一次紅棒都會使高點降低，轉向收斂。」
【尹框Cyning】纏論教學第16講： 線段
四、線段
1.線段概要
線段是纏論中在筆基礎之上的又一個重 要概念
掌握線段的定義和劃分原則
是下一步理解和掌握走勢中樞的必要基礎。
線段定義 ：連續的三筆之間若存在重疊部分，其起點和終點之間的連線為線段。
如圖1-4-1所示
圖左AB、BC、CD為連續的三筆
它們之間存在重疊部分（陰影部分），AD的連線就叫線段
圖右EF、FG、 GH為連續的三筆
它們之間存在重疊部分（陰影部分），EH的連線就叫線段
注意：當連續的三筆之間沒有重疊部分時，不能將其連線視為線段。
如圖1-4-2所示
圖左AB、BC、CD為連續的三筆
它們之間不存在重疊部分，AD的連線就不是線段
圖右EF、FG、GH為連續的三筆
它們之間不存在重疊部分，EH的連線就不是線段
線段必須由連續的三筆構成
這是因為線段和筆一樣，必須由頂和底來構成
同一性質的兩頂或兩底，不但不能構成筆，也不能構成線段
這是連續的兩筆不能構成線段的原因
如圖1-4-3所示
AB與BC是連續的兩筆
但AC的連線不能構成線段，因為A和C同為兩個底分型的底
如圖1-4-4所示
XY與YZ是連續的兩筆
但XZ的連線不能構成線段，因為X和Z同為兩個頂分型的頂
由此可見，線段中包含筆的數目都是單數，雙數的筆都不能構成線段
圖1-4-5所示
AB、BC、CD是連續的三筆，且有重疊部分，AD連線就是線段
該線段以向上筆開始，稱為向上線段
圖1-4-6所示
AB、BC、CD是連續的三筆，且有重疊部分，AD連線就是線段
該線段以向下筆開始，稱為向下線段
【關於交易你可能會意外的 points 】EP03
盡量做到本系列的每週更新
EP01
EP02
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1. 在 價格 100 塊錢 空了 10000 塊 ，和在價格 0.1 的時候空了 10000 塊
如果最終歸零，賺的錢是一樣多的
2. 多數加密貨幣交易所合約交易的“ 收益率 ” 欄位的計算邏輯是以每筆交易的 保證金 為單位
算法是 「浮盈 / 保證金」
所以遇到像之前 LUNA 歸零的狀況，浮盈是有上限的，就是你做空的全部金額；
但是保證金可能會變得無限小！
假設你 50 倍槓桿、在 價格還在 10 的時候空了 100 個 此時保證金佔用了 20 U
但是隨著他逐步歸零，例如價格已經跌到 0.01 時， 此時你的浮盈大約是 999 U 但 保證金僅僅佔用 0.02
所以收益率會變成 999/0.02 = 4,950,000%
你實際上是空了 1000 U 賺了 1000 U
這個收益率除了看得很歡樂以外，其實並沒有真的把本金翻了 5w 倍，參考價值其實是非常有限的
（我最高有保留到的截圖有 1000 多萬 % 哈哈，但那已經是只留一顆等強平的狀態了，一顆空在 30，最多就是賺 30）
3. MT4 輸出的交易表格會幫你統計勝率和盈虧比，還有各種有趣的數字 (Ex: 做多勝率/做空勝率/單筆最大盈利/平均每單盈利等等等)
但是對於一個習慣分批減倉操作的交易員
MT4 的計算邏輯會明顯的“美化勝率、醜化盈虧比”
例如我做了兩筆 100 美金風險的交易 一筆被損 -100、一筆靠著分批減倉+追蹤，分別 +50 +30 +70 總共賺了 150
我的真實勝率是 50%、真實盈虧比是 1.5:1
但是 MT4 是以出場訂單為單位計算的 他看到的只會是 -100、+50、+70、+30
所以算出來的數據會是勝率 75%、 盈虧比 0.5:1
也就是我說的有“美化勝率、醜化盈虧比”的效果
這也是為什麼我總是建議大家另外用表格紀錄自己的交易
結果才不會失真
4. 第二、三點可能太硬核了、沒有身在其中可能很難看進去
來點有趣的，我準備之後開個 500U 的帳戶、讓我才幾個月大的小孩憑她的直覺隨意開多開空
每天一筆、每筆 10 U 風險
配合 1:1 減倉 + 追蹤的執行邏輯
看看 50 個交易日之後的結果如何
作為一個對猴子飛鏢理論的驗證 XDDDD
感興趣的朋友可以在底下留個 +1
今天各種計算題
就先寫這些吧 yo!
【 短線 NEAR 做空思路 】在 5/19 我寫給 VIP 的分析當中就已經提到，NEAR 已經跌過關鍵的區間，在整體市場走熊的情況下，會是很好的長線做空標的。
NEAR 從 4/20 開始下跌，整個跌勢延續的力道強，我平時觀察的名單超過 40 個幣種，這兩天他都是走勢最弱的，做短線波段是很好的選擇，昨天秀了一張跌破支撐後做空單，剛好在凌晨的時候獲利了結，搭配槓桿獲利超過 7 倍 ( 提醒高槓桿屬於進階操作，需搭配高保證金操作，在真的了解原理前切忌如此操作 )。
在前兩年因為市場大好，加入了許多新朋友進入幣圈，很多人沒有看過熊市的可怕，許多小幣從高點回落可以到 -90%，甚至是 -99%，保住自己的資金是最重要的事情，才能在遇到 1% 的時候可以買入。
也要學會將阻力化成助力，在自己能力範圍內做空，才能再度穿越牛熊。
